指数表现 - 中证港股通医疗主题指数上涨2.99% [1] - 中证全指医疗器械指数上涨1.46% [2] - 港股医疗ETF上涨2.44% [1] - 医疗器械ETF上涨1.08% [2] 个股表现 - 春立医疗上涨10.49% [1][2] - 微创医疗上涨7.02% [1][2] - 晶泰控股上涨6.89% [1][2] - 药师帮上涨6.46% [2] - 药明生物上涨5.54% [2] - 药明康德上涨5.65% [1][2] - 济民健康上涨9.98% [2][3] - 华兰股份上涨7.81% [2][3] - 惠泰医疗上涨6.93% [2][3] - 联影医疗上涨6.49% [2][3] 行业动态 - FDA接受振动控制瞬时弹性成像技术作为MASH肝纤维化评估替代终点 [4] - 无创诊断技术提升MASH药物研发效率 [4] - 未来两至三年或将迎来MASH创新药研发爆发期 [4] 业绩表现 - 医药生物板块2025年第二季度业绩边际改善 [4] - 创新药及CXO板块表现亮眼 [4] - CXO行业单季度收入同比增长14% [4] - CXO行业归母净利润同比增长54% [4] - 医疗设备板块2025Q2单季度收入同比增长5.26% [5] 行业趋势 - 医疗器械行业调整期结束 市场需求恢复 [5] - 医疗耗材板块收入保持稳定增长 [5] - 体外诊断长期国产替代趋势明确 [5] - 头部企业海外收入增速显著高于国内 [5] - 创新药板块呈现向整体板块扩散趋势 [4] 产品信息 - 港股医疗ETF汇聚内地稀缺特色医疗细分龙头 CXO含量高 [5] - 医疗器械ETF为A股规模最大医疗器械行业ETF [5] - 医疗器械ETF追踪中证全指医疗器械指数 [5]

港股医疗ETF表现 - 截至2025年8月15日9:55 港股医疗ETF(159366)涨超2% [1] - 近1月日均成交额达2.92亿元人民币 [1] 成分股表现 - 京东健康(6618)涨10.21% 为ETF第二大成分股且占比超10% [1][2] - 一脉阳光涨7.35% 平安好医生涨3.26% 美中嘉和涨3.58% 阿里健康涨3.35% [2] - 百济神州涨1.84% 信达生物涨1.72% 先健科技涨1.43% 微创机器人-B涨1.18% 思派健康涨1.04% [2] 京东健康业绩表现 - 2025年上半年收入353亿元人民币 同比增长24.5% [4] - 第二季度收入186.45亿元人民币 同比增长23.67% [4] 京东健康业务发展 - 构建"医、检、诊、药"一体化服务闭环 深化皮肤、精神心理、中医、肿瘤等专科服务场景 [5] - 护士到家业务扩展至7大类64项服务 覆盖居家护理和康复护理领域 [5] - 推出AI京医系列产品 包括AI医生、AI药师、AI营养师等专业智能体 [5] - 与温州医科大学附属第一医院合作 累计服务患者超220万人次 [5] - 京东买药秒送服务链接超20万家药房 线上医保支付覆盖近两亿人口 [5] - 与诺和诺德、罗氏等药企合作 构建肥胖症、糖尿病等疾病的一站式诊疗服务体系 [5] AI医疗行业发展 - 国家发改委批复复旦大学附属中山医院建设"国家人工智能应用中试基地" 聚焦医疗领域临床医学科研方向 [6] - AI医疗面临数据标准不统一、关键设备自主化不足、实验室成果与临床需求脱节等挑战 [6] - 华福证券指出AI医疗推动诊疗从"经验驱动"转向"数据驱动"模式 [6] - 晶泰控股AI药物发现平台获得5000万美元首付款及近60亿美元潜在里程碑付款 [6] 港股医疗ETF产品特征 - 汇聚内地稀缺的特色医疗细分龙头 差异化布局AI医疗+CXO+创新药械 [7] - 产品为纯港股通ETF 支持T+0交易 [7]

消息面上，7月25日，微创医疗发布公告，上实资本成为微创医疗的战略股东。这标志着并购基金作为 国资背景的专业化运作平台，正在发挥对本土生物医药"链主"企业精准赋能、稳定发展、价值重塑的积 极作用。本次战略入股微创医疗，是并购基金服务生物医药产业"链主"的又一重要举措。并购基金将坚 持价值投资理念，携手微创医疗各方股东和公司管理层，充分发挥国资平台的战略支撑和产业协同优 势，助力微创医疗巩固中国高端医疗器械创新引擎的地位，为生物医药产业发展升级做出贡献。 此外，近期国家医保局召开医保支持创新药械系列座谈会投资专场。来自全国社保基金理事会和中投公 司等单位的有关负责同志，部分金融机构专家以及部分新闻媒体记者，围绕如何更好支持创新药械进行 座谈交流，并提出意见建议。与会人士一致认为，中国创新药械拥有巨大的政策优势、科研智力优势、 产业制造优势和市场潜力。国家医保局会同有关部门出台《若干措施》，释放了国家坚定支持创新药械 发展的鲜明信号，对中国创新药械产业形成了强大助力，市场各界对中国创新药械产业未来发展充满信 心。 而在前不久，CXO龙头企业药明康德发布半年报，归母净利85.6亿元(同比+101.9%)，持续经营业 ...

医药行业 - 国家医保局启动第十一批药品集中采购，55个品种纳入报量范围 [1] - 2025年国家基本医保和商保创新药目录调整启动，结果将于10月至11月公布 [1] - 首个由商保参与制定的创新药目录有望2025年推出，创造更宽松定价环境并享受医保目录相似待遇 [2] - 商业健康险未来增量空间大，长期保费和创新药支付规模或呈数十倍增长 [2] - 港股创新药行情核心驱动力为价值重估，当前估值仍具吸引力 [2] - 相关ETF包括港股通医疗ETF富国(159506)、港股通医药ETF(159776)等 [2] 新能源汽车行业 - 中国新能源汽车保有量占比达10%，2025年销量预计1600万辆，新能源新车销量占比或超50% [2] - 2025年6月全国汽车销量数据向好，新能源汽车增速保持较高水平 [3] - 车企新车型持续发布叠加政策刺激，汽车销量有望继续攀升 [3] - 汽车板块建议关注低估值整车和零部件龙头业绩改善机会，以及电动化、智能化核心标的 [3] - 相关ETF包括汽车零部件ETF(562700)、汽车零部件ETF(159565)等 [3] 港股市场 - 港股绝对估值处于全球权益市场相对低位，中长期配置价值较高 [3] - 港股上市制度改革深化将提升资产质量及流动性，南向资金或持续流入 [3] - 三季度港股或震荡向上，四季度或迎业绩上修契机 [3] - 相关ETF包括恒生科技ETF嘉实(159741)、恒生科技ETF龙头(513380)等 [4] 市场表现 - 2025年7月16日沪指跌0.03%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.22% [1] - 化学制药、汽车零部件、石油行业涨幅居前，保险、钢铁、能源金属跌幅居前 [1] - 主力资金流入电力行业、汽车零部件、化学制药等板块 [1] - 医药、汽车零部件、恒生科技相关ETF表现亮眼 [1]

A股及港股医疗板块表现 - A股三大指数集体走强 港股通医疗主题涨幅居前 港股医疗ETF(159366)涨2 9% 成分股中药明合联涨超10% 微创医疗涨超9% 药明生物涨超8% [1] - 港股医疗ETF(159366)为纯港股通ETF 支持T+0交易 跟踪港股通医疗主题指数(932069 CSI) 覆盖50只港股通医疗领域上市公司证券 [1] 美国关税政策对市场影响 - 美国国际贸易法院叫停特朗普全球关税政策 包括4月2日宣布的"解放日"关税 [1] - 美股期货应声上涨 道琼斯指数期货涨500点(1 1%) 标普500指数期货涨1 4% 纳斯达克指数期货盘后涨1 6% [1] 医药行业创新进展 - STSP-1002 Ib/II期初步结果显著降低死亡率 创新管线进入密集收获期 [1] - 2025年ASCO年会显示中国医药企业在PD-1双抗 CAR-T ADC等前沿技术领域表现亮眼 具备产业化能力和国际合作潜力 [2] - 创新药及医疗器械龙头企业技术积累和市场开拓能力突出 尤其具备自主核心技术及海外授权的企业成长确定性高 [2]