业绩驱动因素 - 上半年业绩主要受智能手机盈利能力改善驱动 [1] - 智能手机平均售价和毛利率可持续至2025年下半年及以后 [1] - 行业竞争更健康且市场份额分配固化 尽管出货量下滑 [1] 业务前景 - 汽车产品业务前景强于预期 将成为2025年增长主要驱动力 [1] - 汽车业务受益于更高ADAS渗透率和单车价值增长 [1] - 公司在国际市场获得更多利润率更高的汽车项目 [1] 财务预测调整 - 2025年每股盈利预测上调19%至3.2元 [1] - 2026年每股盈利预测上调10%至3.4元 [1] - 目标价由65港元上调至75港元 [1] 增长挑战 - 智能手机业务增长潜力受限 因高阶项目份额较低 [1] - 新业务如机器人需要更长时间才能做出实质性贡献 [1]

汽车镜头业务 - 公司对汽车镜头业务前景更加乐观 [1] - 受中国ADAS采用率上升推动 将今年全球车用镜头出货量预测从34万件上调至40万件以上 [1] - 目标在未来3至5年内跻身汽车相机模组市场前三大行业公司之列 目前市占率为3% [1] 智能手机市场 - 预期今年全球智能手机出货量按年增长约1% 低于先前预测的2至3% [1] - 预期中国智能手机市场增长将超越全球市场 [1]