银行调整代销基金风险评级概况 - 中信银行宣布自2025年10月15日起陆续调整17款代销资产管理产品的风险评级 其中15款产品风险评级上调 2款产品风险评级下调 [1] - 此次调整是中信银行年内的第四次调整 且单次调降两款产品评级的情况较为罕见 [1] - 除中信银行外 年内还有农业银行、建设银行、民生银行、宁波银行等多家银行相继对代销公募基金产品风险评级进行调整 且绝大部分为向上调整 [1][3] 中信银行具体调整细节 - 风险评级上调的产品包括汇添富基金的两款北交所主题偏股混合型基金 从PR4上调至PR5 以及工银瑞信基金的养老主题产品从PR3上调至PR4 [2] - 风险评级下调的产品为易方达基金管理的两只混合型FOF基金 均从PR3下调至PR2 [1] - 银行明确此次调整仅涉及产品风险评级 不改变投资者已购产品的类型、范围及策略等特征 但可能影响定投扣款 [2] - 此次调整前 中信银行曾在5月单批上调158款代销产品风险评级 创下业内数量之最 [2] 其他银行调整案例 - 民生银行于2025年1月10日起调整部分代销公募基金风险评级 [3] - 建设银行于2月10日调整了21款代销公募基金产品的风险评级 [3] - 农业银行于5月23日宣布对所有代销公募基金产品持续开展风险等级动态评估 [3] - 宁波银行于8月20日起将部分代销公募基金风险等级从“中高风险”上调为“高风险” [3] 调整背景与监管动因 - 调整的主要背景是今年股市指数上涨且波动加剧 银行需通过调整评级更真实地反映代销基金风险情况 以满足投资者适当性原则 [1][3] - 此举主要是为了落实监管要求 金融监管总局印发的《商业银行代理销售业务管理办法》明确银行应独立审慎地对代销产品进行风险评级 [3][4] - 监管办法强化了银行对合作机构和产品的准入管理责任 并规范了销售行为、适当性管理及存续期义务 [4] - 银行通过动态调整风险评级 旨在确保产品风险等级与投资者风险承受能力相匹配 避免向不匹配的投资者推荐高风险产品 [4]

银行代销公募基金风险等级调整动态 - 多家银行近期频繁调整代销公募基金风险等级 包括农业银行 中信银行 建设银行 民生银行等 [1][2] - 农业银行采用"事前+事后"和"定性+定量"方法 与中国证券业协会备案基金评价机构合作 对代销公募基金进行全生命周期动态风险评估 [1] - 中信银行自5月12日起上调158款代销资产管理产品风险评级 涉及55家基金公司 包括南方基金 中银基金 华安基金 广发基金等 [1] - 建设银行2月10日调整21款代销公募基金风险评级 包括易方达龙头优选两年持有期混合型证券投资基金C类 汇添富数字经济引领发展三年持有期混合型证券投资基金A类等 [2] 调整产品类型与幅度 - 调整产品以权益类基金为主 还包括部分债券类基金和境外投资产品 [2] - 大多数产品风险等级提升一级 个别产品风险等级跃升两级 [2] 调整原因分析 - 监管政策推动是重要因素 3月21日国家金融监督管理总局印发《商业银行代理销售业务管理办法》 要求银行履行适当性义务保护投资者权益 [3] - 市场环境变化导致部分基金底层资产配置结构变化 直接影响其风险水平 [3] - 加强银行合规管理和风险管理能力 建立更完善的产品评估体系 避免风险错配和声誉风险 [3] 行业影响与意义 - 风险评级的动态化和标准化将成为行业发展新常态 [1] - 有助于更真实反映代销基金风险情况 实现合适产品营销给合适投资者 [3] - 提醒投资者关注风险 开展适当性投资 [3] - 将倒逼基金公司优化产品设计 [4]

中信银行上调代销基金风险评级 - 中信银行自5月12日起上调158款代销资产管理产品的风险评级，创下单批调整数量之最 [1][2] - 调整涉及多款基金产品风险评级上调，如长城久恒混合A从PR2上调至PR4，摩根海外稳健配置人民币A/C从PR3上调至PR4 [3] - 调整仅涉及风险评级，不改变产品其他要素，但可能影响定投扣款，连续三次失败将导致定投协议失效 [2] 银行调整风险评级的背景和原因 - 调整主要为了更好保护投资者权益，响应监管部门"卖者尽责，买者自负"的号召 [1] - 银行每年会根据销售适当性管理办法重新梳理产品评级合规性 [3] - 中小银行在调整时往往会参照国有大行和股份行对同类产品的最新评级 [1] 其他银行类似调整情况 - 民生银行1月10日调整招商安瑞进取债券型基金风险评级至"中风险" [4] - 建设银行2月调整21款代销公募基金产品风险评级，包括易方达龙头优选等产品 [4] - 上述两家银行在2024年内已有过多次类似调整动作 [5] 行业趋势 - 去年以来各大银行纷纷上调代销资管产品尤其是权益类投资的风险评级 [1] - 预计未来会有更多城商行、农商行等中小银行跟进调整 [1] - 调整遵循同类产品风险评级一致性、随市场和政策动态调整等原则 [2]