基金产品表现与清盘情况 - 碳中和智选基金规模较成立时缩水超90% 累计亏损达43.14% 落后业绩基准10.24个百分点 [5] - 养老目标2040基金成立以来回报-0.15% 落后业绩基准5.3个百分点 规模不足成立时的四分之一 [5] - 两只发起式基金因三年后日终净值低于2亿元触发自动终止条款 清盘原因为规模不足约定标准 [5][6] 市场环境与投资策略矛盾 - 碳中和概念基金遭遇新能源板块深度调整 持仓的电力设备和公用事业行业指数三年累计下跌超30% [5] - 养老目标基金虽采用FOF形式分散风险 仍受权益市场波动影响 持仓偏股型基金出现明显回撤 [5] - 产品成立时正值政策红利期 但后续市场环境变化导致基金净值长期低于面值 [5] 公司产品布局与行业现象 - 申万菱信今年已有6只发起式基金清盘 清盘原因均为三年后规模不足2亿元 [6] - 公司旗下16只发起式基金中12只规模合并值低于2亿元 另有产品将于8月30日面临规模考核 [6] - 发起式基金制度存在局限性 自购资金锁定三年但缺乏持续投研支持和市场培育 [6] 行业运作模式与投资建议 - 基金公司通过自掏1000万元启动资金绑定利益 但实际运作未能避免规模萎缩 [5] - 行业需在热点主题产品发行时注重长期投资价值评估 而非单纯追求规模扩张 [6] - 投资者应警惕持有期结束前的流动性限制 优先选择投研实力稳定且规模适中的产品 [6]

明星基金经理业绩风波 - 贾成东2025年3月加盟申万菱信基金任副总经理，但管理的新动力混合A基金在A股上涨7%的行情中逆势亏损7%，跑输基准12个百分点 [1][2] - 贾成东管理的次新基金申万菱信行业精选同期亏损5%，跑输基准9个百分点 [2] - 新动力基金重仓宠物经济概念股，其中乖宝宠物动态市盈率达50倍，显著高于行业均值 [3] 申万菱信基金产品清盘危机 - 2025年8月申万菱信碳中和智选混合和养老目标日期2040两只基金因规模不足0.08亿元和0.25亿元触发清盘 [5] - 2025年已有6只产品面临清盘，另有1只新基金因未达2亿元备案门槛发行失败 [6] - 公司公募规模从2015年巅峰1024.92亿元（行业第24位）下滑至2025年6月的826.79亿元（行业第66位） [8] 投研体系改革困境 - 董事长陈晓升推动"投研至善，长期制胜"改革四年未达预期，人才梯队青黄不接 [7] - 公司27位基金经理中7人任职不足3年，8人任职3-5年，新人占比达55% [7] - 5名基金经理管理6只以上产品，部分甚至管理17只，远高于行业人均2.71只的水平 [7][8] 基金持仓与市场表现 - 新动力基金前十大重仓股合计持仓7.07亿元，宠物概念股中宠股份持仓9973万元居首 [4] - 基民质疑基金净值与重仓股走势背离，如"重仓股上涨但净值下跌"现象频发 [2] - 基金吧负面评论集中，涉及"要求更换经理"、"净值异常"等话题，单条帖子最高获674次点击 [2]

6只发起式基金相继退场 这家公募同日发布2只产品清盘公告。8月4日，申万菱信基金宣布旗下申万菱信碳中和智选混合发起式、申万菱信养老目标日期2040三年持有期混合 发起式（FOF）合同终止并进行财产清算。至此，年内该公募已有6只基金相继清盘，且全部为发起式基金。有业内人士指出，多只基金相继清盘或 将给公司带来一定的负面影响，市场可能对该公司投研管理能力产生质疑。对于规模相对偏小的存量产品，公司可以通过强化渠道营销，投入更多资 源来减少基金清盘情形。同时也应该进一步提升公司投研品牌的影响力。 整体来看，申万菱信基金旗下仍有不少"迷你"产品。Wind数据显示，截至2025年二季度末，申万菱信基金旗下数据可取得的81只产品中（份额合并 计算，下同），17只产品规模不足5000万元，其中包括11只发起式基金。具体到产品类型来看，申万菱信竞争优势混合、申万菱信价值精选混合等4 只主动权益类基金已规模迷你。债基方面，申万菱信稳鑫90天滚动持有中短债规模甚至已不足1000万元。 需多角度着手减少基金清盘情形 公开信息显示，"老牌"公募申万菱信基金成立于2004年1月，距今已有21年。股东方面，中央汇金公司控股的申万宏源证券持 ...