西方电网老化现状与挑战 - 欧洲电网平均运行时间已达50年，北美为40年，均接近运营寿命终点 [1][2] - 美国能源安全政策的核心焦点已转向运行近半个世纪、备用容量有限的电网系统 [2] - 美国13个区域电力市场中已有9个在2024年夏季达到临界紧张状态，预计到2030年除一个市场外所有区域市场都将达到临界紧张状态 [2] AI与国防发展对电网的影响 - AI的快速发展将电网推向能源安全的核心位置，数据中心消耗大量电力加剧电网压力 [3] - 电网、AI和国防三者相互依存，电网升级成为国家安全优先事项 [1][3] - AI在国防领域的应用刚刚开始，未来电力需求将持续大幅增长，对老化电网构成更大压力 [3] 电网升级带来的铜需求前景 - 电网升级是金属密集型项目，铜的战略重要性日益凸显，正转变为"新石油" [1][4] - 预计到2030年电网和电力基础设施将推动约60%的全球铜需求增长，相当于在全球需求基础上再增加一个美国的消费量 [1][4] - 基于强劲需求前景，维持2027年铜价10750美元/吨的预测目标 [1][4] 不同地区的电网发展对比 - 中国大力推进特高压输电网络，形成了全球领先的电力基础设施体系 [1][2] - 中国大规模增加煤电与核电以支持电力基础设施发展 [2] - 被誉为"全球数据中心之都"的弗吉尼亚州PJM电力市场在2022年遭遇了重大输电瓶颈 [2]