指数增强基金市场概况 - A股市场持续回暖，两市成交额接连突破2万亿，投资热度持续攀升，指数增强赛道获得越来越多关注[5] - 截至2025年8月25日，全市场共有784只公募指增产品，今年来收益均值高达24.12%，超额收益均值为2.39%[5] - 受益于中小盘行情持续火热，中证2000指增和国证2000指增产品今年来业绩表现突出[5] 各指数增强产品表现对比 - 沪深300指增产品158只，今年来收益均值15.64%，基准收益12.72%，超额收益均值2.20%[5] - 中证500指增产品150只，今年来收益均值23.44%，基准收益20.14%，超额收益均值2.86%[10] - 中证1000指增产品88只，今年来收益均值31.63%，基准收益24.37%，超额收益均值7.19%[14] - 国证/中证2000指增产品21只，今年来收益均值39.16%，基准收益29.11%，超额收益均值10.05%[17] 沪深300指增前十强产品 - 安信量化沪深300增强A(003957)排名第一，今年来收益20.69%，基准收益12.24%，超额收益8.45%[7] - 平安沪深300指数量化增强A(005113)排名第二，今年来收益21.28%，基准收益12.91%，超额收益8.37%[9] - 易方达基金产品排名第三，今年来收益21.05%，基准收益12.91%，超额收益8.14%[7] - 安信基金施荣盛采用100%机器学习和深度学习模型，依靠概率优势和大数定律获得证券市场错误定价收益[8] 中证500指增前十强产品 - 鹏华中证500指数增强A(014344)排名第一，今年来收益30.35%，基准收益20.33%，超额收益10.02%[11] - 中欧中证500指数增强A(015453)排名第二，今年来收益29.70%，基准收益20.33%，超额收益9.37%[11] - 长城基金产品排名第三，今年来收益27.63%，基准收益20.33%，超额收益7.30%[11] - 鹏华基金苏俊杰构建AI+基本面量化模型，依托5000多个有效因子数据库，在不同指数中精选适应性组合[12][13] 中证1000指增前十强产品 - 工银中证1000指数增强A(016942)排名第一，今年来收益39.70%，基准收益24.22%，超额收益15.48%[15] - 博道中证1000指数增强A(017644)排名第二，今年来收益39.15%，基准收益24.22%，超额收益14.93%[15] - 汇添富基金产品排名第三，今年来收益39.01%，基准收益24.22%，超额收益14.79%[15] - 工银瑞信基金何顺为北京大学统计学博士，负责SmartBeta策略、指数增强策略、量化总量相关投研工作[16] 中证/国证2000指增前十强产品 - 汇添富国证2000指数增强A(019318)排名第一，今年来收益46.45%，基准收益29.11%，超额收益17.34%[18] - 鹏华国证2000指数增强A(017892)排名第二，今年来收益45.58%，基准收益29.11%，超额收益16.46%[18] - 天弘基金产品排名第三，今年来收益45.02%，基准收益29.11%，超额收益15.90%[18] - 中证2000指数展现较高波动性，高成长、高弹性特点，在牛市行情下是天然的超额沃土[17] - 汇添富基金王星星认为模型和AI只是工具，关键在于准确抓住市场非理性背后机会并系统化表达[19]

量化私募与公募指增产品业绩对比 - 截至2025年8月15日，私募量化指增产品（398只）今年来收益均值为31.11%，超额收益均值为11.50%，而公募量化指增产品（382只）收益均值为22.03%，超额收益均值为6.04%，私募在收益和超额方面均领先公募 [2][3] 不同指数增强策略业绩表现 沪深300指增 - 私募沪深300指增产品（36只）今年来收益均值为15.21%，超额收益均值为7.86%，正超额产品占比97.22% [3] - 公募沪深300指增产品（127只）今年来收益均值为9.90%，超额收益均值为3.26%，正超额产品占比96.06% [3] - 私募前三名产品为海南澎湃私募"澎湃权益1号"、宁波幻方量化"九章幻方沪深300量化多策略1号"、德远投资"德远明选量化二号B类份额" [5][6] - 公募前三名产品为安信基金"安信量化沪深300增强A"（超额10.03%）、易方达基金"易方达沪深300精选增强A"（超额7.31%）、长城基金"长城久泰沪深300指数A"（超额6.91%） [5][7] 中证500指增 - 私募中证500指增产品（197只）今年来收益均值为29.40%，超额收益均值为12.81%，正超额产品占比96.95% [3][9] - 公募中证500指增产品（139只）今年来收益均值为17.70%，超额收益均值为3.62%，正超额产品占比89.93% [3][9] - 私募前三名产品为兆信私募"兆信中证500指数增强1号A类份额"、融伟投资基金"融伟屿通量化二号"、信弘天禾"信弘中证500指数增强2号A类份额" [9][10] - 公募前三名产品为鹏华基金"鹏华中证500指数增强A"（超额9.72%）、中欧基金"中欧中证500指数增强A"（超额9.59%）、博道基金"博道中证500增强A"（超额7.72%） [10][11] 中证1000指增 - 私募中证1000指增产品（149只）今年来收益均值为35.25%，超额收益均值为13.26%，正超额产品占比95.97% [3][12] - 公募中证1000指增产品（87只）今年来收益均值为25.59%，超额收益均值为6.98%，正超额产品占比96.55% [3][12] - 私募前三名产品为今通投资"今通量化价值成长六号"、鹿秀投资"鹿秀长颈鹿7号"、橡木资产"橡木望江二号" [13][14] - 公募前三名产品为博道基金"博道中证1000指数增强A"（超额15.14%）、工银瑞信基金"工银中证1000指数增强A"（超额15.02%）、汇添富基金"汇添富中证1000指数增强A"（超额13.94%） [14][15] 国证/中证2000指增 - 私募国证/中证2000指增产品（16只）今年来收益均值为44.57%，超额收益均值为12.06%，正超额产品占比100% [3][16] - 公募国证/中证2000指增产品（29只）今年来收益均值为34.91%，超额收益均值为10.29% [3][16] - 私募前三名产品为平方和投资"平方和鼎盛中证2000指数增强21号A期"、进化论资产"进化论多棱镜中证2000指数增强B类份额"、天算量化"天算中证2000指数增强1号A类份额" [17][18] - 公募前三名产品为汇添富基金"汇添富国证2000指数增强A"（超额16.30%）、鹏华基金"鹏华国证2000指数增强A"（超额16.10%）、招商基金"招商中证2000指数增强A"（超额13.58%） [17][19] 市场环境与策略优势 - 2025年上半年A股市场呈现显著结构性特征，中小盘风格持续占优，个股波动率提升，叠加日均成交额维持高位，为量化策略创造理想交易环境 [3] - 国证/中证2000指增产品受益于小微盘股风格及流动性充沛环境，成为获取超额的天然沃土 [16]

佳士科技2025年半年度机构持股情况 - 截至2025年8月15日共有6个机构投资者持有佳士科技A股股份合计持股量达6145 15万股占总股本的12 90% [1] - 机构投资者包括深圳市千鑫恒投资发展有限公司深圳市前海永诚资产管理有限公司-永诚1号证券私募基金瑞众人寿保险有限责任公司-自有资金基本养老保险基金一零零三组合珠海阿巴马私募基金投资管理有限公司-阿巴马元享127号私募证券投资基金瑞众人寿保险有限责任公司-分红产品 [1] - 机构投资者合计持股比例较上一季度上涨0 26个百分点 [1] 公募基金持股变动 - 本期较上一季未再披露的公募基金共计4个包括安信量化沪深300增强A万家量化同顺A光大保德信诚鑫混合A明亚中证1000指数增强A [1] 养老金基金持股变动 - 本期较上一期持股增加的养老金基金为基本养老保险基金一零零三组合持股增加占比达0 3% [1]

基金产品概况 - 基金简称为安信量化沪深300增强 基金主代码为003957 基金运作方式为契约型开放式 [1] - 基金合同生效日为2019年5月7日 报告期末基金份额总额为708,728,911.35份 [1] - 投资目标为有效跟踪沪深300指数 控制日均跟踪偏离度绝对值不超过0.5% 年跟踪误差不超过7.75% [1] - 采用指数化被动投资结合量化模型优化组合 参考指数成分股权重比例构建投资组合 [1] - 业绩比较基准为沪深300指数收益率*90%加商业银行活期存款利率(税后)*10% [1] 主要财务指标 - 2025年第二季度A类份额净值增长率为5.91% C类份额净值增长率为5.85% [8] - 同期业绩比较基准收益率为1.17% A类份额超额收益达4.74% C类份额超额收益达4.68% [1][5] - 过去六个月A类份额净值增长率为8.40% 超越基准8.30% C类份额增长率为8.29% 超越基准8.19% [1][5] - 过去一年A类份额净值增长率为27.30% 超越基准14.77% C类份额增长率为27.05% 超越基准14.52% [1][5] 投资组合构成 - 股票资产占比82.67% 金额达1,137,899,069.61元 债券资产占比4.03% 金额为55,477,323.67元 [9] - 制造业持仓占比最高达39.57% 金额476,947,269.58元 金融业占比25.83% 金额311,311,290.00元 [9] - 采矿业占比4.22% 建筑业占比3.14% 信息技术服务业占比5.51% [9] - 非成份股投资占比9.01% 金额108,579,895.13元 主要分布在制造业(7.80%)和电力行业(0.58%) [9] 投资策略运作 - 采用"大数据+AI算法"量化投资方法 通过机器学习和深度学习模型预测个股收益率 [7] - 使用决策树、神经网络等模型 结合组合优化和风险管理控制跟踪误差与最大回撤 [7] - 2025年二季度动量、贝塔、市值、流动性等因子表现较好 盈利、成长因子表现不佳 [6] - 银行、国防军工、农林牧渔、非银金融等行业表现较好 钢铁、机械设备、家电等行业表现不佳 [6] 份额变动情况 - A类份额期初129,788,983.68份 期间申购99,589,907.79份 赎回15,978,186.08份 期末213,400,705.39份 [10] - C类份额期初136,318,413.03份 期间申购451,381,363.89份 赎回92,371,570.96份 期末495,328,205.96份 [10] - 总份额从期初266,107,396.71份增长至期末708,728,911.35份 主要来自C类份额的大额申购 [10]