2025年9月15日至21日，由国家金融监督管理总局、中国人民银行及中国证监会联合主办的"金融消费者 权益保护教育宣传周"活动在全国范围内正式启动。中国证券投资基金业协会"投资者之家"与新浪财经 投资者教育基地携手，以"保障金融权益 助力美好生活 基金行业在行动"为主题，组织全体会员单位推 出多项创新投教活动，致力于普及金融知识、增强风险防范意识，为投资者权益保护构筑坚实防线。 >>更多详情 本次活动专栏精选了来自协会投资者教育委员会成员机构的10篇优秀防非作品，包括华夏基金、工银瑞 信基金、银华基金、易方达基金和广发基金等单位的投稿。其中，华夏基金推出的反诈短视频《反诈风 暴你AI了吗》，揭示了不法分子利用AI换脸冒充分析师、伪造高收益截图以及推广所谓"AI炒股神 器"并诱导付费培训等诈骗手段；工银瑞信基金的"财守护"系列短视频以动画与情景案例相结合的形 式，系统讲解如何规避理财陷阱、识别培训班退费骗局、辨别冒牌基金公司、警惕"黑嘴大V"非法荐股 及海外暴富骗局等内容，全面助力投资者守护财富安全。 专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 此外，长城基金走进社区国防科普展，结合"国防教育 ...

8月27日，资本市场投资者关系领域重磅研究成果—《上市公司投资者关系工作年度报告（2024）》（以下简称"报告"）面向全市场进行了公开发布。报告 由中证中小投资者服务中心、资本市场学院、深圳市全景网络有限公司联合编制，上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所、中国证券业协会、 中国上市公司协会、中国证券投资基金业协会共同提供指导和支持，北大汇丰智库提供专业学术支持，腾讯自选股提供战略平台支持。 报告以广泛的调研对象和全面的数据，成为资本市场投资者关系领域最具代表性和权威性的研究成果之一。此次调研覆盖了沪深北三地4000家上市公司、88 家公募基金管理机构、87家证券公司，以及53265位个人投资者。 在8月27日举办的《上市公司投资者关系工作年度报告（2024）》发布会上，主办方嘉宾：中证中小投资者服务中心党委委员、副总经理吴伟央，资本市场 学院党委委员、副院长彭文革，深圳市全景网络有限公司总经理陈伟；指导单位嘉宾：上海证券交易所投资者服务部副总监戴予佳、深圳证券交易所投资者 服务部副总监李明华、北京证券交易所投资者服务部总监郑伟平、中国上市公司协会国际合作部副总监常迪力、中国证券投资基金业协会投资者服 ...

银保监会有关部门负责人表示，《办法》是理财公司履行受托管理职责的重要制度保障，是实现有 效监管的重要途径和有力抓手。当前，在理财公司转型发展的新时期、新阶段发布实施《办法》，有利 于统一同类资管业务监管标准，增强理财公司合规意识，建立健全投资者保护机制，推动理财行业形成 良好发展生态。 形成统一内控标准 为推动理财公司合规经营和持续稳健运行，按照诚实信用、勤勉尽责原则履行"受人之托、代人理 财"管理职责，银保监会近日发布《理财公司内部控制管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办 法》），向社会公开征求意见。 今年，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（"资管新规"）结束过渡期后开始正式实 施，标志着我国资产管理制度在顶层设计上日趋完善。在统一的监管标准下，大资管格局形成"一张 网"，银行理财业务等细分子行业逐渐步入规范运行新阶段，资管机构的运行更加稳健。 就理财公司发展格局而言，自2018年《商业银行理财子公司管理办法》发布实施以来，共有29家理 财公司获批筹建，其中25家获批开业。截至2022年3月末，银行及理财公司理财产品合计余额28.4万亿 元。其中，理财公司产品余额17.3万亿元。当前，理财公司作 ...

公司违规行为与处罚 - 公司2019年至2021年连续3年有4期定期报告存在虚假记载 [1] - 公司因对外财务资助事项未及时履行信息披露义务、光导鼓外销业务内部控制缺陷、内部交易存货核算不规范及关联交易未披露被江苏监管局出具警示函 [1] - 公司通过收购的闽保信息及其子公司制作虚假验收材料和伪造项目回款等方式虚增收入和利润 其中2019年下半年虚增当年业绩 2022年下半年虚增当年业绩及2021年度成本 2021年上半年虚增当期业绩 [2] 行政处罚与市场禁入 - 公司被处以800万元罚款并被警告 实际控制人余荣清被处以1000万元罚款并被警告 另有两名责任人被处以不同金额罚款 [3] - 余荣清被采取5年证券市场禁入措施 时任闽保信息总经理林章威被采取3年证券市场禁入措施 [3] - 公司股票因年度报告财务指标虚假记载被叠加实施其他风险警示 [3] 事件背景与监管动态 - 公司于2023年11月9日收到证监会《立案告知书》 实际控制人于2024年4月17日因涉嫌信息披露违法违规被立案 [1] - 法律专家指出资本市场已形成行政、刑事、民事立体追责机制 通过提升违法成本强化对财务造假的查处力度 [3] - 行业专家强调上市公司并购需关注业绩承诺履行责任 严防为完成承诺造假 从合同与制度层面保障投资者权益 [4]

监管政策动态 - 金融监管总局起草《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法（征求意见稿）》 旨在统一资管产品信息披露监管标准 强化投资者保护 [1] - 政策背景源于现有信息披露要求分散在不同制度中 存在标准不一致问题 需构建适合三类资管产品特点的披露制度 [2] - 新规将助力信托业投资决策 降低投资风险并提振市场信心 通过规范披露减少信息不对称 [2] 信息披露价值 - 完善信息披露增强产品透明度 使投资者清晰了解产品运作和风险状况 减少信息不对称 [3] - 强化市场约束机制 通过信息公开促使公司审慎经营和规范运作 提升风险管理水平 [3] - 保障投资者知情权与监督权 为决策提供依据并降低受欺诈风险 维护市场公信力 [3] 行业实践现状 - 平安信托通过App、官网及短信邮件披露产品简介 专户开立 资金运用 收益情况及经理变更等信息 [4] - 渤海信托建立售前售中售后全流程披露机制 客户可通过官网自助查询系统和App获取产品资料与净值 [4] - 信托公司行动表明行业正主动落实信息披露要求 构建标准化披露体系 [4] 投资者保护体系 - 2025年以来监管从打破刚兑 规范股东行为 优化治理及细化风控等多维度构建投资者权益保护体系 [5] - 国务院转发文件要求坚决打破刚性兑付 严禁通过滚动发行 挪用资金等方式违规兑付 [5][6] - 严厉打击虚假披露 违规承诺 误导销售及向非合格投资者销售等违规行为 [6] 公司治理监管 - 金融监管总局修订信托公司管理办法 要求加强党的建设 规范股东行为和关联交易管理 [6] - 严格关联交易监管 落实关联方名单制和信息披露要求 严禁向关联方输送利益 [6] - 要求金融机构设立首席合规官 完善合规管理组织架构和责任体系 [6] 行业发展方向 - 信托业需平衡企业利益与风险控制 促进发展与防控风险并重 通过业务竞争激励创新 [7] - 信托公司作为谨慎受托人必须以客户利益为重 确保委托人资金安全 通过诚实高效服务实现行业繁荣 [7]

小股东参会障碍 - 东江环保中小股东因"邮箱故障"无法完成参会登记，公司解释为网络故障但投资者质疑通信渠道可靠性[2] - 奥特迅以未提前登记为由拒绝携带证件的小股东入场，违反《上市公司股东会规则》第二十四条第一款规定[2] - 部分公司将登记要求变为"隐形关卡"，实际操作中拒绝未登记但身份核实无误的股东入场[2] 中小股东参会现状 - 国联水产2024年度股东大会现场无中小股东出席[3] - 中金岭南、精艺股份等公司仅1名中小股东现场参会[3] - 国星光电、宝莱特等公司仅有2名中小股东现场出席[3] 股东大会程序问题 - 东江环保9名董事仅2人出席股东大会，但会后董事会全员到场[4] - 部分公司仅由1名独立董事代表述职，未体现个人履职情况[5][6] - 贵州茅台、格力电器等公司主动交流，但部分上市公司回避设置现场交流环节[6] 表决结果披露违规 - 《上市公司股东会规则》要求现场宣布表决结果，但东江环保等公司仅告知股东查询后续公告[7] - 部分公司上午召开股东大会导致现场结束早于网络投票截止时间，违反规则[8] - 中小股东数量稀少导致难以推举股东代表参与计票监票，多由律师代为执行[8] 改进建议 - 上市公司应清理参会障碍，优化流程确保交流环节实效[9] - 监管机构需对参会率过低公司问询，处罚严重违规行为[9] - 鼓励中小股东主动行权，中证投服中心发挥示范作用[10] - 建议股东大会对媒体开放形成监督氛围[10]

控股股东违规减持事件 - 控股股东湖南衡帕动力合伙企业因违规减持被湖南证监局出具警示函 持股比例从35 43%降至34 94%时未依法停止交易 违反《上市公司收购管理办法》[2] - 衡帕动力通过集中竞价交易减持84 88万股领湃科技股份 违规后购回部分减持股份 但仍被记入证券期货市场诚信档案[2] - 事件暴露公司在股东行为管理上的漏洞 对市场信心和中小投资者权益保护造成负面影响[2][3] 对公司的影响 - 作为新能源汽车动力电池和储能产品企业 事件发生在行业竞争关键时期 损害公司市场形象和投资者信心[3] - 中小投资者处于信息不对称劣势 对公司信任建立在股东合规行为基础上 此次事件削弱这种信任[3] - 公司表示将敦促股东提升规范意识 强调不影响正常经营管理 但需完善股东行为监督机制[3] 监管态度与公司应对 - 湖南证监局举措体现对上市公司股东违规行为的严厉打击态度 旨在规范市场秩序和保护投资者权益[4] - 公司需强化合规意识 完善内部治理结构 加强对股东行为的约束[4] - 公司应积极应对市场变化 优化业务布局 加强成本控制 提升产品竞争力以重建投资者信心[4]

案件背景 - 金力泰案是全国首例因上市公司董监高未履行公开增持承诺引发的证券侵权纠纷案件，被告已向两名原告投资者全额支付合计78.35万元赔偿款 [1] - 该案件首次激活了新证券法第八十四条第二款，具有典型性 [1] - 案件从2023年7月13日立案到2025年4月宣判，历时近两年，开庭8次 [2] 案件争议焦点 - 案涉公开增持承诺是否构成证券虚假陈述侵权行为 [4] - 虚假陈述行为是否具有重大性 [4] - 虚假陈述行为与投资者损失之间是否存在因果关系及赔偿金额计算 [4] - 三被告的责任认定 [4] 案件难点 - 新证券法第八十四条第二款在全国首次适用，该条款此前处于"沉睡"状态 [5][6] - 缺乏监管处罚认定书，原告需自行论述事实依据 [7] - 赔偿金额认定需借助复杂数学模型计算，最终赔付率不到十分之一 [8][9] 案件影响 - 形成"审理一案，化解一片"的示范效应，简化后续投资者审理流程 [2] - 标志着资本市场投资者保护机制进一步完善，从行政处罚为主转向民事赔偿与行政处罚并重 [10] - 提醒市场参与者诚信是资本市场基石，违背承诺将付出代价 [10] 投资者建议 - 理性看待上市公司及高管承诺，警惕忽悠式增持，结合基本面综合考量 [12] - 权益受损时应积极通过法律途径维权，寻求专业帮助 [12] - 关注监管立案或处罚信息，辨别可索赔交易区间，参与集体诉讼或参照示范案例 [12]

停牌预警机制的作用 - 停牌预警公告为投资者提供冷静思考期 帮助避免异常波动后的暴跌风险 [1] - 机制启动后投资者可重新审视标的 评估公司基本面及行业前景 [1] - 信息不对称和情绪化交易是投资者亏损主因 停牌预警能抑制非理性追涨 [1] 市场影响与监管意义 - 停牌预警维护市场稳定 防止投机炒作导致资源错配 [2] - 监管部门通过核查打击内幕交易等违法行为 维护公平公正 [2] - 引导资金流向有价值公司 促进资本市场优胜劣汰 [2] 投资者保护与教育 - 停牌预警是保护投资者权益的创新举措 提供非理性行为缓冲期 [3] - 需加强中小投资者风险教育 提升其市场环境应对能力 [2][3] - 未来需完善机制并强化配套监管 构建安全有序市场环境 [3] 典型案例分析 - 热门概念炒作中停牌预警可避免投资者高位接盘 [2] - 机制促使投资者评估概念业绩成长性与行情可持续性 [2]

华音国际控股股价异动及业务转型 - 华音国际控股近四个交易日累计涨幅超7倍 股价收涨136.21%至1.37港元 [1] - 公司拟更名为中国长白山资源开发建设有限公司 计划依托吉林省优势资源开发人参及矿泉水等业务以实现多元化 [1] 安德利果汁股东减持 - 股东兴安投资累计减持262万股 占总股本0.77% 减持价格区间36.36-58.12元/股 总金额约1.08亿元 [2] 东江集团控股海外土地收购 - 全资子公司拟收购越南海阳省地块使用权 作价约2676万港元 土地使用权期限至2071年 规划用于基础设施运营及投资项目 [3] 香港证监会投资者赔偿案例 - 香港证监会促成康佰控股赔偿1.92亿港元 以特别股息形式派发予公众股东 每股0.066港元较停牌前股价高2.75倍 [4] 港股主要指数表现 - 恒生指数涨1.53%至23512.49点 恒生科技指数涨1.08%至5189.49点 国企指数涨1.92%至8519.86点 [6]