行业投资评级 - 基于科技+中高端+国央企改革两条主线，推荐国内强α主机厂及智能化趋势相关企业 [4] - 重点推荐理想、蔚来、小米、小鹏等主机厂，以及华为鸿蒙高端智能代表江淮汽车、赛力斯等 [4] - 国央企整合推荐关注上汽集团、东风集团股份、长安汽车 [4] - 零部件企业推荐福耀玻璃、新泉股份、福达股份等具备强业绩增长或机器人布局的企业 [4] 核心观点 - 机器人产业爆发将遵循类似6-8年前智能驾驶的落地节奏，重点关注具身智能产业化落地 [4] - 车市8月迎来新车型密集上市期，中高端市场及强α企业表现值得关注 [4] - 新能源渗透率达53.03%，传统能源车销量同比下滑9.58%，新能源车销量同比增长7.46% [4] - 原材料价格指数环比上升，传统车+0.9%/新能源车+0.8%，月度涨幅分别为+4.3%和+3.8% [4] 行业动态 机器人领域 - 2025世界机器人大会展示具身智能技术突破，节卡S³复合机器人实现批量化应用 [5][6] - 上海发布《具身智能产业发展实施方案》，目标2027年核心产业规模突破500亿元 [7][9] - 方案提出建设五大公共平台，聚焦物流装配、工业制造等五大应用示范领域 [8][9] 车企动态 - 比亚迪宋L EV天神之眼B款OTA升级，新增城市复杂道路掉头、跨实线借道等功能 [10][11] - 小鹏P7换代车型预售，配备800V架构+5C电池，零百加速3.7秒 [13][14] - 理想i8调整配置策略回归单一版本，纯电续航450km的小鹏X9增程版已申报 [15][17] - 吉利银河A7上市填补中型车空白，CLTC馈电油耗2.67L，综合续航超2100km [17][18] 市场表现 - 汽车行业指数周涨2.68%，跑赢沪深300指数（+1.23%），成交额环比增长11.53%至5230.71亿元 [4][22] - 个股方面，中马传动、华密新材周涨幅达49.5%/34.0%，华培动力跌幅最大达-14.9% [4][27] - 汽车行业PE为27.18，在申万一级行业中排名第17位 [23] 供应链与成本 - 传统车原材料中橡胶价格周涨3.3%，新能源电池原材料镍/碳酸锂分别涨1.2%/0.9% [68][69] - FDI海运指数月涨27.2%，汇率方面美元兑人民币环比贬值0.16% [81][83] - 7月乘用车零售183.4万辆同比+7%，批发219.2万辆同比+12%，库存预警指数57.2% [56][65]