行业趋势 - 茶饮行业在夏秋之交集中推出柚子系列产品 至少十几个主流品牌参与包括古茗 奈雪 沪上阿姨 CoCo都可 七分甜 茉莉奶白 雅克雅思等 [1][5] - 多个品牌柚子产品销量表现突出 例如茉莉奶白凤梨柚子上新3天销售超过30万杯 雅克雅思三重柚上线后销量排单品前五 [1] - 研发圈普遍看好柚子产品趋势 预测今年"柚子热"将持续更长时间 [7][23] 产品创新 - 采用多国柚子拼配提升风味层次 例如古茗选用中 日 韩等至少5国柚子水果 奈雪选用南非白西柚 雅克雅思使用三重柚品种复配 [3][14] - 日本香柚成为热门原料 因其香气高 品质高 日本香柚原汁价格达每公斤200-500元 [14][16][25] - 创新跨界组合方式 包括柚子+冰奶/抹茶(奈雪) 柚子+果蔬(古茗) 柚子+油柑(茶月山) 柚子+酸奶(酸奶罐罐)等 [10][11][20][22] 消费需求 - 柚子饮品主打清爽解腻特性 符合夏季解暑需求 被消费者评价为"清爽解腻天花板"和"夏季解暑白月光" [8][10] - 产品注重高级感和体验感 通过现打抹茶搭配手剥柚子粒 现场制作讲解茶文化等方式提升价值感 [18] - 拓展消费场景 覆盖多元化消费群体 例如奈雪横跨轻食品类推出香柚抹茶白芸豆贝果 [20] 供应链状况 - 热门柚子品种出现供应紧张 日本香柚和韩国香柚目前缺货 需等到11月份新产季后才能正常供应 [25] - 柚子原料成本较高 特别是进口品种 日本香柚原汁价格居高不下 [25] 研发方向 - 注重品质提升而非简单数量堆砌 研发重点在于做出高级感和风味层次 [18][25] - 探索创新搭配组合 包括柚子+地域特色水果 柚子+香料 柚子+气泡等 [25] - 通过风味发酵等处理工艺提升功能性和风味 [25]

国内门店扩张 - 瑞幸新开171家门店 [2] - 东方栀子杭州新开两家门店(金沙天街店、吾角天街店) [2] - Blueglass Yogurt在南昌万象城开出江西首店 [2] - BeanStar比星咖啡新开北京双井京东mall店 [2] - 沪上阿姨北仑富邦新店开业 [2] - 楼下酸奶在北京SKP开出北京首店 [2] - Yee3三号椰签约门店突破300家并官宣侯明昊为代言人 [2] 海外市场拓展 - 茶颜悦色以电商形式出海北美 首批上线40个产品 [3] - 霸王茶姬计划8月进军菲律宾 将在马尼拉大都会开设3家门店 [3] 产品上新与升级 - 古茗推出夏季限定柚子系列(果蔬柚子冰、抹茶柚子冰) [4] - 1点点上新夏窨葡萄奶绿 [4] - CoCo都可推出绿豆冰系列"外婆的小绿瓶"套餐 [4] - 霸王茶姬上新活力轻果茶系列"滇橄榄" [4] - 书亦烧仙草推出首款皱叶甘果蔬饮品(青提皱叶甘蓝纤体杯) [4] - 星巴克推出软雪星冰乐系列 [4] - NOWWA咖啡上新羽衣甘蓝轻体柠檬水及控糖柠檬系列(暴打双柠美式等) [4] - 小咖咖啡上新轻椰系列(椰子水基底+风味奶盖) [4] - 茉莉奶白升级栀子系列茶底 采用五斤栀子窨制一斤茶工艺 [4] 品牌联名活动 - 茉莉奶白×《魔道祖师》联名 四小时售出超45万杯 单店最高销量破1000杯 [5] - 甜啦啦×《球球大作战》推出活力果蔬茶系列(羽衣果蔬小绿杯等) [5] - 茶百道×《冰雪奇缘》联名 青提茉莉8天卖出210万杯 [5] 外卖销售表现 - 茶话弄5-6月外卖订单环比增长153% 7月13日环比上月增长超160% 单店单日峰值近3000单 [6] - 茉莉奶白7月12-13日外卖超120万单 环比净增20万单 [6] - 柠季同期76家门店突破千杯 3家突破两千杯 16-17点订单量近5万单 [6] 行业动态与人事变动 - 雀巢任命Nicolas Huillet为多趣酷思全球负责人 强调NEO系统是增长动力 [8] - 星巴克中国股权出售吸引30家私募竞标 估值100亿美元 或保留30%股权 大钲资本参与竞购 [9] - 泰国总统饮料以1.42亿泰铢(3119万人民币)收购霸王茶姬泰国公司51%股权 股东含物流/地产企业 [9] - MANNER COFFEE 2024年净利润约3亿元(未获官方确认) [10] - 茶颜悦色母公司2024年营收约30亿元 净利润4.5亿元 已选定中金负责美股IPO [10] 潜在影响因素 - 蜜雪冰城曝出食安问题视频 客服称已登记核实但未发声明 [6] - 美国拟对巴西产品征收50%关税 或导致咖啡/橙汁价格上涨(巴西供应美国1/3咖啡、超50%橙汁) [6][7]

报告行业投资评级 - 泡泡玛特、安踏体育、华润啤酒、华住酒店集团、海底捞、康师傅、名创优品、李宁、中国飞鹤、亚朵集团、特步国际、新东方在线、颐海国际、优然牧业、现代牧业、九毛九、澳优评级为Outperform（优于大市）[1] - 百威亚太评级为Neutral（中性）[1] 报告的核心观点 - 本周餐饮、潮玩及家电行业有多项动态，包括企业新品推出、联名活动、投资合作、组织架构调整等[1] - 不同行业重点公司本周行情表现有差异，餐饮行业部分标的涨幅明显，也有部分标的下跌；潮玩和家电板块同样有表现优劣之分[2] 相关目录总结 本周行业新闻 - 瑞幸咖啡联名多邻国推「绿沙沙拿铁」及周边产品[1] - 古茗推出柚子系列产品并发放超20万张新品券[1] - 霸王茶姬活力轻果茶推新品「滇橄榄」[1] - 茶百道「青提茉莉」回归，联动冰雪奇缘推周边[1] - 名创优品在深圳开搪胶毛绒主题快闪店并首发限量产品[1] - 泰国三巨头以1.42亿泰铢投资霸王茶姬泰国，获51%股权[1] - 麦当劳启动BFF大头狗毛绒玩具促销活动[1] - Tims天好咖啡在中国直营门店上线“支付宝碰一下·薪资日结”服务[1] - 美的中国区域运营中心组织架构变革调整，推进零售组织建设[1] - 空调品类进入全国首批产品碳足迹标识认证试点认证目录[1] 重点公司每周行情 - 餐饮行业表现较好的标的有呷哺呷哺（+13.5%）、茶百道（+10.8%）等，表现偏弱的有达势股份（-3.2%）和小菜园（-4.5%）[2] - 潮玩板块中布鲁可（+8.6%）表现较优，名创优品（-1.6%）表现较弱[2] - 家电板块中TCL电子（+7.1%）表现较优，JS环球生活（-3.1%）和石头科技（-4.8%）表现较弱[2]