富国中证诚通国企数字经济 ETF

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基金市场与ESG产品周报:医药主题基金表现亮眼,被动资金加仓科技赛道
光大证券· 2025-05-27 08:45
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周黄金价格大涨国内权益市场小幅回调,医药生物等行业涨幅居前,计算机等行业跌幅居前;主被动权益基金表现分化,医药主题基金表现亮眼,TMT 主题基金净值回落;不同投资范围 ETF 资金均延续净流出,科创板和军工主题 ETF 资金净流入明显;主动偏股基金仓位下降,有色金属等行业获增配,电子等行业遭减持;绿色债券市场稳步发展,ESG 基金和银行理财产品有新动态 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 市场表现综述 - 大类资产:本周黄金价格大涨,国内权益市场小幅回调,COMEX 黄金涨 5.35%,恒生指数涨 1.10%,沪深 300 跌 0.18%等 [13] - 行业指数:本周医药生物、综合、有色金属行业涨幅居前,分别涨 1.78%、1.41%、1.26%,计算机、机械设备、通信行业跌幅居前,分别跌 3.02%、2.48%、2.31% [15] - 基金市场:本周主被动权益基金表现分化,普通股票型基金涨 0.13%,股票指数基金回撤 0.42% [18] 基金产品发行情况 - 新成立基金:本周国内市场新成立基金 27 只,合计发行份额 164.23 亿份,其中股票型 19 只、债券型 6 只、混合型 2 只 [21] - 新发行基金:全市场新发行基金 25 只,股票型 15 只、债券型 8 只、FOF 基金 1 只、混合型 1 只 [28] - 待发行基金:下周全市场待发行基金 20 只,股票型 10 只、债券型 5 只、混合型 5 只 [30] - 基金报会和审批:本周新增报会产品数量为 18 只 [32] 基金产品表现跟踪 - 主动权益型基金:本周医药主题基金净值涨 4.57%表现优势显著,TMT 主题基金净值延续回落;主动权益型基金净值涨跌幅中位数为 0.02%,安信医药健康 A 等五只基金表现最好 [34][36] - 股票被动指数型基金:净值涨跌幅中位数为 -0.45%,港股通创新药 ETF 等五只基金表现最好 [39] - 纯债型基金:净值涨跌幅中位数为 0.07%,东海祥瑞 A 等五只基金表现最好 [41] - 混合债券型基金:净值涨跌幅中位数为 0.08%,富国稳进回报 12 个月持有 A 等五只基金表现最好 [43] - REITs 基金:本周 REITs 市场持续上涨,REITs 综合指数涨 1.49%,产权类 REITs 指数涨 1.05%,特许经营权类 REITs 指数涨 2.08%,交通基础设施 REITs 指数表现占优涨 2.51% [46] ETF 市场跟踪 - 不同投资范围 ETF:本周不同投资范围 ETF 资金均延续净流出,大盘宽基 ETF 为资金流出主要方向,医药等主题基金资金净流出显著,军工、TMT 等主题 ETF 资金流入相对占优 [51] - 宽基 ETF:本周科创板主题 ETF 资金净流入明显,合计流入 17.18 亿元 [3][51] - 行业 ETF:本周军工主题 ETF 资金净流入明显,合计流入 27.09 亿元 [3][51] 基金仓位高频监控 - 仓位变动:本周主动偏股基金仓位相较上周下降 0.22pcts [63] - 行业配置动向:有色金属、汽车、医药生物等行业获资金增配,电子、农林牧渔、非银金融等行业遭资金减持 [63] ESG 金融产品跟踪 - 绿色债券:截至 2025 年 5 月 23 日,绿色债券市场累计发行规模 4.45 万亿元,发行数量 3844 只;本周新发行 13 只,已发行规模 79.60 亿元 [70] - ESG 基金:截至 2025 年 5 月 23 日,国内存量 ESG 基金 213 只,规模 1332.53 亿元;主动权益型、股票被动指数型、债券型 ESG 基金本周净值涨跌幅中位数分别为 -0.56%、-0.04%、0.07%,健康环保等主题基金表现占优 [78][80] - ESG 银行理财产品:截至 2025 年 5 月 23 日,存续银行 ESG 理财产品 308 只,本周新成立 4 只,为固定收益类产品,风险等级较低 [84]
富国中证诚通国企数字经济ETF投资价值分析:如何把握央国企引领下的数字经济发展投资机遇?
招商证券· 2025-05-06 21:44
根据提供的研报内容,以下是关于中证诚通国企数字经济指数(931529.CSI)的量化分析总结: 量化模型与构建方式 1. **模型名称**:中证诚通国企数字经济指数 - **模型构建思路**:选取国有企业或国有资本能施加重大影响的上市公司中业务涉及数字经济相关行业的证券作为样本,反映国企数字经济主题证券的整体表现[39][40] - **模型具体构建过程**: 1. **样本筛选**: - 从同中证全指的样本空间中,选取过去一年日均成交金额排名前90%的证券[41] - 在国有企业或国有资本能施加重大影响的上市公司中,筛选业务涉及硬件设备(如电子、半导体)、基础设施(如数据中心)、技术服务(如云计算)、产业应用(如行业软件)等数字经济相关领域的证券[41] - 按过去一年日均总市值排名,选取前50只证券作为指数样本[41] 2. **指数计算**: $$报告期指数 = \frac{报告期样本的调整市值}{除数} \times 1000$$ 其中调整市值=∑(证券价格×调整股本数×权重因子),权重因子限制单个国务院国资委下属企业权重≤10%,其他≤3%,基础设施与产业应用合计权重≤20%[41] 3. **调整规则**:每半年调整一次样本(6月和12月),特殊情况下临时调整[41] 模型的回测效果 1. **中证诚通国企数字经济指数**: - **年化收益**:6.45%(近五年)[51] - **年化波动**:30.79%[51] - **最大回撤**:-46.86%[51] - **夏普比率**:0.33[51] - **牛市爆发力**:在2024年9月牛市区间涨幅达46.77%,高于沪深300(32.47%)和中证500(36.95%)[57] 量化因子与构建方式 1. **因子名称**:大市值风格因子 - **因子构建思路**:通过总市值分层反映指数成分股的市值分布特征[42] - **因子具体构建过程**: - 将成分股按总市值分为五档(>2000亿、1000-2000亿、500-1000亿、200-500亿、<200亿) - 计算各档权重占比(如>2000亿占比38.63%)和数量分布(如1000-2000亿档3只)[42][43] 2. **因子名称**:行业集中度因子 - **因子构建思路**:衡量电子、计算机、通信行业的权重集中度[45] - **因子具体构建过程**: - 按中信一级行业分类统计权重,电子(57.78%)、计算机(21.80%)、通信(17.12%)[45] 因子的回测效果 1. **大市值风格因子**: - 1000亿元以上市值成分股权重占比50%,数量9只[42] 2. **行业集中度因子**: - 电子+计算机+通信行业合计权重96.7%[45] 补充说明 - **成长性指标**:指数2025年预测归母净利润增速9.91%,每股收益增速10.19%[50] - **成分股特征**:前十大重仓股权重58%,集中度高,电子行业占主导(如中芯国际权重10.19%)[48] 以上分析基于指数编制规则及历史数据,未涉及研报中提到的基金产品细节(如富国ETF)[61][62]。