银行理财产品调整 - 5月以来超百款理财产品下调业绩比较基准，部分产品降幅超过150个基点，调整后下限低于2%，甚至低于同期限定期存款利率 [1] - 兴银理财调整四款产品基准，例如天天万利宝稳利1号B款从年化2.10%-4.05%降至1.50%-2.50% [1] - 平安理财调整6个月定开固收类产品基准至年化2.00%-2.70%，反映存款、债券等固定收益资产收益率下行 [1] 市场驱动因素 - 业绩比较基准下调受底层资产收益率下行及监管强化披露制度影响，银行快速响应市场利率变化 [2] - 截至2025年4月，全期限净值型理财产品近三个月平均收益率均下行，3年以上期限产品收益率"罕见垫底" [2] - 市场预期利率长期下行，长期限理财产品面临更大收益压力，未来基准或继续下调但中长期可能回升 [2] 投资者与机构应对策略 - 华夏理财建议持有短债类产品以把握流动性红利，中短债或有较好表现 [2] - 农银理财建议优先布局短债类配置为主的短期限固收类产品，因降准及政策利率调降利好存单、短期信用债 [3] - 投资者需调整收益预期并合理多元化投资，平衡风险与收益 [3] 银行理财机构转型方向 - 普益标准建议优化产品组合，提高中长期产品占比以获取更高收益，并加强投研能力 [3] - 理财机构应丰富产品线，发展含权类及"固收+"产品，跟踪市场动态调整策略 [3] - 多家理财公司如交银理财、招银理财等推出费率优惠，例如交银理财稳享智选日开14号销售手续费率从0.20%/年降至0.10%/年 [4][5] 费率调整影响 - 降费可增加产品吸引力并传达与客户共进退信号，但需结合投研能力提升及资产配置优化 [5]

业绩比较基准下调 - 多家银行及理财子公司近期下调理财产品业绩比较基准 部分产品调整幅度超过100个基点 下限低于2% [1] - 兴银理财四款产品基准下调 例如天天万利宝稳利1号B款从年化2.10%-4.05%降至1.50%-2.50% 稳添利日盈增利1号A从年化2.05%-2.75%降至2.00%-2.70% [1] - 招银理财 广银理财 杭银理财 平安理财等近30只产品同步调整基准 [1] 市场规模变化 - 银行理财市场存续规模从2024年末的30万亿元降至2025年一季度末的29.14万亿元 缩减0.81万亿元 [3] - 2025年开年以来约150只理财产品调整业绩比较基准 其中5月7日至今占比显著 [3] 利率环境与行业应对 - 业绩比较基准下调是应对市场利率变化的快速响应 旨在引导投资者理性投资并反映真实业绩 [2] - 低波理财产品定位存款替代品 通过类摊余成本法估值维持净值平稳 但导致产品短期化明显 [3] - 理财机构面临规模扩大而收入收缩的盈利困局 [3] 费率调整策略 - 交银理财 招银理财 民生理财等机构推出阶段性降费措施 例如交银理财某产品销售手续费率从0.20%/年降至0.10%/年 [5] - 降费旨在增强产品吸引力 传达与投资者共进退信号 [5] - 机构需通过强化投研能力与资产配置提升收益 而非依赖盲目降费 [5]

银行理财市场调整 - 央行5月7日宣布降准0.5个百分点并降低政策利率0.1个百分点后，银行理财市场迎来调整浪潮 [2][5] - 东莞农商行、唐山银行、兴银理财等机构纷纷下调理财产品业绩比较基准，部分产品调整幅度超过100个基点，利率下限低于2% [2][4] - 从5月7日至今，已有150只银行理财产品调整业绩比较基准 [5] 理财产品基准下调详情 - 兴银理财天天万利宝稳利1号B款业绩比较基准从年化2.10%-4.05%调整为1.50%-2.50% [4] - 兴银理财稳添利日盈增利1号日开固收类产品基准从2.05%-2.75%调整为2.00%-2.70% [4] - 5月12日当天，26只银行理财产品同时调整业绩比较基准 [5] 存款利率同步下调 - 多家中小银行迅速响应政策调整存款利率，部分长期限定期存款利率跌破2%关口 [6] - 哈密市商业银行1年期、2年期、3年期、5年期存款利率分别降至1.5%、1.6%、1.8%、1.85% [6] - 聊城沪农商村镇银行2年期、3年期、5年期存款利率从2.1%、2.16%、2.16%降至1.89%、1.98%、1.98% [6] 银行理财市场现状 - 一季度末银行理财产品存续规模29.14万亿元，同比增加9.41%，但较2024年末下降0.81万亿元 [10] - 行业面临"低利率、低利差、高波动"环境考验 [10] - 95%为固收型产品，资产配置以存款和信用债为主 [11] 行业应对措施 - 银行理财掀起降费潮，多家理财公司对旗下产品进行阶段性降费 [13] - 交银理财稳享智选日开14号销售手续费率从0.20%/年调整为0.10%/年 [13] - 理财子公司需通过多资产和多策略增厚收益，包括转债、黄金、权益、商品CTA等 [12]

银行理财市场调整 - 央行5月7日宣布降准0.5个百分点并降低政策利率0.1个百分点后 银行理财市场迎来新一轮调整浪潮 [1][3] - 近30万亿元存续规模的银行理财市场面临"低利率、低利差、高波动"环境考验 一季度规模缩减0.81万亿元 [1][5][6] 业绩比较基准下调 - 兴银理财等机构下调多款理财产品业绩比较基准 部分产品基准调整幅度超过100个基点 利率下限低于2% [1][2] - 天天万利宝稳利1号B款业绩比较基准从年化2.10%-4.05%调整为1.50%-2.50% 生效日为5月14日 [2] - 5月7日至今共有150只银行理财产品调整业绩比较基准 涉及东莞农商行 唐山银行 招银理财等26家机构 [2] 存款利率调整 - 多家中小银行下调存款利率 哈密市商业银行1-5年期存款利率降至1.5%-1.85% 降幅10-15个基点 [3] - 聊城沪农商村镇银行2-5年期存款利率从2.1%-2.16%调整为1.89%-1.98% 全面进入"1时代" [4] - 部分银行自4月以来已累计四次调降存款利率 存款利率下调自然波及银行理财业绩 [4] 理财规模变化 - 一季度末银行理财产品存续规模29.14万亿元 同比增加9.41% 但较2024年末下降0.81万亿元 [5][6] - 规模下降受季末回表 理财产品收益率下行 春节取现需求 银行存款冲量等多重因素影响 [6] 行业发展趋势 - 银行理财95%为固收型产品 资产配置以存款和信用债为主 存在"规模扩大—收入收缩"盈利模式困局 [6] - 理财子公司需通过多资产和多策略增厚收益 包括配置高票息资产 债券交易策略 以及转债 黄金 权益等多元资产 [7] - 行业将加大平台化 工业化 一体化投研模式转变 以适应大体量资金运作需求 [7] 费率调整措施 - 交银理财 招银理财 民生理财等机构发布费率优惠公告 对多款产品进行阶段性降费 [8] - 交银理财稳享智选日开14号销售手续费率从0.20%/年调整为0.10%/年 优惠期三个月 [8]