投资评级与核心观点 - 投资评级为“买入”，并予以维持 [1][6] - 核心观点：公司外延并购协同效应凸显，下游需求稳步复苏，上调2025-2027年盈利预测 [6] 财务表现与业绩预测 - 2025年前三季度营业收入4.40亿元，同比增长17.59%；归母净利润0.58亿元，同比下降20.41% [6] - 2025年单三季度营业收入1.69亿元，同比增长21.26%；归母净利润0.29亿元，同比增长15.8% [6] - 上调盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为1.10/1.60/2.00亿元（原预计为0.99/1.43/1.90亿元） [6] - 预计2025-2027年EPS为0.33/0.48/0.60元，当前股价对应P/E分别为38.8/26.7/21.4倍 [6][9] 近期重要收购事项 - 公司拟以现金6125万元收购上海佑科仪器仪表有限公司35%的股权 [7] - 上海佑科2024年收入/净利润/资产净额分别为1.02/0.22/0.95亿元 [8] 外延并购战略与协同效应 - 收购佑科有利于丰富公司在实验室通用分析仪器领域的产品线，形成“仪器+试剂”一站式解决方案 [8] - 公司将持续利用自有客户资源、渠道资源、电商平台及海内外仓储资源为佑科赋能 [8] - 自2023年以来，公司通过收购、合资方式投资了6家公司，扩大了重组蛋白、生化试剂、分子酶等领域的产品覆盖，并拓展了海外市场销售渠道 [8] 公司核心竞争力与未来展望 - 公司“研产销”一体化建设凸显核心竞争力 [6] - 平台并表渠道协同效应显现，产品矩阵不断丰富 [6][8]

核心结论 分析师 【医药生物】固生堂（2273.HK）动态点评：出海加速，回购加码 投资建议：预计 2025-2027 年公司收入 34.31、43.14、51.80 亿元，同比 增长 13.52%、25.75%、20.07%；归母净利润 3.90、5.15、6.30 亿元，同 比增长 27.28%、31.77%、22.40%；维持"增持"评级。 【基础化工】阿拉丁（688179.SH）跟踪点评：收购佑科仪器丰富产品矩阵， 外延赋能公司成长 我们预计公司 2025/2026/2027 年 EPS 为 0.31/0.47/0.60 元。公司主业经营 稳健，持续推进外延并购丰富产品矩阵，维持"买入"评级。 | 周颖 S0800520080003 | | --- | 晨会纪要 证券研究报告 2025 年 11 月 27 日 zhouying@research.xbmail.com.cn 国内市场主要指数 | 指数名称 | 收盘 | 涨跌(%) | | --- | --- | --- | | 上证指数 | 3,864.18 | -0.15 | | 深证成指 | 12,907.83 | 1.02 | | 沪深 300 ...

阿拉丁(688179.SH)公告，公司与上海佑科仪器仪表有限公司("佑科")签订《股权转让意向协议》，公司 拟以支付现金的方式购买佑科35%的股权，交易价格为6125万元。投资完成后，公司将持有佑科35%的 股权，佑科将成为公司的参股子公司。对佑科的投资，有利于丰富公司在实验室通用分析仪器领域的产 品线，能够更好地便利客户一站式采购及增加客户粘性。 ...

每经AI快讯，阿拉丁公告，近日，公司与上海佑科仪器仪表有限公司（简称"佑科"）签订《股权转让意 向协议》，公司拟以支付现金的方式购买佑科35%的股权，交易价格为6125万元。上述资金来自公司自 有或自筹资金。对佑科的投资，有利于丰富公司在实验室通用分析仪器领域的产品线，能够更好地便利 客户一站式采购及增加客户粘性。同时，公司也将利用自有的客户资源、渠道资源、电商平台资源及在 国内和海外的仓储资源为佑科充分赋能。上海佑科仪器仪表有限公司是一家致力于实验室通用分析仪器 研发、生产、销售、服务为一体的企业，同时也是"中国制造"的分析仪器在国际市场的供应商之一。 （文章来源：每日经济新闻） ...

阿拉丁(688179.SH)公告，公司与上海佑科仪器仪表有限公司("佑科")签订《股权转让意向协议》，公司 拟以支付现金的方式购买佑科35%的股权，交易价格为6125万元。投资完成后，公司将持有佑科35%的 股权，佑科将成为公司的参股子公司。对佑科的投资，有利于丰富公司在实验室通用分析仪器领域的产 品线，能够更好地便利客户一站式采购及增加客户粘性。 ...