文章核心观点 - 在平潭封关建设与台海融合政策红利的双重催化下，平潭发展与海峡创新两家公司凭借差异化定位，成为区域开放战略的核心受益标的，其投资逻辑基于政策确定性、业绩改善趋势和资金主动定价的三重共振 [1][4] 平潭发展业务布局与财务表现 - 公司以5.33亿元新能源布局确立光伏与风电双轮驱动的绿色转型路径，通过收购中核资源资产切入光伏电站领域，并联合明阳集团开发海上风电实证基地 [2] - 业务形成光伏、免税、物流三驾马车格局，与中国中免合作的离岛免税项目即将落地，近90万亩林区支撑木材进口业务，两岸农业合作项目已形成示范效应 [2] - 2025年三季报显示公司归母净利润同比增长38.39%，资产负债率降至41.28%，财务结构改善为业务扩张奠定基础 [2] - 早盘主力资金净流出1.57亿元，但特大单与大单仍保持亿元级成交规模，显示多空博弈下的资金关注度 [2] 海峡创新业务布局与财务表现 - 作为平潭唯一国资控股上市公司，公司承担区域数字基建与两岸数据融合使命，参建的平潭两岸融合智算中心已达2300P算力规模 [3] - 凭借智慧城市资质深度参与区域建设，医疗领域通过互联网医院和“台医通”平台实现两岸医疗资源共享，形成跨境布局先发优势 [3] - 2025年三季报归母净利润同比大增66.87%，10月31日龙虎榜因换手率超30%、涨幅超15%上榜，机构与深股通资金交替增持 [3] - 早盘表现显示33.32%的高换手率与25.29亿元的成交额，反映市场对其政策红利兑现预期的激烈博弈 [3] 市场表现与估值前景 - 截至11月4日早盘收盘，平潭发展近5个交易日累计涨幅达49.91%，今年以来股价实现186.76%的大幅上涨 [4] - 海峡创新近五日累计涨幅超60%，换手率连续多日维持25%以上的活跃水平 [4] - 两家公司当前市值仍处于历史中枢下沿，参考福建自贸区概念股在政策落地期的估值弹性，后续仍有修复空间 [4] - 短期驱动因素包括封关政策细则落地预期和两岸融合政策密集出台，长期看两家公司业务形成互补，共同构筑区域产业壁垒 [4]

智慧口岸建设进展 - 中越友谊关智慧口岸进入联调联试阶段 预计2025年底试运行 可实现24小时不间断作业 通关量达传统模式两倍左右 [1] - 自动化垂直吊装设备与IGV无人驾驶运输车协同作业 定位精度达厘米级别 每日可处理2880个标准集装箱 [1] - 海关物流管控平台实时监控车辆状态与风险级别 智能化查验系统提升效率 保障调度顺畅 [1] 技术应用与效能提升 - 项目采用卫星导航和5G技术 实现设备全流程自动化作业 [1] - 智慧口岸聚焦突破通关瓶颈 运用智能设施与数字技术推动数字化转型 提升跨境供应链衔接效率 [2] 区域合作扩展 - 中越浦寨—新清通道智慧口岸建设同步推进 广西与越南广宁省签署东兴—芒街智慧口岸合作框架协议 [2]

业绩预告情况 - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为-26,000万元到-37,000万元，将出现亏损 [1] - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-28,000万元到-39,000万元 [1] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为-7,037.11万元，扣除非经常性损益的净利润为-9,578.16万元 [1] 业绩预亏原因 - 数字财税业务受产业形态深化调整、行业格局剧烈变化影响 [2] - 智慧产业、网信产业等业务领域市场竞争加剧 [2] - 公司聚焦信息技术主业，加大财税SaaS订阅服务、财税大模型、电子凭证、智慧口岸、政务数据服务等业务的创新投入 [2] - 公司强化降本节支措施，推动改革转型 [2]