指数产品特点 - 中证红利低波动100指数采用股息率/波动率加权方式编制 兼顾股息率水平和波动率因素 科学衡量成分股综合表现 [1] - 指数行业分布均衡 成分股在多个行业和板块均有分布 避免过度集中单一行业风险 [1] - 市值分布规避过多小市值成分股 同时未过度偏向大盘 增强指数韧性和适应不同市场风格能力 [1] - 成分股质量较高且多为国企 通过低波动因子筛选使指数波动率和最大回撤相对较低 [2] - 截至2025年8月27日 近5年累计涨幅32.58% 近10年累计涨幅59.48% 同期沪深300指数涨幅分别为-7.30%和36.83% [2] - 近5年波动率15.24% 近10年波动率16.73% 同期沪深300指数波动率分别为18.07%和19.46% [2] 市场环境分析 - 经济复苏和市场稳定推动企业盈利能力和分红水平提升 为指数成分股业绩增长和股息支付提供支撑 [3] - 全球宏观不确定性增加和利率持续下行 增强红利低波策略吸引力 [3] - 市场分红生态改善和长期资金入市趋势 为指数带来更多投资机会和流动性支持 [3] 产品定位 - 汇安中证红利低波动100指数基金(A类：024220 C类：024221)为投资者提供加固权益配置底仓的新工具 [1] - 高股息低波动特性可提供稳定收益来源和风险控制能力 平衡投资组合风险收益特征 [2] - 产品适应不同市场环境 有望保持相对稳健表现 降低投资组合波动性并实现资产稳健增值 [2][3]

市场表现与指数动态 - 上证指数收于3825.76点，创10年新高[1] - 市场震荡上行背景下，投资者担忧市场过热和行情可持续性[1] 险资动向与配置偏好 - 险资年内举牌次数近30次，创近四年新高[1] - 举标标的集中在银行、公用事业、能源等低估值高股息板块[1] - 险资加大对高科技板块调研布局，关注工业机械、电子元件、半导体、应用软件、电气部件与设备等领域[1] 投资策略与资产配置 - 哑铃型配置策略建议结合低波动高股息板块与高弹性科技成长领域[2] - 低利率环境和资产荒核心矛盾未扭转，增量资金对高股息低估值银行股配置需求持续[1] 指数产品与行业分布 - 中证红利低波动100指数采用股息率/过去一年波动率加权，样本所属中证二级行业权重不超过20%[2] - 行业分布涵盖23个申万一级行业，主要集中在银行、交通运输、煤炭等高股息领域[2] 基金产品与投资方向 - 汇安成长优选混合基金重点关注AI领域，布局人工智能相关算力、算法及应用端资产[3][4] - 汇安多策略混合基金投资微盘股和科技股交集领域，选择科技创新能力强、研发投入比例高的科技属性小微公司[3][4] - 汇安多因子混合基金利用量化投资宽度结合主动权益研究深度，适应市场风格与行业发展趋势[3][4]

产品特点 - 汇安中证红利低波动100指数基金采用红利因子筛选现金流稳定、分红意愿强、分红比例高的上市公司，同时采用低波动因子选择价格波动小、风险低的上市公司，旨在提升整体风险收益水平 [1] - 该基金跟踪的中证红利低波动100指数采用股息率/波动率加权方式，选取100只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的上市公司证券作为指数样本，反映股息率高且波动率低的上市公司证券的整体表现 [2] - 指数调样频率为每季度一次，相比其他红利指数的半年或一年一次调样频率更高，能够及时剔除股息率下降、波动率上升的股票，增强对红利和低波因子的跟踪能力 [2] 指数构成 - 红利低波100指数覆盖23个申万一级行业，主要集中在银行、交通运输、煤炭、医药生物和基础化工行业，前5大成分股权重占比12%，前10大成分股权重占比20% [2] - 指数成分股市值分布均衡，总市值小于200亿的公司仅占33%，成分股平均市值超2400亿元，中位数超326亿元，大盘股占据一定比例，同时包含中小市值成分股以适应不同市场风格 [2] - 指数通过行业分布均衡和市值分布规避过度集中，较传统红利类指数波动可控，适应更多市场环境，稳定改善单纯投资红利股的回报 [2] 市场定位 - 在资产荒背景下，高股息资产因稳定、持续的现金流特性成为投资者寻求避险与收益的双重选择，该基金以红利为矛、以低波为盾，满足投资者攻守有度、加固权益底仓配置的需求 [1] - 利率持续下行环境下，该基金为寻求更多确定性来完善权益底仓的投资者提供全新装备，旨在市场上涨时获取超额收益，市场下跌时降低回撤 [3]