战略重组与公司结构 - 九识智能与菜鸟无人车达成深度战略重组，菜鸟以无人车业务注入和现金投资成为九识智能的战略股东 [1] - 重组后新主体将拥有全球最大规模的Robovan自动驾驶货运车车队，规模超过2万台 [1] - 重组后确立双品牌独立运营模式，九识智能获得“菜鸟无人车”品牌授权，九识智能聚焦全栈自研技术与全场景方案，“菜鸟无人车”品牌聚焦特定场景和KA客户 [2] - 菜鸟无人车的管理和技术负责人将加入九识智能，菜鸟自身不再直接生产和销售无人车，转而发挥物流场景和生态优势 [2] - 双品牌运营模式类似丰田与雷克萨斯，旨在兼顾不同客户群体需求 [2] 技术与数据优势 - 整合通过资产注入与现金投资实现，增强了九识智能在L4级无人驾驶领域的技术储备与供应链体系 [3] - 九识智能拥有近亿公里的真实公开道路数据，菜鸟无人车在视觉语言模型及世界模型领域有技术优势，整合实现了“落地硬实力”与“前沿大脑”的结合 [3] - 合并后联合体拥有超2万台的实时数据反馈闭环，并接入菜鸟日均处理千万级包裹的全链路数据源，形成数据“质”与“量”的双重爆发 [3] - 数据优势将加速算法迭代，形成竞争对手难以逾越的数据鸿沟与技术壁垒 [3] - 菜鸟的海外网络为九识智能出海提供支撑，双方将推动RoboVan技术与产品在海外市场深度融合 [3] 公司背景与市场布局 - 九识智能成立于2021年8月，创始团队来自百度无人车、京东无人车，公司在2022年至2025年10月累计获得多轮融资，最近一次为蚂蚁集团领投的B4轮1亿美元 [4] - 九识智能已于2025年9月实现累计超1万台无人车的实际交付运营 [4] - 菜鸟无人车项目始于2015年，截至2025年8月已在全国200多城、500多个区县取得路权，在多种场景投入使用 [4] - 九识智能已在全国300多个城市部署无人车，菜鸟在200多个城市开展无人车安全运营与保障工作 [4] - 双方海外布局已覆盖中东、新加坡、马来西亚，并在欧洲、日韩市场有所拓展 [4] 行业前景与市场规模 - 市场预测2027年全球无人配送车市场规模将突破数百亿美元，中国无人物流车市场规模将占全球市场份额的40%以上 [5] - 菜鸟集团首席技术官预测，未来3到5年物流行业或将部署应用超过20万台的无人配送车 [5]

战略合作核心 - 菜鸟以自身无人车业务注入及现金投资方式成为九识智能股东 双方达成深度战略整合 标志着在RoboVan领域从单点技术探索转向系统化产业协同 [1] - 合作后 菜鸟不再直接生产和销售无人车 转而发挥物流场景和生态优势 九识智能将进行双品牌运营 使用“菜鸟无人车”品牌并保持作为阿里巴巴生态企业身份 [1] - 菜鸟无人车的管理和技术负责人将加入九识智能 结合菜鸟的全球物流网络运营底蕴与九识的自动驾驶整车及算法研发优势 [1] 合作主体背景 - 九识智能成立于2021年8月 创始团队来自百度无人车和京东无人车 截至2025年9月已实现累计超1万台无人车的实际交付运营 [2] - 公司融资活跃 最近一次为蚂蚁集团领投的B4轮1亿美元 [2] - 菜鸟无人车项目始于2015年 产品线覆盖末端配送、园区、城配干线及公开道路L4级车型 截至2025年8月已在全国200多城、500多个区县取得路权 应用于多场景 [2] 行业前景与公司技术 - 末端无人物流车是快递行业降本增效关键技术 备受资本市场关注 2025年多家L4级企业获得多轮融资 投资方普遍出现大型互联网公司身影 [3] - 市场预测2027年全球无人配送车市场规模将突破数百亿美元 中国市场份额占40%以上 未来三至五年物流行业预计部署超20万台快递无人车 [3] - 国家邮政局在2026年初明确将出台政策加快推广应用无人配送技术 [3] - 九识智能积累了近亿公里级的真实公开道路数据 菜鸟无人车团队在视觉语言模型及世界模型领域有技术优势 双方结合旨在增强L4级自动驾驶竞争力 [3] 未来市场布局 - 双品牌将差异化定位 九识智能深耕自动驾驶全栈自研技术 提供全场景智慧运力方案 “菜鸟无人车”聚焦特定场景和KA客户 提供基于RoboVan的智能供应链深度服务 [4] - 两个品牌将通过技术共享、运营协同与资源互通 共同打造RoboVan超级生态 [4]

核心观点 - 市场传闻菜鸟集团拟入股L4级无人驾驶头部企业九识智能 双方计划通过深度业务整合与重组 强化在城市配送及全球无人驾驶货运市场的主导地位 此举被视为行业成熟阶段资源优化与生态共建的标志性事件 可能重塑行业竞争格局并加速规模化落地 [1][2][4] 合作方概况与战略意图 - **九识智能** - 公司是物流无人车领域头部企业 市占率位居行业第一 核心团队源自百度、Waymo等顶尖机构 拥有从自动驾驶芯片到整车硬件的全栈自研能力 [4] - 公司已率先开启商业化运营 产品进入全国300多个城市 部署车辆超1.5万台 累计运营里程突破7000万公里 [4] - 近期获得中国邮政7000台无人车订单 创行业纪录 [4] - 公司历经9轮融资 其中B轮融资达4亿美元 C轮融资达数亿美元 正在争夺物流无人车领域IPO第一股 [4][8] - 公司CEO孔旗表示 寻求融资不仅为资金 更希望资方提供资源以打造整体生态 例如蚂蚁集团的金融业务可帮助公司更好地开展业务 [8] - **菜鸟集团** - 菜鸟背靠阿里巴巴生态 在人工智能、机器视觉算法领域积淀深厚 其无人车研发团队是最早一批瞄准物流领域的团队之一 [4] - 菜鸟从2013年布局智能物流 2016年推出末端配送机器人小G 2025年初推出L4级无人车GT Pro 业务已渗透食品药品配送、交通巡逻等多元场景 [5] - 菜鸟在全球搭建了跨境物流网络与海量电商物流场景 能为无人车提供规模化订单支撑 [4] - 2020年后 菜鸟推出“小蛮驴”、“大蛮驴”无人车 并曾发布“驼峰计划” 目标三年内打造10万台无人设备 [6] - 当前菜鸟的发展战略主线是全球化和物流科技 其无人车业务也试图向海外市场进军 [7] - **合作性质与目标** - 合作以菜鸟入股九识智能为主轴 双方正就深度整合进行洽谈 未来或通过重组方式加强核心市场主导地位 [1][2] - 合作核心在于整合技术与生态资源 强化城市配送市场主导地位 并开拓全球化无人驾驶货运市场 [2] - 计划通过重组打通九识智能的“技术产品力”与菜鸟的“场景运营力” 形成从车辆研发到落地运营的完整闭环 [4] - 此次合作被描述为“成熟期的战略会师” 是行业成熟阶段的资源优化 而非简单的财务投资或站队 [1][4] 行业背景与竞争格局 - **行业发展阶段** - 物流无人车已加速构建成熟的商业运营模式 技术已颇为成熟 商业场景正逐一突破 [6] - 应用场景已从快递领域延展至环卫、巡防等不同场景 企业开始随行就市建立自己的生态圈 [6] - 海外市场是关键目标 九识智能、新石器等企业已在中东、新加坡等东南亚市场做深入布局 [6] - 国内无人配送车保有量已近4万辆 远超往年总和 [9] - 预计2026年无人配送车累计出货量将达15万台 2030年达75-105万台 形成百亿级市场 [9] - **市场竞争与融资动态** - 行业融资激烈 企业正争夺赛道内第一家上市公司地位 [8] - 2025年10月底 新石器完成超5亿美元的D轮融资 并为后续上市做准备 [8] - 新石器与滴滴达成深度合作 滴滴智慧交通已成为其股东 双方已在青岛合作投放超过1200台无人车 [9] - 白犀牛去年完成3轮融资 全年累计融资额突破1亿美元 并与顺丰进行了“强绑定” 顺丰系参与了其多轮融资 [10] - 中国邮政、顺丰、中通、极兔以及DHL等国内外物流企业都希望借助无人车降本增效 [9] - **资本动向与行业整合** - 菜鸟潜在入股被视为无人货运行业“资本联动深化”的信号 [8] - 阿里系在短短两月内两次布局九识智能：2025年10月蚂蚁集团领投其1亿美元融资 12月菜鸟启动业务整合洽谈 这种“资本+业务”的深度绑定标志着行业投资从“单点输血”转向“生态共建” [8] - 行业整合潮或加速到来 竞争核心已转向生态协同、规模效应与盈利能力 [11] 潜在影响与行业展望 - **对行业格局的影响** - 菜鸟与九识智能的潜在合作可能搅动物流科技赛道竞争格局 预示着行业将从分散的技术比拼进入规模化落地、成本重构与标准统一的深水区 [8] - 这场潜在的生态级合作或将重塑物流无人车行业的商业化逻辑、技术规范与风险边界 为千亿市场空间注入新变量 [8] - 合作后 双方有望快速突破规模化临界点 推动行业进入“万台级”常态化运营时代 [9] - 随着成本持续下探、标准逐步统一 无人车将从快递末端配送向即时物流、医药运输、跨境配送等更多场景延伸 市场潜力进一步拓宽 [11]

无人物流车行业近期动态 - 2023年以来，无人物流车赛道迎来资本与落地双重利好，行业玩家历经多年蛰伏后触底反弹，赛道驶入跑马圈地、加速扩张的快车道 [3] - 2023年10月，新石器完成了自动驾驶领域最大的一笔私募投资，九识智能、白犀牛也纷纷宣布完成新一轮数亿元融资 [3] - 有消息称，九识智能已经拿到中国邮政近10亿元投资，且九识智能、新石器、白犀牛三家公司都在筹备上市，试图抢占“无人物流车第一股” [3] - 近日有消息称菜鸟无人车或将卖给九识智能，双方还在就交易细节进行洽谈，收购的最大收益或是“拿下申通”这一快递物流领域的大客户 [3] 阿里无人车发展历程与核心团队 - 阿里无人车的故事始于菜鸟，终于菜鸟 [5] - 2018年，菜鸟引入原阿里YunOS总裁张春晖牵头成立无人车事业部，搭建起以技术负责人陈俊波、运营负责人谷祖林为核心的团队，正式将无人车纳入菜鸟业务发展体系 [14] - 同年，阿里成立达摩院，并组建“自动驾驶实验室”投入自动驾驶研究，技术路线为L4全自动驾驶并应用于乘用车，由阿里副总裁王刚带队 [15] - 自此，阿里内部形成了“双线并行”的格局：菜鸟ET物流实验室研发低速无人物流车，达摩院自动驾驶实验室主攻无人乘用车 [15] 菜鸟无人车早期发展与技术路径 - 菜鸟ET物流实验室的成立源于2016年推出的“菜鸟小G”无人驾驶物流机器人，它也是后来达摩院“小蛮驴”的雏形 [9][13] - 技术负责人陈俊波是阿里内部公认“最早想做自动驾驶的人”，他于2015年认定物流是自动驾驶最佳应用场景，并留在阿里内部创业 [10][12] - 空降负责人张春晖认为无人车的“大脑”得自己做，“眼睛”等硬件找外部供应商，为此联动菜鸟投资部于2018年10月战略投资激光雷达公司速腾聚创超过3亿元 [19] - 早期速腾聚创的激光雷达订单中，菜鸟无人车的采购占比接近八成 [19] - 张春晖为菜鸟无人车规划了从无人物流小车到无人重卡、无人轻卡的发展路径，并提出了“驼峰计划”与“公路高铁”车队概念 [20][21] 团队合并与首次整合 - 2019年9月至2020年4月，集团将菜鸟ET物流实验室一百多人悉数并入达摩院自动驾驶实验室，组成了约300人的新团队 [21][29] - 此次合并由达摩院院长行癫和菜鸟CEO万霖共同牵头，万霖希望将机器人等智能研发业务放在菜鸟之外以控制成本 [30] - 合并导致菜鸟无人车运营负责人谷祖林离职创业，团队负责人张春晖转任斑马网络联席CEO [21][32] - 达摩院自动驾驶实验室在2018年底已将战略重点从Robotaxi转向园区低速无人车，与菜鸟团队方向“殊途同归” [29] 达摩院时期的发展与内部挑战 - 团队合并后，于2020年云栖大会发布了第一款无人物流车“小蛮驴” [35] - 2021年，小蛮驴配送订单达到100万单，王刚称三年后车队规模将达到1万辆 [37] - 2021年起，为促进阿里云商业化，达摩院实行独立核算制并制定了10亿元KPI，导致预算减少 [38] - 2021年9月，阿里领投L4自动驾驶公司元戎启行3亿美元B轮融资，其中阿里投资2亿多美元，此事动摇了军心，导致包括地图定位负责人张硕在内的早期成员大批出走 [38] - 内部成员对比，美团无人车每年投入5-10亿元，而达摩院自动驾驶实验室一年预算不到3-6亿元，集团投资外部团队的资金是内部团队的数倍，引发不满 [39] - 集团投资元戎启行是出于风险对冲考虑，因为自动驾驶实验室进展不如想象中快，此举也导致团队放弃了Robotaxi的探索 [40] 领导层变动与战略摇摆 - 2021年一次关于达摩院未来方向的“P9会议”上，逍遥子与行癫发生重大分歧，逍遥子主张基础科研，行癫主张应用研究，此后行癫“隐身”，达摩院进入2.0时代且发展方向不明 [41][43] - 2022年年初，王刚因高校市场增长潜力见顶、开放路段技术能力不足导致规模化商用遥遥无期而离职创业 [45] - 王刚离职后，自动驾驶实验室一号位空缺，集团空降CTO程立（鲁肃）管理，技术负责人陈俊波与产品负责人郭振宇因风格和思维差异存在诸多分歧 [45][47] - 2022年8月，陈俊波提出做无人卡车“大蛮驴”，逍遥子非常支持并承诺3年投入100亿元，项目开展后团队从约200人扩至300人 [49] - 2022年年底，项目开展半年多后，核心算法负责人陈俊波出走，直接导致团队分崩离析，两个月后实验室解散 [50] - 逍遥子曾为挽留陈俊波召开全员会议，提及“一年给你五个亿做大蛮驴”的承诺，但未能成功 [51] 业务终局：回归菜鸟 - 2022年秋天，达摩院想将小蛮驴卖给菜鸟但被拒绝，此时小蛮驴累计送货已超2000多万个包裹，日常运营车队接近1000台，而美团、京东的无人车都还不到百万级，美团车队仅200多台 [52] - 2023年阿里启动“1+6+N”组织变革后，达摩院最终以0对价将自动驾驶实验室股权转让给菜鸟，“小蛮驴”业务和部分人员转入菜鸟，“大蛮驴”项目夭折 [53] - 产品负责人郭振宇选择离职创业，小蛮驴进入菜鸟体系后由菜鸟CTO在宽负责 [53][54]