核心观点 - “外卖大战”重启打开消费增量空间，暑期出入境旅游火热，“暑期经济”激发夏日消费活力，新疆自驾游热度高，投资建议关注互联网&科技及新兴消费两条主线 [1][2][3][5] 周观点 新疆迎暑期旅游热，自驾游“多线开花” - 新晋“网红公路”阿禾公路通车后游客爆满，累计通行车辆 3 万余辆，吸引超 10 万名游客“打卡” [18] - 新疆公路总里程达 23 万公里，各县市通高速(一级)公路比例突破 94%，3A 级及以上景区高速(一级)公路覆盖率达 95% [19] - 今年上半年新疆累计接待游客逾 1.3 亿人次，同比增长 11.15% [19] 暑期入境游人数增长明显 - 7 月 1 日至 10 日，北京口岸外国游客 17.1 万人次，同比增长 22.1%；上海浦东、虹桥两大空港口岸上半年入境外籍旅客达 256 万人次，同比增长 44.7% [2][13] - 上半年重点城市外国游客酒店订单均涨超 130%，全国主要口岸边检部门推出便利化通关措施，景区和目的地推出多元化旅游产品，下半年入境游热度有望再创新高 [13][14] 暑期出境游量质齐升 - 暑期出境游产品均价较去年下降约 5%，境外火车票和境外酒店套餐预订量同比增长 136%和 185% [2][15] - 近半月马蜂窝平台“暑假出国游”搜索热度增长 150%，赴欧洲旅游人数同比增长 76%，赴北欧及英国预订量同比增长 50%和 75% [2][17] - 签证便利性、航班运力恢复以及旅游资源供应链优化推动出境游热度攀升，新兴目的地预订量大幅增长 [17][18] “暑期经济”澎湃夏日消费新活力 - 暑期旅游客流以亲子游、学生游为主力，长线游占比超六成，热门目的地铁路、民航客流增幅明显 [21] - 截至 7 月 7 日，暑运国内航线机票预订量超 2561 万张，出入境航线机票预订量超 828 万张，同比增长约 7% [21] - 今年暑运全国铁路预计发送旅客 9.53 亿人次，同比增长 5.8%，多地增开旅游列车和银发专列 [21] 市场回顾 港股走势 - 本周恒生指数上涨 0.93%，恒生科技指数上涨 0.62%，恒生中国企业指数上涨 0.91% [22] - 12 个恒生行业指数中，非必需性消费业（+0.90%）和必需性消费业（-0.06%）分别排名第 4 位和第 10 位 [23] - 港股通标的中，涨幅前五为巨星传奇、中州证券等，跌幅前五为中国飞鹤、宜明昂科-B 等 [26] 中概股走势 - 本周道琼斯工业指数下跌 1.02%，标普 500 指数下跌 0.31%，纳斯达克综指下跌 0.08%，纳斯达克 100 下跌 0.38%，纳斯达克中国金龙指数上涨 0.65% [30] - 10 个 wind 中资股行业指数中，中资股可选消费（+0.34%）和中资股日常消费（-15.60%）分别排名第 6 位和第 10 位，涨幅最大为中资股金融(+10.82%），跌幅最大为中资股日常消费（-15.60%） [31] - 中概股中，涨幅前五为华米科技、富册金融科技集团等，跌幅前五为朴荷生物、天成科技等 [32] 公司公告和新闻资讯 餐饮 - 超 11 万家餐饮商户在美团开启“24 小时模式”，美团“夜宵团购套餐”关键词搜索量环比上月增长 98%，00 后搜索占比最高 [38] - 广东 7 月以来夜间堂食订单量稳居全国第一，同比增长超 21%；江苏 7 月烤串品类夜间堂食线上交易额跃居全国第一 [39] - 茶颜悦色以线上电商形式向北美市场布局零售业务，搭建 6 个自营店铺，首批出海近 40 个热销产品 [40][42] 旅游 - 2025 上海旅游节“乐游上海・亲子旅游周”启幕，串联 7 大板块，发放百万联动消费券 [43] - 今年上半年辽宁接待游客人次同比增长 17.81%，旅游收入同比增长 16.48%，暑期旅游市场预订爆发式增长 [43][48] - 辽宁开展系列冬游活动，创新海陆空玩法，举办招商活动，释放文旅消费潜力 [44][47] 酒店 - 途家上线旅居频道，接入超 3000 位房东资源，提供 200 余个旅居套餐，覆盖重点旅居目的地 [48][49] - 长沙岳麓万豪酒店启幕，落址长沙岳麓区核心区，交通便利，可便捷游览长沙名胜 [51] 人服 - 人力资源社会保障部启动“源来好创业”资源对接服务季活动，提供信息、场地、政策、融资等对接服务 [52] 科技&互联网 - 第 22 届中国互联网研究年会在北京大学举行，主题为“人工智能时代中国互联网的未来” [55] - 工业和信息化部发布《移动互联网应用服务用户权益保护合规管理指南》，规范移动互联网应用服务 [55][56] 投资建议 - 互联网&科技行业关注积极拥抱 AI、资本开支增加的阿里巴巴-W、腾讯控股等 [5] - 内需消费关注新消费龙头泡泡玛特、老铺黄金等，成长空间大的布鲁可、古茗等 [5]

随着气温的攀升，夜经济正成为拉动消费增长的又一重要力量。国家统计局数据显示，2025年5月全国 餐饮收入4578亿元，同比增长5.9%，而夜间餐饮消费在其中占比持续提升成为共识。 7月11日，美团团购发布"夏日不宅家"美食攻略显示，今年暑期，"昼伏夜出"正在成为餐饮消费新宠， 各地夜宵市场愈加火热。7月以来，平台上的"夜宵团购套餐"关键词搜索量环比上月增长98%，00后搜 索占比最高，烤肉自助、川菜、烤串等备受青睐。 从城市分布看，数据显示，广东成为"夜宵王者"，7月以来夜间堂食订单量(18时至次日6时)稳居全国第 一，同比增长超21%。"苏超效应"带动下，江苏省7月份的烤串品类夜间堂食线上交易额已跃居全国第 一，南京、苏州夜间堂食交易额跻身全国前十。7月以来，东北三省烧烤线上订单量同比增长101%；江 浙沪鱼鲜类夜间堂食交易额增长40%以上。 其中，《办法》还对餐饮业健康规范发展提出了相应要求，鼓励餐饮服务经营者发展大众化餐饮、社区 餐饮、绿色健康餐饮，提升服务品质，创新消费场景，丰富餐饮供给。 海底捞在创新消费场景方面也动作频频。据悉，海底捞于今年1月在广州推出全国第一家夜宵主题店， 截至6月底，已在深圳 ...