核心业务表现 - 公司全年营收3.81亿元，同比增长4.01%，但细分业务表现分化明显 [1] - 标准化模型业务收入1.65亿元，同比增长16.58%，项目数量同比激增45%（2024年13,968个 vs 2023年9,626个）[2] - 模型繁育业务收入下滑8.60%至9,005.94万元，单价跌幅（1.44万元/项目 vs 2023年2.06万元/项目）远超数量增长（6,268个 vs 4,794个）[2] 境内外市场表现 - 境外业务全年收入5,305.74万元，同比增长31.88%，毛利率高达70.9%，显著优于境内业务的41.66% [2] - 境外项目单价（如药效评价业务15.62万元/项目）远超境内平均水平（4.67万元/项目）[2] - 公司通过扩建海外团队、参与国际学术会议及与CXO企业合作加速渗透欧美市场 [2] 客户结构分析 - 工业客户在标准化模型、药效评价等业务中客单价显著高于科研客户（如标准化模型工业客单价11.52万元 vs 科研客户2.29万元）[3] - 工业客户毛利率普遍高出10-30个百分点，例如标准化模型业务工业客户毛利率达66.66%，而科研客户仅54.02% [3] 存货与产能管理 - 2024年末存货余额1,266.98万元，同比减少19.95%，存货周转率提升至15次（平均持有期24天）[4] - 公司采用"按需采购+即时领用"模式，原材料库存近乎零，存货主要为未结题生产项目（占比超90%）[4] - 公司当前拥有9个生产基地（总产能14万笼位），其中国内自有产能仅金山I期，其余均为租赁 [4] - 2024年固定资产规模缩减7.76%，使用权资产减少21.95%，主因上海高成本租赁基地退租及笼位优化 [4] - 公司计划通过琥珀路改扩建项目（2025年动工）实现产能转移，降低租赁依赖 [4]

主营业务表现 - 2024年营业收入38,123.95万元，其中标准化模型业务收入16,476.85万元同比增长16.58%，模型繁育业务收入9,005.94万元同比下滑8.60%，药效评价和表型分析业务收入5,320.49万元同比增长7.14% [2] - 标准化模型业务收入增长主要由于项目数量增加，而定制化模型业务收入下降由于项目数量减少，模型繁育业务收入下降由于单价下降比例超过数量增加比例 [3] - 境内业务收入32,542.78万元毛利率41.66%，境外业务收入5,305.74万元同比增长31.88%毛利率70.9% [2] - 境外业务收入大幅增长主要由于标准化模型和药效评价业务项目数量增加，且境外销售单价远高于平均单价 [10][12] 毛利率变动分析 - 标准化模型业务毛利率增加7.26个百分点至59.08%，主要由于科研客户需求增长及成本管控措施见效 [5] - 饲养服务业务毛利率下降13.97个百分点至25.54%，主要由于市场竞争加剧导致单价下降及笼位使用率不饱和 [5] - 工业客户毛利率普遍高于科研客户，主要由于同类型业务工业客户项目单价更高 [9] 存货情况 - 2024年末存货余额1,266.98万元同比减少19.95%，主要由于加强成本管控和提高生产效率 [20] - 存货周转率13.20显著高于同行业可比公司，主要由于原材料采购模式差异及业务结构不同 [22] - 存在约2,000个自然繁育项目和150个饲养服务项目未计入存货，因相关小鼠所有权归客户所有且无法准确计量 [23] 产能与固定资产 - 公司总产能约14万笼位，2024年平均笼位使用率78.35%，部分基地因笼位调整或客户租用率不高导致使用率低于80% [35] - 琥珀路改扩建项目总投资约3.8亿元，预计2028年投产后每年可节省费用约3,000万元 [38] - 2024年固定资产净值26,239.72万元同比减少7.76%，主要由于计提折旧 [33] 核心技术专利 - 公司使用CRISPR/Cas9技术需向Broad公司支付年度专利使用费，该技术为行业通用技术 [43] - 若专利授权被收回，公司可使用基因打靶技术替代，但可能导致成本增加或效率下降 [45] 应收账款 - 2024年末应收账款账面值11,211.89万元，前五名客户应收账款合计4,598.17万元占比33.58% [46] - 2-3年账龄应收账款余额1,278.30万元同比增长335.73万元，主要由于部分工业客户经营困难及科研客户回款流程繁琐 [52] - 应收账款坏账准备计提比例基于客户情况和前瞻性调整因子，与同行业可比公司基本一致 [50]

公司治理调整 - 拟将董事会成员人数由9人调整为11人，其中独立董事由3人调整为4人，非独立董事由6人调整为7人[51] - 取消监事会设置，监事会职权由董事会审计委员会行使[52] - 修订《公司章程》相关条款以适应调整[51][52] 2024年度经营表现 - 实现营业收入3.81亿元，同比增长4.01%[8] - 归属于母公司净利润649.55万元，实现扭亏为盈[8] - 扣非净利润-1,550.96万元，同比减亏60.75%[8] - 经营活动现金流净额7,156万元，同比增长256.35%[8] 主营业务分析 - 标准化模型收入1.65亿元，同比增长16.58%，毛利率提升[13] - 定制化模型收入3,390万元，同比下降13.87%，毛利率下降[13] - 海外收入5,305万元，同比增长31.88%，但毛利率下降8.41个百分点[12] - 研发投入占营收比例19.67%，同比下降2.22个百分点[8] 2025年经营计划 - 预计2025年营业收入增长率不低于10%[42] - 琥珀路基地改扩建项目即将施工，完成后将增加小鼠笼位和实验区域[21] - 加强海外市场拓展，完善全球营销网络[24] - 持续优化研发体系，提升技术创新能力[20] 财务与资本管理 - 2024年度拟不进行利润分配[44] - 2024年实施两次股份回购，累计金额1,000.47万元[45] - 续聘中汇会计师事务所为2025年度审计机构[47] - 货币资金2.01亿元，同比增长105.66%[38]