市场表现 - 科创生物医药ETF(588250 SH)上涨089% 其关联指数科创生物(000683 SH)上涨090% [1] - 主要成分股中君实生物 U上涨1092% 百利天恒上涨319% 益方生物 U上涨231% 康希诺上涨796% 博瑞医药上涨123% [1] 行业事件 - 晶泰控股子公司深圳晶泰科技与DoveTree达成总订单规模约599亿美元管线合作 涉及多款临床前阶段大分子及小分子创新药资产 并已收到首付款约5100万美元 [1] - 该合作提振创新药板块情绪 带动科创生物医药ETF成分股中君实生物 U 康希诺等个股显著上涨 [1] 资金流向 - 2025年二季度医药生物主题基金净申购表现突出 汇添富创新医药A(006113 OF)和永赢医药创新智选C(015916 OF)分别以241亿元和189亿元净申购金额位列前列 同类排名居前1%以内 [2] - 市场对医药生物板块配置热情高涨 [2] 行业趋势 - 创新药行业正迎来转机 国内药企通过BD合作实现商业闭环 [2] - 美联储加息周期接近尾声 融资环境改善有望推动创新药估值修复 [2] 关联产品 - 科创生物医药ETF(588250) [3] 成分企业 - 联影医疗(688271) 博瑞医药(688166) 百济神州 U(688235) 惠泰医疗(688617) 百利天恒(688506) 艾力斯(688578) 君实生物 U(688180) 泽璟制药 U(688266) 益方生物 U(688382) 特宝生物(688278) [3]

基金持仓变动 - 主动权益基金（普通股票型、偏股混合型、灵活配置型）二季度末持股市值达2.9万亿元，被动指数型ETF持股市值达3万亿元 [1] - 普通股票型基金仓位环比上升0.6%至88.9%，偏股混合型上升0.1%至87.2%，灵活配置型上升0.6%至75.5% [1] - 主动权益基金持有港股市值3254.6亿元，占比19.7%，环比增0.7%，但恒生科技配置比例从10.5%降至9.4% [1] 行业配置调整 - 电子（18.8%）、医药生物（10.9%）、电力设备（9.9%）为二季度配置比例最高行业 [1] - 通信、银行、国防军工为加仓最多行业，食品饮料、汽车、电力设备为减仓最多行业 [1] - 海外AI算力链条（光模块/PCB）成为最显著加仓方向，TMT板块第六次成为单季公募加仓第一领域 [1] 基金资金流向 - 永赢先进制造智选C二季度净申购14.91亿份，规模达108.69亿元，尽管回报率为-4.06% [5][6] - 兴证全球欣越A净申购13.13亿元，规模增至26.65亿元，回报率-0.53% [8] - 汇添富创新医药A（回报率21.65%）、永赢医药创新智选C（27.85%）、华夏军工安全C（16.69%）分别获净申购14.55亿份、12.41亿份、12.06亿份 [8] 资金流出情况 - 汇添富医疗服务A（回报率21.05%）、中银创新医疗A（20.54%）、易方达医药生物C（15.13%）净赎回14.41亿份、10.16亿份、9.29亿份 [8][9] - 长信金利趋势A净赎回18.44亿份，工银创新动力净赎回15.63亿份 [9] 基金规模逆袭案例 - 中欧数字经济规模从一季度1.17亿元飙升至二季度15.27亿元，重仓股新易盛预计上半年净利润37-42亿元，同比增327.68%-385.47% [11] - 长城景气成长规模环比增357%至3.2亿元，重仓股从通信、汽车切换至国防军工 [11] 基金经理观点 - AI被视为驱动全球经济增长的结构性力量，需把握技术突破与商业变现结合点 [11] - 科技投资需警惕短期情绪波动，避免过度关注催化事件而忽视产业趋势 [12]