文/梧桐数据中心 （二）控股股东、实际控制人 中国电科直接持有公司48.97%的股份，为公司控股股东。除直接持有公司48.97%的股份外，中国电科通过十八所、中电科投资分别间接持有公 司15.00%、4.50%的股份。此外，公司员工持股平台景鸿瑞和、十八所员工的持股平台景源瑞和与十八所签署了《一致行动协议》，约定在股 东权利行使及董事会经营决策等方面与十八所保持一致，景鸿瑞和、景源瑞和合计持有公司16.03%的股份。因此，中国电科合计控制发行人 84.50%的表决权，为公司的实际控制人。 （三）报告期业绩 2022年、2023年、2024年，公司实现营业收入分别为252,111.38万元、352,404.11万元、312,702.27万元，扣非归母净利润分别为20,053.40万元、 14,696.36万元、29,296.85万元。 6月25日-6月28日，沪深北三大交易所新受理56家IPO，其中上交所新受理了11家（沪主板4家、科创板7家），深主板新受理了11家（深主板3 家、创业板8家），北交所新受理了34家。6月新受理IPO数量创今年新高，截至6月28日已受理109家。 目前，沪、深、北三大交易所合计受 ...

公司IPO及募资计划 - 公司创业板IPO获受理 拟首发募资18 78亿元 系创业板首单未盈利企业IPO [1] - 募资投向包括下一代主控芯片及企业级SSD研发及产业化项目 企业级SSD模组量产测试基地项目 补充流动资金 [1] 公司业务与技术 - 公司主要从事数据中心企业级SSD产品的研发和销售 具备企业级SSD全栈自研能力并实现批量出货 [1] - 报告期内企业级SSD累计出货量达3500PB以上 其中搭载自研主控芯片的出货比例达70%以上 [1] - 2023年度国内企业级SSD市场中排名第四 市场份额为6 4% 国际厂商仍占据主导地位 [1] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别约为5 57亿元 5 19亿元 9 62亿元 [1] - 2022-2024年归属净利润分别约为-5 34亿元 -6 17亿元 -1 91亿元 2024年净利大幅减亏 [1] - 2022-2024年研发费用分别约为1 94亿元 2 69亿元 2 74亿元 占营收比例分别为34 82% 51 72% 28 51% [2] 客户与股东结构 - 下游客户覆盖Google 字节跳动 腾讯等国内外头部互联网企业 以及服务器厂商 通信运营商等 [2] - 控股股东为大普海德 实际控制人杨亚飞通过大普海德 大普海聚合计控制公司66 74%表决权 [2] 行业政策 - 创业板正式启用第三套标准 支持优质未盈利创新企业上市 [2]

此外，大普微设置特别表决权机制，公司股东大普海德、大普海聚持有的公司股份为具有特别表决权的 股份，除公司章程另有规定外，每一特别表决权股份拥有的表决权数量与每一普通股份拥有的表决权数 量比例为10:1。大普海德及大普海聚均为公司实际控制人杨亚飞控制的主体，分别持有公司13.72%和 2.99%的股份；在特别表决权机制下，控股股东大普海德控制公司54.78%的表决权，实际控制人杨亚飞 通过大普海德、大普海聚合计控制公司66.74%的表决权。 （原标题：创业板首家未盈利企业IPO申请来了！） 6月27日，深圳大普微电子股份有限公司（简称"大普微"）首发上市申请获深交所受理，成为创业板首 家获受理的未盈利企业。 招股书显示，大普微主要从事数据中心企业级SSD产品的研发和销售，是业内领先、国内极少数具备企 业级SSD"主控芯片+固件算法+模组"全栈自研能力并实现批量出货的半导体存储产品提供商。 尚未盈利 据了解，大普微专注数据中心企业级SSD，产品代际覆盖PCIe3.0到5.0，充分满足各类型客户的产品需 求。报告期内，公司企业级SSD累计出货量达3,500PB以上，其中搭载自研主控芯片的出货比例达70% 以上。 大 ...

创业板第三套上市标准迎来"破冰"。 6月27日，深交所发行上市审核官网显示，创业板受理大普微IPO申请，这是创业板开板以来首单未盈利IPO项 目。 据悉，该企业从事数据中心企业级SSD产品的研发和销售，最近一年扣非净利润为-1.95亿元。 随着沪深交易所双双向未盈利企业敞开上市大门，企业如何根据板块定位选择上市地成为市场关注重点。有券 商人士分析指出，在面向未盈利企业方面，科创板侧重遴选"硬科技"属性突出，而创业板第三套上市标准对预 计市值要求更高，更侧重商业模式成熟且具备规模化潜力的未盈利企业。 业内热议未盈利企业如何选择上市地 随着科创板第五套上市标准重启，其与创业板第三套上市标准的定位差异，成为市场热议焦点。 具体来看，创业板第三套上市标准具体为"预计市值不低于50亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元"。同时 深交所发布的前述《通知》提到，属于先进制造、互联网、大数据、云计算、人工智能、生物医药等高新技术 产业和战略性新兴产业的创新创业企业可适用该规定。 财务数据显示，2022年至2024年大普微的营业收入依次为5.57亿元、5.19亿元、9.62亿元；扣非净利润依次 为-3.68亿元、-6.42亿元、 ...

公司财务表现 - 2022年至2024年扣非归母净利润分别为-36831万元、-64165万元、-19505万元，三年累计亏损12.05亿元 [1][3][4] - 2024年营业收入96218万元，同比增长85.2%（2023年为51949万元） [3][4] - 2024年研发投入占营业收入比例28.51%，较2023年51.72%显著下降 [4] - 截至2024年末未分配利润-59079万元，存在未弥补亏损 [1] 公司业务与技术 - 主营业务为数据中心企业级SSD产品，具备"主控芯片+固件算法+模组"全栈自研能力 [3] - 国内极少数实现企业级SSD批量出货的半导体存储产品提供商 [3] 公司治理结构 - 实控人杨亚飞曾任职美国高通公司高级主任工程师，2016年创立公司 [5][6] - 设置特别表决权机制，特别表决权股份与普通股份表决权比例为10:1 [5] - 实控人通过大普海德、大普海聚合计控制66.74%表决权 [5] IPO申报情况 - 创业板IPO于2025年6月27日获深交所受理，为首家亏损企业获受理案例 [1][2] - 选择上市标准为"预计市值不低于50亿元且最近一年营业收入不低于5亿元" [1][8] - 拟募资18.7785亿元，其中7亿元用于补充流动资金 [10]

公司概况 - 深圳大普微电子股份有限公司深交所创业板IPO已受理，成为创业板首家获受理的未盈利企业 [1] - 国泰海通证券为其保荐机构，拟募资18.7785亿元 [1] - 公司主要从事数据中心企业级SSD产品的研发和销售，具备"主控芯片+固件算法+模组"全栈自研能力并实现批量出货 [1] 产品与技术 - 公司产品代际覆盖PCIe 3.0到5.0，企业级SSD累计出货量达3,500PB以上，其中搭载自研主控芯片的出货比例达70%以上 [1] - PCIe SSD系列产品具备出色的读写速度、耐用性、低延时以及远低于JEDEC标准的平均故障率，性能处于国际先进水平 [2] - 公司是全球首批量产企业级PCIe 5.0 SSD和大容量QLC SSD的存储厂商，也是全球极少数拥有SCM SSD和可计算存储SSD两类前沿存储产品供应能力的厂商 [2] 市场地位 - 2023年度国内企业级SSD市场中公司排名第四，市场份额为6.4% [1] - 国际厂商仍占据国内市场主导地位 [1] 客户情况 - 下游客户包括Google、字节跳动、腾讯、阿里巴巴、京东、百度、美团、快手等国内外头部互联网企业 [2] - 覆盖新华三、超聚变、中兴、华鲲振宇、联想等国内头部服务器厂商，以及中国电信、中国移动、中国联通等三大通信运营商 [2] 募投项目 - 下一代主控芯片及企业级SSD研发及产业化项目拟投资95,828.37万元 [3] - 企业级SSD模组量产测试基地项目拟投资21,956.86万元 [3] - 补充流动资金拟投资70,000.00万元 [3] 财务数据 - 2022-2024年度营业收入分别为5.57亿元、5.19亿元、9.62亿元 [3] - 同期净利润分别为-5.34亿元、-6.17亿元、-1.91亿元 [3] - 2024年资产负债率(母公司)为50.69%，2023年为35.87%，2022年为53.30% [4] - 2024年研发投入占营业收入的比例为28.51%，2023年为51.72%，2022年为34.82% [4] 研发投入 - 公司拥有一支具备前沿存储技术和丰富行业经验的主控芯片和SSD模组研发团队 [2] - 持续投入研发资源，为产品保持市场竞争力提供了保障 [2]