受盘面影响，科创芯片相关ETF跌超3%。 （文章来源：每日经济新闻） | 代码 | 名称 | 现价 | | 涨跌 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 588920 | 科创芯片ETF指数 | 1.541 | -0.051 | -3.20% | | 589100 | 科创芯片ETF国泰 | 1.541 | -0.048 | -3.02% | | 588200 | 科创芯片ETF | 2.405 | -0.076 | -3.06% | | 588890 | 科创芯片ETF南方 | 2.703 | -0.085 | -3.05% | | 588290 | 科创芯片ETF基金 | 2.351 | -0.073 | -3.01% | | 588990 | 科创芯片ETF博时 | 2.493 | -0.082 | -3.18% | | 588750 | 科创芯片50ETF | 1.603 | -0.054 | -3.26% | | 588810 | 科创芯片ETF富国 | 1.691 | -0.055 | -3.15% | 科创芯片概念股走弱，澜起科技跌超7%，中微公司、沪硅产 ...

10月29日午后，A股三大指数悉数上涨，沪指重返4000点上方，电力设备、有色金属、非银金融、 煤炭等行业领涨，银行、通信、美容护理、食品饮料等行业领跌。概念板块方面，光伏逆变器、反内 卷、稀有金属、海南自贸港、特高压、新能源车等概念午后持续活跃。主流ETF方面，云计算50ETF （516630）午后再度翻红，持仓股中，泛微网络、税友股份、新易盛、国投智能等领跌，神州信息、浪 潮信息、迪普科技、科华数据等领涨，其中神州信息触及10CM涨停。 消息面上，美东时间10月28日周二，英伟达CEO黄仁勋在华盛顿举行的今年第二次GTC大会上发表 主体演讲，重点涵盖6G、AI、量子计算和机器人领域的技术突破，涉及多家企业合作。英伟达表示， 将出货2000万块Blackwell和Rubin图形处理器，预计未来六个季度业务规模将达5000亿美元。英伟达股 价在10月29日美股盘中一度上涨至6%，最终收涨4.98%报201.03美元，总市值达到4.89万亿美元。 每日经济新闻 （责任编辑：贺翀 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提 ...

今天上午，上证指数再度站上4000点，盘面上主要有四大看点： 一是隔夜美股英伟达股价创历史新高，激活算力产业链。早盘阶段，算力产业链涨势最猛。工业富联（601138）上午上涨7.16%，早盘一度触及涨停，股 价创历史新高，最新市值为1.57万亿元。 二是大金融发力，证券板块迎来大涨，华安证券（600909）涨停。 中航证券表示，券商板块正迎来重要的战略配置机遇。当前A股市值已突破100万亿元，为券商各业务线打开广阔的长期成长空间。市场交易活跃度显著 改善，今年前三季度全市场日均成交额同比大幅增长，叠加两融余额持续攀升并创下新高，共同强化券商板块的业绩确定性。在市场中长期趋势向好的背 景下，券商业务的深度与广度预计将进一步拓展，业务结构和估值均具备中长期增长空间。 三是新能源赛道反弹，宁德时代（300750）、隆基绿能（601012）、亿纬锂能（300014）、阳光电源（300274）等龙头股上涨。 四是有色金属板块反弹，工业金属板块领涨。 截至上午收盘，上证指数上涨0.37%，报4002.83点，深证成指上涨0.9%，创业板指上涨1.35%。 大金融发力 今天上午，大金融发力，多元金融、证券、期货概念等板块涨 ...

10月28日早盘，光模块CPO继续走强，光模块含量超51%的创业板人工智能逆市上涨，光模块巨头 中际旭创股价盘中再创历史新高。同类规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）场内价 格逆市上涨再刷上市以来新高，成交额快速放量近2亿元。 每日经济新闻 （责任编辑：贺翀 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 机构认为，2026光模块市场仍然能连续保持高增长景气度。第一上海证券指出，OpenAI等海外AI 大厂商业化加速，推动AI应用的广泛落地，算力硬件需求维持高景气。产业目前正通过"资本开支扩 张、商业化落地、业绩兑现"的正向循环持续发展，未来伴随大模型技术突破、行业应用场景的持续拓 展与业绩的逐步兑现，算力产业链仍将保持高景气度，建议关注光模块等算力基建相关领域。 全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（023407），标的指数重点布局光模块龙 头"易中天"，光 ...

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 10月27日早盘，光模块CPO继续爆发，光模块含量超51%的创业板人工智能跳空大涨超4%，光模 块三巨头"易中天"悉数强劲拉升。同类规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）场内价 格冲高超4%再刷上市以来新高，成交额快速放量超5亿元。 每日经济新闻 （责任编辑：贺翀 ） 专业机构分析，2026光模块市场仍然能连续保持高增长景气度。第一上海证券指出，OpenAI等海 外AI大厂商业化加速，推动AI应用的广泛落地，算力硬件需求维持高景气。产业目前正通过"资本开支 扩张、商业化落地、业绩兑现"的正向循环持续发展，未来伴随大模型技术突破、行业应用场景的持续 拓展与业绩的逐步兑现，算力产业链仍将保持高景气度，建议关注光模块等算力基建相关领域。 全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（023407），标的指数重点布局光模块龙 头"易中 ...

| | | 分时 多日 1分 5分 15分 30分 * | | | | F9 盘前盘后 盛加 九转 图纸 工具 @ (2) > | | | 创业板人工智能ETF华宝 | 159363 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 0.9720 | | | | 159363(创业板人工智能ETF华宜) 09:54 价 0.919 游戏 0.035(3.96%) 均价 0.907 股... | | | E 4.078 | 0.979 | | +0.035 +3.96% | | | N | | | | | | | SZSE CNY 9:54:06 交易中 净值表费 | | B/ 0 + 华宝创业板人工智能ETF | | | | | | | | | 2.04% | | | | | 0.902 M | | | | | | | | 喷比 | 28.55% 受躯 | 162189 | | | | | | | | | | 201 | 0.924 | 117万 | | 0.884 | | | | | | | 0.00% | 定日 ...

行业投资评级 - 通信行业评级为“强于大市”，并维持该评级 [7] 报告核心观点 - 市场近期震荡，但核心看好算力产业链投资机会，海外算力产业链高景气度依旧，未受外部因素冲击 [4] - 积极看好2025年成为国内AI基础设施竞赛元年及AI应用开花结果之年，中美AI进展不断，推理端持续推进 [4] - 中长期建议持续重视“AI+出海+卫星”核心标的投资机会，包括海外AI线、国产算力线、海风海缆及商业航天 [4][24] 人工智能与数字经济 - 光模块&光器件领域推荐中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技等，建议关注光迅科技、索尔思等 [5] - 交换机服务器PCB领域推荐沪电股份、中兴通讯、紫光股份等，建议关注盛科通信、锐捷网络等 [5] - 低估值高分红领域推荐中国移动、中国电信、中国联通，进行云和算力IDC资源重估 [5] - AIDC&散热领域推荐英维克、润泽科技、润建股份等，建议关注申菱环境、高澜股份等 [5] - AIGC应用/端侧算力领域推荐移远通信、广和通、美格智能等，建议关注彩讯股份、梦网科技等 [5] 海风海缆&智能驾驶 - 海风海缆领域推荐亨通光电、中天科技，建议关注东方电缆 [6] - 出海复苏&头部集中领域推荐华测导航、威胜信息、拓邦股份等，建议关注和而泰、移远通信 [6] - 智能驾驶领域建议关注模组&终端、传感器、连接器、结构件&空气悬挂等相关公司 [6] 商业航天 - 低轨卫星加速发展，低空经济积极推进，推荐华测导航、海格通信 [7] - 建议关注铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、信科移动、上海瀚讯等商业航天产业链公司 [7] 近期行业动态 - 长飞光纤中标中国电信2025-2026年度一级干线光缆项目，涉及G.654.E光纤约224万芯公里，为首次框架形式招标 [2][18] - 上海垣信卫星进行新一轮融资，规模50-60亿元，投前估值超400亿元，继2024年2月完成67亿元A轮融资后再启资本补充 [3][21] - 2025年OCP全球峰会期间ESUN联盟亮相，目标基于以太网方案为AI芯片互联提供统一标准，目前无中国厂商参与 [12][13] - CPO和NPO技术预计未来五年进入大规模部署，液冷可插拔模块开发评估进行中，光学互连可靠性持续提升 [14][15] - 国家电网近五年部署G.654.E OPGW光缆超1万皮长公里，多个特高压工程明确使用超低损耗G.654.E光纤 [19] 板块市场表现 - 本周通信板块上涨11.56%，跑赢沪深300指数8.31个百分点，通信设备制造子板块上涨14.15% [31] - 个股方面，源杰科技周涨幅38.00%，中际旭创周涨幅32.23%，线上线下周涨幅28.98% [35]

算力板块市场表现 - 受政策面利好影响，算力板块表现强劲，云计算ETF汇添富（159273）大涨近4%，盘中成交额突破4200万元，远超昨日全天水平 [1] - 截至10月23日，云计算ETF汇添富（159273）最新规模超16亿元，在同类产品中持续领先 [1] - 标的指数权重股多数上涨，中际旭创涨超10%，新易盛涨7%，中科曙光涨超4%，浪潮信息涨超2%，阿里巴巴涨超1% [4] 政策与宏观环境 - 中美双方商定，中方代表将于10月24日至27日率团赴马来西亚与美方举行经贸磋商 [3] - 高层在"十五五"时期经济社会发展主要目标中强调科技自立自强水平需大幅提高，创新的内涵进一步明确为科技自立自强，聚焦关键核心技术攻关 [3][6] 机构观点与行业分析 - 华鑫证券指出，"十五五"规划相较于"十四五"的"创新能力显著提升"，新增"新一轮科技革命"的表述，利好国产替代和自主可控 [6] - 中国银河证券认为AI驱动半导体成长新动力，半导体领域需求周期向上，AI成为核心增长动力，DDR4短期紧缺（Q2价格季增18-23%），AI驱动HBM、DDR5需求增长 [6] - 算力板块处于业绩兑现阶段且估值相对适中，下半年继续看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等 [7] - 2026年或成为折叠屏市场复苏的关键年，苹果传闻中的折叠产品有望带动市场，新型可穿戴设备也有望推动市场复苏 [7] 国内外AI算力发展动态 - 海外科技企业持续加大AI创新，Oracle的RPO超过5000亿美元，OpenAI与博通计划于2026年推出定制数据中心芯片，部署10GW的AI加速器 [8] - 英伟达正式发布基于GB10 Grace Blackwell超级芯片的DGX Spark桌面AI超算 [8] - 国产AI算力进入放量阶段，海光信息前三季度实现收入94.90亿元，同比增长54.65%，归母净利润19.61亿元，同比增长28.56% [9] - 寒武纪前三季度实现收入46.07亿元，同比增长2386.38%，归母净利润16.05亿元，两家公司存货储备充足，预计全年业绩维持高增趋势 [9] 云计算ETF产品特征 - 云计算ETF汇添富（159273）一指横跨沪港深，全面布局AI算力驱动下的云计算机遇，涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务、应用软件等领域 [9] - 该ETF软硬件比例6:4，指数港股权重超26%，旨在捕捉港股科技龙头的AI发展红利及算力浪潮下的光模块爆发契机 [9]

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） A股自4月初见底以来，主要股指一路震荡上扬，截至9月底A股三大指数中的上证指数、深证成指、创业板指在前三季度的涨幅分别约为 15.84%、29.88%、51.20%，在全球主要股市涨幅的表现明显领先。 在这样的行情下，资管股票策略及多资产策略斩获亮眼业绩。私募排排网数据显示，截至9月底，有业绩展示的资管产品共有364只，今年前三 季度的收益均值约为9.66%。其中，股票策略资管产品的整体业绩相对领先，收益均值高达26.72%。其次多资产策略、期货及衍生品策略，今年 前三季度的收益均值分别为15.45%、9.89%。 | 一级策略 | 有业绩显示的 产品数 | 9月收益均值 | 前三季度收益均值 | 近1年收益均值 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 股票策略 | 27 | 3.36% | 26.72% | 33.60% | | 期货及衍生品策略 | ବି୧ | 2.95% | 9.89% | 12.15% | | 多资产策略 | 38 | 3.38% | 15.45% | 18.79% | | 债券策略 | 1 ...

市场表现 - 10月21日A股科技股强势反攻，5G通信ETF（515050）盘中涨超5%，领涨全市场ETF [1] - 该ETF盘中成交额快速突破4亿元，持仓股源杰科技涨超14%，中际旭创涨超10%，环旭电子涨停，立讯精密、新易盛、鹏鼎控股等多股涨超5% [1] 行业驱动因素 - 英伟达宣布Meta与甲骨文将采用其Spectrum-X以太网交换机，作为新一代AI数据中心网络核心组件，旨在加快大规模部署并提升AI训练效率 [1] - 银河证券表示算力板块处于业绩兑现阶段且估值适中，下半年继续看好PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等 [1] - 2026年或成为折叠屏市场复苏关键年，苹果传闻中的折叠产品有望带动品类讨论度并活化市场需求 [1] 产品结构与配置 - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超80亿元，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [2] - 指数通信与电子权重合计占比79.4%，其中通信占44%锁定基站、光模块、射频等5G基建，电子占35%向上游半导体、PCB、消费电子组件延伸 [2] - 创业板人工智能ETF（159381）光模块CPO权重占比51.8%，前三大权重股为中际旭创（20.95%）、新易盛（20.42%）、天孚通信（5.39%），场内综合费率0.2% [2]