基金业绩表现 - 2025年上半年创新药主题基金表现突出，汇添富香港优势精选以89.15%的年内收益率领跑[1][4][5] - 中信建投北交所精选两年定开基金以81.59%的收益率暂列第二，前40只基金收益率均超50%[5] - 创新药主题基金在前20强中占据16席，华夏北交所创新中小企业精选等4只非创新药基金进入前20[6] - 近八成主动权益基金实现上涨，超1000只基金上半年净值涨幅超过10%[11] - 近百只成立不少于三年的主动权益基金在6月净值创历史新高[11] 行业板块轮动 - 创新药、人形机器人、北交所、新消费等热点板块轮番演绎[2] - 人形机器人主题基金从年初领涨到出现20%左右回撤[6] - AI主题基金表现垫底，部分产品亏损超20%[3][7] - 北交所主题基金表现亮眼，华夏北交所创新中小企业精选近三年累计回报达177.04%[8] - 科技进攻+红利防守策略受青睐，红利低波板块和科技方向被重点关注[16] 市场展望 - A股整体估值处于历史偏低位置，货币政策与财政政策"双宽松"形成支撑[14] - AI、军工和创新药领域的技术突破提振投资者信心[14] - 美元下行周期利好人民币资产，A股和港股流动性相对受益[14] - 创新药公司BD交易增加，部分企业盈利前景得到实质性加强[15] - 保险股可能受益于市场利率变化和股市上涨[15] 基金产品表现 - 长城医药产业精选A、中银港股通医药A等医药主题基金年内业绩超60%[6] - 诺安多策略A、建信灵活配置A等全市场选股基金净值创新高[11] - 小微盘和量化主题基金如金元顺安元启、国金量化精选A等净值反弹力度大[11] - 华夏纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100ETF等QDII产品长期回报优异[8]

4月基金市场表现 - 权益基金整体表现不佳，偏股基金指数4月跌幅缩窄至2.26%，终结连续3个月的上涨态势 [5] - 消费电子、光伏、煤炭、钢铁等主题基金月度净值跌幅超过10% [6] - 纯债基金净值在4月份持续修复，部分纯债基金净值开始屡创新高 [1][10] 创新药主题基金表现 - 创新药主题基金4月份表现大幅领先，月度涨幅普遍在10%以上 [7] - 汇添富香港优势精选、长城医药产业精选、诺安精选价值、永赢医药创新智选、平安医药精选等年内净值涨幅均在40%以上 [7] - 预计从今年半年报开始，市场将看到创新药企业收入的集体改善，吸引更广泛的资金关注 [7] 机器人主题基金表现 - 机器人赛道相关基金净值4月初大幅回撤，4月末修复前期回撤，走出"深V"行情 [1][8] - 鹏华碳中和主题基金年内净值涨幅扩大至64.87%，重新夺回年内基金业绩榜榜首位置 [8] - 前海开源嘉鑫、永赢先进制造智选、平安先进制造主题、中航趋势领航等基金净值均走出深V行情，年内净值涨幅均超过50% [8] 债券市场表现 - 中长期纯债基金指数4月涨幅高达0.57%，一举扭转年内跌势，该指数年内涨幅达到0.28% [11] - 债券ETF方面30年国债ETF博时、30年国债ETF近一月涨幅均超4% [12] - 近九成纯债基金年内表现实现正收益，部分基金年内收益率超过3% [12] 后市展望 - 市场机会可能会转向具备产业逻辑强化的方向，内需相关及自主可控方向及科技成长方向的机会有望逐步显现 [9] - 债券市场或将从此前的快速下跌转为震荡修复，密切关注经济基本面尤其是出口部门的变化 [12]

4月基金市场表现 - 权益基金整体表现不佳，偏股基金指数4月下跌2.26%，终结连续3个月上涨态势 [1][5] - 消费电子、光伏、煤炭、钢铁等板块表现低迷，相关主题基金月度净值跌幅超过10% [1][6] - 医药股尤其是创新药主题基金表现突出，月度涨幅普遍在10%以上 [1][7] - 机器人主题基金走出"深V"行情，4月初大幅回撤后月末修复，单日涨幅普遍超3% [1][8] 年内业绩领先基金 - 鹏华碳中和主题A以64.87%年内回报重夺榜首，4月回报2.87% [4][8] - 汇添富香港优势精选A年内回报59.77%，4月回报14.89% [4][7] - 创新药主题基金霸屏涨幅榜前列，长城医药产业精选A等年内涨幅均超40% [4][7] - 北交所主题基金表现亮眼，中信建投北交所精选两年定开A年内回报57.91% [4] 创新药行业分析 - 创新药与AI、机器人板块过去几年争夺资金，预计2025年市场筹码结构将变化 [7] - 从2024年半年报开始，创新药企业收入或集体改善，吸引更广泛资金关注 [7] - 2025年可能成为中国创新药估值系统性提升的起点 [7] - 行业波动性较大，不建议追涨，建议分批介入 [7] 机器人行业分析 - 2025年或成为具身智能发展元年，AI将提升制造业效率并降低成本 [8] - 目前处于从0到1起步阶段，空间巨大但发展道路漫长 [8] - 鹏华碳中和主题等机器人相关基金年内涨幅均超50% [4][8] 债券市场表现 - 中长期纯债基金指数4月上涨0.57%，年内涨幅0.28%，创历史新高 [10][11] - 30年国债ETF近一月涨幅超4%，信用债、短融债等均有不同程度反弹 [11] - 近九成纯债基金年内实现正收益，部分产品收益率超过3% [11] - 债市主线在于基本面和资金面变化，或将从快速下跌转为震荡修复 [11] 后市展望 - 市场机会或转向具备产业逻辑强化的方向，如内需、自主可控及科技成长 [9] - 债券市场需关注经济基本面尤其是出口部门变化及央行货币政策操作 [11]