银行间市场民营企业债券承销情况 - 中国银行间市场交易商协会发布2025年银行间市场民营企业债券承销情况榜单 渤海银行在承销规模及承销家数上均跻身前十名 在股份制银行民营企业债券承销占比中位居第二 [1] 渤海银行民营企业债券承销业务规模与覆盖 - 2025年 渤海银行累计为超过50家民营企业提供债券融资服务近百笔 全年协助民营企业募集资金超过300亿元 [1] - 业务覆盖农林牧渔 电子信息 医疗健康 高端制造 股权投资等多个重点行业与领域 [1] 渤海银行对科技创新领域的金融支持 - 渤海银行注重引导金融资源流向科技创新领域 [1] - 成功为吉利控股 应流机电等民营科技企业承销全国首批科技创新债券 [1] - 为东方富海 盛景嘉成等多家民营股权投资机构承销了首批及第二批民营股权投资机构科技创新债券 引导市场资金支持科技型民营企业研发创新与产业升级 [1] 渤海银行对绿色低碳领域的金融支持 - 渤海银行将绿色转型作为发力重点 [1] - 通过为比亚迪汽车旗下弗迪融资租赁承销多期绿色资产支持票据 助力新能源汽车融资租赁场景拓展 推动绿色交通体系建设 [1] - 为中创新航科技集团承销绿色科技创新债券 募集资金专项用于锂离子电池制造项目 促进新能源产业链低碳化发展 [1] 渤海银行运用金融工具创新支持民营企业融资 - 针对民营企业信用资质差异 渤海银行创新运用金融工具提供多维增信支持 [2] - 以承销的全国首批民营股权投资机构科技创新债券“25东方富海PPN001（科创债）”为例 该债券引入人民银行科技创新债券风险分担工具支持 并由中债信用增进投资股份有限公司提供担保 信用等级提升至AAA 发行期限长达5+3+2年 最终票面利率低至1.85% 大幅降低企业融资成本 [2] - 积极探索“债券+衍生品”综合服务模式 通过创设信用风险缓释工具（CRMW）为恒逸集团 海亮集团 方大钢铁等多家民营企业债券发行增信赋能 有效降低发债成本并提升市场接受度 [2]

银行间市场排名与奖项 - 渤海银行在2025年银行间市场民营企业债券承销规模及承销家数榜单中均跻身前十名 [2] - 公司在股份制银行民营企业债券承销占比中位居第二 [2] - 公司2025年在债券承销领域获得多项行业大奖，包括Wind最佳投行“债券承销快速进步奖”、“最佳债务融资工具承销商快速进步奖”，以及北京金融资产交易所颁发的“最具市场突破力”、“最具市场凝聚力”、“最具市场引领力”三项机构大奖 [3] 业务规模与覆盖 - 2025年，渤海银行累计为超过50家民营企业提供债券融资服务近百笔 [3] - 全年协助民营企业募集资金超过300亿元 [3] - 业务覆盖农林牧渔、电子信息、医疗健康、高端制造、股权投资等多个重点行业与领域 [3] 产品与服务创新 - 公司成功为吉利控股、应流机电等民营科技企业承销全国首批科技创新债券 [4] - 为东方富海、盛景嘉成等多家民营股权投资机构承销了首批及第二批民营股权投资机构科技创新债券 [4] - 创新运用金融工具为民营企业发债提供增信支持，例如“25东方富海PPN001（科创债）”通过引入人民银行科技创新债券风险分担工具及中债信用增进投资股份有限公司担保，信用等级提升至AAA，发行期限长达5+3+2年，票面利率低至1.85% [4][5] - 积极探索“债券+衍生品”综合服务模式，通过创设信用风险缓释工具（CRMW）为恒逸集团、海亮集团、方大钢铁等多家民营企业债券发行增信 [5] 战略重点领域 - 积极引导金融资源流向科技创新、绿色低碳等关键领域 [4] - 通过为比亚迪汽车旗下弗迪融资租赁承销多期绿色资产支持票据，助力新能源汽车融资租赁场景拓展 [4] - 为中创新航科技集团承销绿色科技创新债券，募集资金专项用于锂离子电池制造项目 [4] 区域服务与案例 - 作为总部设在天津的全国性股份制银行，公司深耕天津区域经济社会发展 [6] - 2025年，成功为天津九安医疗电子股份有限公司承销天津市首单民营科技型企业科技创新债券 [6] - 2026年开年，为天津利安隆新材料股份有限公司牵头承销全国首单民营企业“两新+科技创新”双贴标债券，支持其高分子材料抗老化助剂生产线的智能化改造 [6] 组织架构与服务模式 - 公司构建“总分联动、属地深耕”的民营经济服务体系，总行组建专业团队，分行定制差异化服务方案 [6] - 通过政策宣讲、上门对接等多种形式主动贴近企业，打造“常规产品+专项产品”的双轮驱动服务体系 [6] 战略定位与未来方向 - 公司以“债券银行”、“轻型银行”战略为引领，持续拓宽民营企业融资渠道、优化金融服务模式 [2] - 公司表示将继续加大民营企业债券融资支持力度，持续创新金融产品与服务模式，全面提升民营经济服务质效 [7]

文章核心观点 - 中国银河证券等金融机构通过“投行+投资”、“投行+投研”等联动模式，为博鲁斯潘等硬科技企业提供贯穿全生命周期的资本与综合服务，精准支持科技创新，助力解决融资痛点并推动其走向资本市场 [6][7][9] - 资本市场改革与机构实践正引导金融资源投向科技创新“最初一公里”，通过股权投资、科创债等多元化工具，践行“投早、投小、投硬科技”，构建服务实体经济高质量发展的金融生态 [6][13][15] 公司案例与业务实践 - **博鲁斯潘精密机床**：公司长期坚持基础技术研究，在2020年后遭遇资金与市场双重困难；2023年4月，中国银河证券另类投资子公司银河源汇参与其2.5亿元D轮融资，并提供对接航空航天高端市场等投后服务；公司近期准备启动IPO前最后一轮融资，致力于扩张产能并迈向A股市场 [7] - **君联资本科创债**：2024年6月，君联资本发行全国首批、北京首家民营股权投资机构科技创新债券；所募资金将全部通过基金出资、股权投资等方式用于科技创新领域；中国银河证券作为牵头主承销商和簿记管理人，用自有资金进行战略投资并提高债券流动性 [8] - **国新健康定增**：2022年，国新健康计划募资加强数字医保、医疗、医药能力建设；在中国银河证券协助下，其定增项目在全面注册制平移审核后132天完成过会，并以15.83%的发行溢价、申购倍数超过一倍完成发行；定增后银河证券继续提供督导和资本规划服务 [10] - **中国银河证券业务布局**：公司另类投资子公司银河源汇持续聚焦科技创新和战略性新兴产业；私募子公司银河创新资本在管基金共24只，备案总规模超300亿元，并将北交所视为重要投资退出渠道；其管理的大零号湾创新策源基金已调研200多个项目，并在商业航天、低空经济等领域完成多个项目投资决策 [9] 行业模式与趋势 - **“投行+”联动模式**：证券公司正构建“投资—投行—投研”联动生态，打破业务壁垒，以满足科技企业多元化、个性化需求；服务贯穿企业上市前的孵化支持与上市后的并购、再融资等综合解决方案 [9][10] - **股权投资聚焦硬科技**：2024年证券公司以股权投资方式加大对计算机、半导体、生物医药等重点领域的支持，管理私募股权投资基金存续产品规模达6351.4亿元，同比增长2.4%；通过私募子公司与投行、资管等业务深度协同，引导社会资本流向高成长潜力企业 [13] - **监管政策与行业导向**：2024年5月，中国证券业协会发布修订后的另类投资子公司及私募投资基金子公司管理规范；2024年2月，中国证监会发布意见，引导私募股权创投基金投早、投小、投长期、投硬科技，畅通“募投管退”良性循环 [13][15] - **长期资本与生态建设**：行业强调发挥耐心资本作用，以时间换空间，既要有早期探索性投资，也要有耐心投大、投难、投长；需提升投研能力，推动资本与产业良性互动，并与地方国资、产业资本等合作设立各类基金 [14][15]