交易方案概述 - 公司拟以现金335,000万元收购中恩云科技、申惠碧源、中恩云信息100%股权[6][11] - 交易标的属于软件和信息技术服务业，主营业务为数据中心运营[11] - 交易采用收益法评估，标的整体估值336,100万元，增值率197.53%[11] - 资金来源包括控股股东借款、自有资金及自筹资金[11] 交易影响分析 - 交易完成后公司业务将扩展至数据中心领域，形成多元化布局[11][12] - 预计交易后公司资产总额从40,497.71万元增至605,424.60万元[13] - 营业收入从4,572.74万元增至26,383.61万元，净利润从296万元增至4,786.63万元[13] - 资产负债率将从38.15%上升至91.55%[13] 标的公司情况 - 标的公司采用批发型数据中心模式，主要客户为互联网客户A[10][11] - 客户合同期限为10年（2021-2030年），前6年为锁定期[28] - 2023-2025年1-3月标的公司营业收入分别为81,546.77万元[32] - 标的公司股权目前质押给中信银行北京分行[26] 行业背景 - 数据中心行业受国家政策支持，强调绿色高效发展方向[29] - 行业属于资金密集型，固定资产投入大且折旧成本占比高[27] - 电力成本对运营影响显著，电价波动可能影响毛利率[27] - 优质数据中心资源正成为稀缺资产[29] 交易风险提示 - 存在审批风险，需通过股东大会审议及监管部门批准[24] - 标的公司客户集中度高，单一客户占比100%[28] - 交易后商誉将增至251,445.39万元，占总资产41.53%[25] - 资金偿付压力较大，需在2025年10月31日前完成90%付款[25]