据科创板日报，广汽集团投资者关系部门表示，该款新车采用的是宁德时代的巧克力换电，会在京 东平台售卖，具体车型目前不方便透露。 广汽表示，"京东目前没有参与研发环节，各方暂时也没有成立合资公司的打算。京东负责的主要 是销售环节以及售后服务等，可以理解成在电商平台像卖手机一样卖汽车。" 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 广汽集团(02238)早盘股价上涨6.67%，现报3.36港元，成交额9434.50万港元。 10月14日，京东通过微博官宣，将联合广汽集团(601238)、宁德时代(300750)共同推出一款汽车产 品。据悉，官方将在10月底陆续开启内测版、大众版试驾活动，11月9日新车将正式发布。 ...

消息面上，10月14日，京东通过微博官宣，将联合广汽集团、宁德时代（300750）共同推出一款汽车产 品。据悉，官方将在10月底陆续开启内测版、大众版试驾活动，11月9日新车将正式发布。据科创板日 报，广汽集团投资者关系部门表示，该款新车采用的是宁德时代的巧克力换电，会在京东平台售卖，具 体车型目前不方便透露。广汽表示，"京东目前没有参与研发环节，各方暂时也没有成立合资公司的打 算。京东负责的主要是销售环节以及售后服务等，可以理解成在电商平台像卖手机一样卖汽车。" 广汽集团（601238）(02238)涨超6%，截至发稿，涨6.67%，报3.36港元，成交额8019.05万港元。 ...

就在 10 月 4 日，日本自民党在东京党总部举行新党魁选举。 64 岁的高市早苗击败另外四名竞争者，成功当选自民党总裁。 这可不是普通的政坛人事变动。 她是自民党历史上首位女性党魁，还很可能成为日本宪法史上首位女首相。 这事儿在日本国内和国际上都引发了不小的轰动。 高市早苗当选的消息一出来，对日本股市和汇市的影响马上就显现了。 10 月 6 日，日本股市迎来了火爆行情。 日经指数直接飙升 2175.26 点，涨幅达到 4.75%，最终收于 47944.76 点，创下历史新高。 这意味着日本股市一下冲到了历史最高位，不少股民都特别开心。 不光是日经指数，更广泛的东证指数（Topix）也没落下。 它上涨了 96.89 点，涨幅 3.10%，收于 3226.06 点，同样刷新了历史纪录。 但和股市的狂欢不一样，日元汇率在同一天遭遇了大跌。 当时日元在 1 美元兑换 150 日元至 150.5 日元的区间交易。 而且日元对欧元也大幅贬值，创下了 1999 年欧元启用后的日元汇率新低。 这是 8 月 1 日后，差不多两个月以来的新低。 一边涨一边跌，这背后的原因得好好说道说道。 先说说股市为啥会大涨。 主要是市场普遍 ...

日本股市整体表现 - 10月7日日本股市整体进一步上行，日经225指数上午收盘上涨0.67%至48264.98点，盘中再创历史新高 [1][2] - 日本东证指数上午收盘上涨0.28%至3235.13点 [2] 日经225指数成份股表现 - 成份股藤仓领涨，上午收盘上涨逾7%，盘中一度上涨逾10% [4] - 藤仓2025年以来股价涨幅已超过100%，2024年股价涨幅超过500%，最近两年时间股价自低位的最大涨幅已超过10倍 [4] - 日经225指数其他成份股中，住友电气工业、东京电力、瑞萨电子、松下等股票涨幅居前 [5] - 安川电机、日本电气等股票盘中领跌 [5] 藤仓公司概况与市场观点 - 藤仓产品业务范围较广，涵盖通信产品、电力产品、汽车产品、热材料等其他产品 [4] - 市场观点认为藤仓近年股价暴涨受益于AI带来的电力需求增加，以及其他一些方面需求的增加 [4] 日本政治事件与汇率市场 - 高市早苗当选自民党新任总裁，有日媒分析称其在财政政策方面可能倾向积极的财政政策，金融政策上可能倾向宽松 [7] - 在高市早苗当选自民党新任总裁后，日元出现贬值趋势，美元/日元则延续涨势，一度逼近最近两个月高点 [7] - 日本自民党新总裁高市早苗正式决定内部高层人事，麻生太郎任副总裁，铃木俊一任干事长等 [7]

日本股市整体表现 - 日本日经225指数于10月7日上午收盘上涨0.67%，至48264.98点，盘中再创历史新高 [2][3] - 日本东证指数于10月7日上午收盘上涨0.28%，至3235.13点 [3] 藤仓公司股价表现 - 藤仓为日经225指数成份股，10月7日上午收盘上涨逾7%，盘中一度上涨逾10% [5] - 公司2025年以来股价涨幅已超过100%，2024年股价涨幅超过500%，最近两年最大涨幅超过10倍 [5] - 公司产品业务范围涵盖通信产品、电力产品、汽车产品、热材料等其他产品 [5] - 公司股价暴涨被认为受益于AI带来的电力需求增加以及其他方面需求的增加 [5] - 公司股票10月7日盘中最高价达16015.0日元，最低价为14700.0日元，开盘价为14700.0日元 [6] - 公司总市值为46303亿日元，总股本为2.96亿股 [6] - 公司财务数据显示，2024年、2025年、2026年第一季度营业总收入分别为1152.87亿、1377.30亿、1411.72亿日元 [6] - 公司2024年、2025年、2026年第一季度净利润分别为184.96亿、330.32亿、113.51亿日元 [6] - 公司2025年ROE为22.36%，毛利率为26.59% [6] 其他市场个股表现 - 日经225指数其他成份股中，住友电气工业、东京电力、瑞萨电子、松下等股票涨幅居前 [6] - 安川电机、日本电气等股票盘中领跌 [6] 宏观经济与政策背景 - 高市早苗当选自民党新任总裁后，日元出现贬值趋势，美元/日元一度逼近最近两个月高点 [1][9] - 分析认为高市早苗在财政政策方面可能倾向积极的财政政策，金融政策上可能倾向宽松 [8]

10月7日（周二），日本股市整体进一步上行，盘中再创历史新高。 日本股市上行的同时，日元汇率盘中却进一步走低。在高市早苗当选自民党新任总裁后，日元出现贬值 趋势。 （原标题：日股，历史新高！日元，走低！） 日经225指数盘中再创历史新高 10月7日，日本股市整体进一步上行，其中日本日经225指数上午收盘上涨0.67%，至48264.98点，盘中 一度再创历史新高。日本东证指数上午收盘上涨0.28%，至3235.13点。 日经225指数成份股中，藤仓领涨，上午收盘上涨逾7%，盘中一度上涨逾10%。资料显示，藤仓产品业 务范围较广，涵盖通信产品、电力产品、汽车产品、热材料等其他产品。 行情数据显示，藤仓为近年来日本股市最牛的股票之一，2025年以来股价涨幅已超过100%。而在过去 的2024年，藤仓股价涨幅超过500%。这意味着，在最近两年时间里，公司股价自低位的最大涨幅已经 超过10倍。对于藤仓近年股价暴涨的原因，有市场观点认为受益于AI带来的电力需求增加，以及其他 一些方面需求的增加。 日经225指数其他成份股中，住友电气工业、东京电力、瑞萨电子、松下等股票涨幅居前。安川电机、 日本电气等股票盘中领跌。 当天 ...

股价表现与交易数据 - 9月24日盘中下跌2.30%至5.52元/股 成交额1.71亿元 换手率1.86% 总市值90.78亿元 [1] - 主力资金净流出1031.82万元 特大单净卖出1141.02万元（买入222.77万元占比1.30% 卖出1363.79万元占比7.96%） [1] - 年内累计涨幅32.06% 近5/20/60日分别上涨5.34%、16.46%、22.39% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数9.27万户 较上期增长9.43% 人均流通股17719股减少8.62% [2] - 香港中央结算公司持股1589.48万股 较上期增持67.68万股 位列第三大流通股东 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入6.69亿元 同比增长7.74% [2] - 归母净利润亏损7451.91万元 同比收窄50.85% [2] 公司基础信息 - 主营业务为汽车及动力总成研发制造销售 汽车产品收入占比93.47% [1] - 所属申万行业为汽车-乘用车-综合乘用车 概念板块涵盖新能源车/智能汽车/新能源/充电桩/燃料电池 [1] - A股上市后累计派现1.53亿元 近三年未实施分红 [3]

股价表现与资金流向 - 9月18日盘中股价上涨2.06%至15.36元/股 总市值达143.03亿元 成交额1.01亿元 换手率0.83% [1] - 主力资金净流出1300.26万元 特大单买入占比1.11% 卖出占比17.58% 大单买入占比20.23% 卖出占比16.60% [1] - 今年以来股价累计上涨21.96% 近5日涨2.20% 近20日涨3.36% 近60日涨15.06% [1] 主营业务结构 - 公司主营业务以高分子材料工程化应用为核心 覆盖轨道交通 风力发电 汽车及高性能高分子材料领域 [1] - 收入构成中风力发电占比40.63% 汽车产品占比35.18% 轨道交通占比11.67% 工业与工程占比9.51% 新材料及其他占比2.38% [1] 财务业绩 - 2025年1-6月营业收入92.56亿元 同比增长6.87% 归母净利润3.03亿元 同比增长36.66% [2] - A股上市后累计派现11.06亿元 近三年累计派现4.42亿元 [3] 股东与机构持仓 - 截至6月30日股东户数3.13万户 较上期增加2.82% 人均流通股25853股 较上期减少1.98% [2] - 香港中央结算有限公司与博时主题行业混合基金退出十大流通股东行列 [3] 行业属性 - 所属申万行业为机械设备-轨交设备Ⅱ-轨交设备Ⅲ 概念板块涵盖海上风电 风能 新材料 磁悬浮及中盘等 [2]

股价表现与资金流向 - 9月15日盘中下跌2.01%至14.65元/股 成交额1.50亿元 换手率1.25% 总市值136.42亿元 [1] - 主力资金净流出51.25万元 特大单买入498.99万元(占比3.33%)/卖出935.50万元(占比6.24%) 大单买入3204.50万元(占比21.36%)/卖出2819.24万元(占比18.79%) [1] - 今年以来股价上涨16.33% 近5日下跌3.43% 近20日下跌0.41% 近60日上涨14.10% [1] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入92.56亿元 同比增长6.87% [2] - 2025年1-6月归母净利润3.03亿元 同比增长36.66% [2] 主营业务构成 - 风力发电占比40.63% 汽车产品占比35.18% 轨道交通占比11.67% 工业与工程占比9.51% 新材料及其他占比2.38% 其他(补充)占比0.63% [1] - 公司以高分子材料研究及工程化应用为核心 覆盖轨道交通/风力发电/汽车/高性能高分子材料等领域 [1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数3.13万户 较上期增加2.82% [2] - 人均流通股25853股 较上期减少1.98% [2] - 香港中央结算有限公司和博时主题行业混合(160505)退出十大流通股东 [3] 分红历史记录 - A股上市后累计派现11.06亿元 [3] - 近三年累计派现4.42亿元 [3] 行业分类与概念板块 - 属于机械设备-轨交设备Ⅱ-轨交设备Ⅲ行业 [2] - 概念板块包括海上风电/风能/高铁/新材料/中盘等 [2]

核心观点 - 中国上市公司从国内敞口转向全球敞口 制造环节份额转化为定价权 传统国内库存周期分析已不全面 需基于全球敞口视角评估基本面和流动性匹配度 [2] - 中国股市上升逻辑可持续 年内A/H股指将再创新高 原因包括转型加快降低不确定性 无风险收益下沉 制度变化提振资产价值 全球宽松及反内卷政策加码 [3] - 市场机会广泛且全面 包括新兴科技扩张和传统板块估值修复 看好新技术消费趋势 反内卷下供需改善周期品 长期稳定垄断行业 以及港股新高机会 [4] - 量顶后上涨趋势往往延续 需保持牛市思维 增量资金正螺旋运转 流动性牛市叙事未破 扰动多为交易行为情绪因素 [5][6] - 关注景气较高和困境反转领域 M1增速回升 M2-M1剪刀差收窄反映存款活化 美联储降息预期升温 建议关注软件开发通信设备及养殖饮料乳品 [7] - 继续聚焦景气赛道并关注通胀改善 基本面因素可能重回视野 慢牛需景气赛道先锋和整体基本面支撑 通缩扭转吸引海外资金 [8] - 健康牛以景气为锚作扩散 不应单纯高切低 而应以景气产业趋势提升胜率 机构牛特征显现 市场审美转向景气产业趋势 [9] - 基本面改善驱动景气从单一行业向更多领域扩散 建议布局全球商品需求回升与中国走出通缩主线 包括上游资源资本品原材料 内需修复领域 保险券商 [10] - A股或延续震荡上行 美联储降息窗口打开支撑人民币汇率 居民存款搬家处于初期阶段 机构资金加速流入 AI将是市场主线 [11] - 市场未来仍有望继续上行 估值合理未明显透支 新积极因素如美联储降息周期开启 公募资金发行回暖 中长期持续上行 [13] - 9月A股慢牛行情延续 高景气赛道仍是首选 美联储9月降息成共识 政策稳股市支持强 居民增量资金充沛 产业政策盈利维度TMT亮点多 [14] 行业配置 - 坚守资源+新质生产力+出海 聚焦资源 消费电子 创新药 化工 游戏 军工 [2] - 看好港股互联网 传媒 创新药 电子半导体 机器人 零售化妆品国潮品牌 新增食品饮料社服农林牧渔消费推荐 有色化工地产新能源车 券商保险银行电信运营商 [4] - 关注景气较高领域如软件开发 通信设备 困境反转领域如养殖业 饮料乳品 [7] - 重点关注AI 生猪养殖 新能源 新消费 创新药 有色 基础化工 非银 [8] - 重视港股互联网 创新药 新能源 新消费 景气周期有色化工 [9] - 布局上游资源铜铝油金 资本品锂电风电设备工程机械重卡光伏 原材料基础化工品玻纤造纸钢铁 内需食品饮料猪旅游景区 保险券商 [10] - AI为市场主线 海外算力产业链景气提振A股 新质生产力产业趋势向上 自主可控逻辑重要性抬升 [11] - 9月关注电力设备 通信 计算机 电子 汽车 传媒 中长期重点关注TMT主线 [13] - 高景气赛道首选 TMT领域盈利预期亮点较多 [14] 资金流动性 - 日均成交回归1.6万亿~1.8万亿元可消化情绪溢价 [2] - 无风险收益系统下沉 股票市场机会成本降低 资产管理需求井喷和增量入市成为历史必然 [3] - 增量资金四个蓄水池蓄势待发 流动性牛市叙事未破 [6] - 8月M1增速继续回升 M2-M1剪刀差继续收窄 反映定期存款持续活化 居民存款向权益市场搬家趋势持续 [7] - 非银存款同比多增 居民存款同比少增格局延续 居民存款搬家处于初期阶段 机构资金加速流入 被动型基金贡献重要增量 [11] - 公募基金费率改革第三阶段落地强调权益类基金发展导向 权益类公募基金入市方向明确 [11] - 公募资金发行出现回暖 [13] - 居民端潜在增量资金依旧充沛 [14] 宏观环境 - 美联储降息预期升温 年内降息3次预期进一步升温 [7] - 全球宽松在即 中国反内卷和增量经济支持举措有望进一步加码 [3] - 美联储降息窗口打开 美元指数走弱周期支撑人民币汇率 [11] - 美联储降息周期可能会开启 [13] - 美联储9月降息已成市场共识 [14]