发行方案概述 - 华丰科技拟向特定对象发行A股股票 数量不超过3,000万股 最终发行数量以监管批复为准[2] - 发行定价基准日至发行日期间若发生送股、转增股本等事项 发行数量将相应调整[2] 财务影响测算 - 2024年扣非后归母净利润为-7,826.18万元 总股本46,099.28万股 发行后增至49,099.28万股[4][5] - 假设2025年净利润持平情况下 基本每股收益均为-0.04元/股 扣非后每股收益-0.17元/股[6] - 若2025年净利润增长10% 扣非后每股收益改善至-0.15元/股 增长20%则进一步改善至-0.14元/股[6] 募投项目规划 - 募集资金主要用于高速线模组扩产、防务连接器基地建设、通讯连接器研发升级及补充流动资金[7] - 高速线模组扩产和防务连接器项目旨在扩大业务规模 通讯研发项目聚焦提升高速互联技术水平[8][9] - 补充流动资金将缓解营运资金缺口 支撑业务规模持续增长[9] 业务基础与行业定位 - 公司是国内电连接器行业先驱 产品覆盖光/电连接器及线缆组件 服务华为、中兴、航天科工等头部客户[8] - 技术路线符合连接器小型化、高可靠、集成化发展趋势 在通信和军工领域建立稳定合作生态[8] 实施保障措施 - 已制定《募集资金管理制度》 对资金存储、使用、监督建立专项机制[10] - 将通过优化业务流程、完善激励机制提升运营效率 强化人才体系建设[10] - 承诺严格执行现金分红制度 保障投资者回报机制[11] 主体承诺事项 - 董事及高管承诺不侵占公司利益 薪酬与填补回报措施执行情况挂钩[12] - 控股股东承诺不违规干预经营 若违反填补措施将依法承担补偿责任[12]

公司主营业务 - 公司主要从事光、电连接器及线缆组件的研发、生产与销售，产品广泛应用于防务及航空航天、通信、汽车、轨道交通、工业等多个领域 [1] - 连接器行业具有应用广泛但需求差异化的特点，技术迭代迅速，要求企业具备快速研发能力和市场洞察力 [2] - 公司在防务互连技术领域拥有60余年经验，产品技术指标达国际先进水平，通讯领域与华为、中兴、诺基亚等全球头部供应商建立稳定合作 [2] 募集资金投向方案 - 本次向特定对象发行股票拟募集资金不超过10亿元，用于高速线模组扩产、防务连接器基地建设及扩能、通讯连接器研发能力升级及补充流动资金 [2][4][5] - 高速线模组扩产项目投资4.5亿元，建设周期6个月，主要购置设备提升通讯高速连接器组件产能 [5][6] - 防务连接器基地建设项目投资4.7亿元，建设周期2.5年，包括土地购置、厂房建设及设备购置 [9][10] - 通讯连接器研发能力升级项目投资8000万元，建设周期2年，重点开发224Gbps高速线模组技术 [16][17] 行业发展趋势 - 人工智能算力需求激增，2025年中国智能算力规模预计达1037.3 EFLOPS，2025-2028年复合增长率38.94% [6] - 商业航天快速发展，低轨卫星互联网带动特种连接器需求，2025年政府工作报告明确提出支持商业航天 [11][12] - 防务领域加速智能化装备建设，无人装备应用推动特种连接器需求增长 [10][11] 技术优势 - 公司已突破112Gbps高速线模组技术并实现量产，预研224Gbps超高速率技术满足下一代GPU互联需求 [8][17] - 在防务领域掌握电磁防护、高速总线、微连接等系统互连技术，主导多项国家军用标准制定 [13][14] - 累计获得专利权662项（含发明专利161项），实验室通过CNAS认证 [17][18] 政策支持 - 国家政策大力支持数字经济产业，《数字中国建设整体布局规划》明确优化算力基础设施布局 [7] - 国防现代化建设"三步走"战略推动军工电子行业发展，公司产品服务于航天、航空、导弹等关键领域 [10] - 连接器国产化趋势明显，公司产品已切入全球主要通信设备商供应链体系 [5][6]

财务表现 - 2024年营业收入达10.92亿元，同比增长20.83% [1] - 2025年第一季度营业收入4.06亿元，同比增长79.82%，归母净利润3181.1万元，同比增长207.17%，扣非净利润2305.21万元，同比增长2253.89% [1] - 2025年一季度毛利率达27.9%，同比提升12.2个百分点，主要得益于高速模组产能释放和自动化生产线布局完成 [4] 业务布局与市场拓展 - 公司在服务器领域通过高速线模组、高速背板、CPU socket等核心产品成功开拓华为、中兴通讯、浪潮、新华三等重点客户 [3] - 全球人工智能服务器市场规模2024年为1251亿美元，预计2025年增至1587亿美元，2028年有望达到2227亿美元 [3] - 连接器产业园三期建设项目进入验收阶段，为产能扩充提供保障 [3] 研发与技术创新 - 2024年研发投入1.1亿元，同比增长20.99%，研发费用占销售收入比例稳定在10%以上 [5] - 2024年新申请专利68项（发明专利23项，实用新型44项），新增授权专利52项（发明专利28项，实用新型23项） [5] - 在通信领域取得液冷交换服务器用铜信号传输技术进展，开发出224G铜缆高速传输技术和112G高密背板高速产品系列 [6] 行业趋势与产品应用 - 服务器机柜对GPU集成数量增加，高速背板连接器、高速I/O连接器向448G/224G迭代升级，为公司通讯新业务带来市场空间 [7] - 防务领域聚焦新质领域，布局无人、低轨卫星、低空经济等行业 [7] - 工业领域开发车载光纤连接器、新能源汽车高低压充配电系统等产品，迎合新能源汽车智能化与生态建设 [7]

上市信息 - 公司股票于2023年6月27日在上海证券交易所科创板上市，证券简称“华丰科技”，代码“688629”[3][25] - 本次发行后公司总股本为460,992,831股，无限售流通股为54,750,101股，占比11.88%[7] - 本次公开发行的股票数量为69,148,924股，发行价9.26元/股，对应市值42.69亿元[26][30] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为72,294.55万元、83,133.09万元和98,398.58万元，净利润分别为 - 1,104.84万元、7,325.83万元和9,656.94万元[18] - 2023年1 - 6月公司营业收入预计为46,000万元至51,000万元，较2022年同期变动约为 - 5.12% - 5.19%[90] - 2023年1 - 6月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计为3,350万元至3,800万元，相较2022年同期下降约17.59% - 6.52%[90] 客户与业务 - 2020 - 2022年度，公司对前五大客户的销售占比分别为59.93%、57.15%和61.41%[14] - 2020 - 2022年公司对华为直接销售金额占营业收入比重分别为34.35%、20.36%和26.57%，华为占通讯类业务比重均超60%[16] 财务指标 - 2020 - 2022年发行人综合毛利率分别为20.54%、31.25%和29.89%，通讯类业务毛利率分别为0.46%、0.41%和12.85%[20] - 2020 - 2022年末公司应收账款等账面价值合计占同期营业收入比例分别为53.63%、56.44%和65.30%[21] - 2020 - 2022年末公司存货账面价值分别为15,858.73万元、15,756.76万元和22,267.53万元[22] 股东结构 - 长虹集团发行前直接持股37.19%，间接控制11.83%，合计控制49.01%[33] - 员工持股平台承诺自上市之日起36个月内不转让或委托管理相关股份[64] - 四川长虹电子控股集团有限公司发行后持股占比31.61%，锁定36个月[66][68] 战略配售 - 战略投资者在首次公开发行中获得配售的股票数量为10,271,700股[26] - 申万创新投获配股数345.7446万股，限售24个月[70] - 本次战略配售合计获配股数1027.1700万股，占比14.85%[70] 稳定股价措施 - 公司上市后3年内触发条件将制定稳定股价措施，包括回购、增持等[118] - 若未采取措施，义务主体需公开说明原因等，董高薪酬及分红将被扣留[129] 承诺与责任 - 公司及相关主体对招股说明书等文件真实性等承担法律责任[148][149][150][151] - 若公司欺诈发行上市，将启动股份购回程序并赔偿投资者损失[136]

发行信息 - 本次公开发行股份6914.89万股，占发行后股本比例15%，发行后总股本46099.28万股[11][43] - 每股发行价格9.26元，发行市盈率59.51倍，发行市净率2.99倍[43] - 募集资金总额64031.90万元，净额57148.34万元[43] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为72294.55万元、83133.09万元和98398.58万元，净利润分别为 - 1104.84万元、7325.83万元和9656.94万元[36][96][142] - 2023年1 - 3月，营业收入17830.01万元，较2022年同期增长20.11%[10] - 2023年1 - 6月，营业收入预计为46000 - 51000万元，较2022年同期变动约 - 5.12% - 5.19%[12] 财务指标 - 2020 - 2022年发行人综合毛利率分别为20.54%、31.25%和29.89%，通讯类业务毛利率分别为0.46%、0.41%和12.85%[38][100] - 2020 - 2022年末公司应收账款等账面价值合计占同期营业收入比例分别为53.63%、56.44%和65.30%[39][101] - 2020 - 2022年末公司存货跌价准备占存货账面余额比例分别为10.76%、8.87%和8.16%[41][102] 客户与市场 - 2020 - 2022年公司对前五大客户销售占比分别为59.93%、57.15%和61.41%，存在客户集中风险[31][92] - 报告期各期公司对华为直接销售金额占营收比重分别为34.35%、20.36%和26.57%，华为占通讯类业务比重超60%[33][94] - 中航光电2022年营业收入158亿元，航天电器2022年1 - 6月、2021年营业收入分别为31亿元、50亿元[28][108] 研发情况 - 2020 - 2022年度，公司研发投入分别为7329.69万元、8456.28万元和8287.67万元，累计研发投入为24073.64万元[67] - 截至2022年12月31日，研发人员占员工总数的比例为14.42%[67] - 截至2022年12月31日，公司应用于主营业务的发明专利为63项[67] 战略配售 - 公司高管及核心员工参与战略配售数量为6814254股，占本次公开发行规模的9.85%，获配金额63099992.04元，限售期12个月[44] - 保荐人相关子公司申万创新投参与战略配售数量为3457446股，占本次公开发行股票数量的5.00%，获配金额32015949.96元，限售期24个月[44] 募投项目 - 扣除发行费用后的实际募集资金净额拟投资于绵阳产业化基地扩建等三个项目，合计47578.48万元[17] - 募投项目达产后，预计年新增折旧、摊销金额2986.84万元，占预计年新增营业收入的4.73%[116] 股权结构 - 截至招股说明书签署日，长虹集团直接持有公司37.19%股份，间接控制11.83%股份，合计控制49.01%股份[106] - 申万创新投和申万长虹基金合计持有发行人4.63%的股份，即11345760股[42] 子公司情况 - 华丰互连2022年净利润 - 1294.62万元，华丰轨道2022年净利润 - 36.30万元，江苏信创连2022年净利润 - 551.84万元[184][187][189] - 华丰史密斯2022年营业收入5677.79万元，净利润 - 99.70万元[198]

发行信息 - 本次公开发行股份6,914.89万股，占发行后股本比例的15%，发行后总股本为46,099.28万股[11][43] - 预计发行日期为2023年6月14日，招股意向书签署日期为2023年6月6日[11] - 公司拟在上海证券交易所科创板上市，发行股票类型为人民币普通股（A股）[11] - 保荐人（主承销商）为申万宏源证券承销保荐有限责任公司[11] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为72,294.55万元、83,133.09万元和98,398.58万元，净利润分别为 - 1,104.84万元、7,325.83万元和9,656.94万元[36][94][140] - 2020 - 2022年发行人综合毛利率分别为20.54%、31.25%和29.89%，通讯类业务毛利率分别为0.46%、0.41%和12.85%[38][98] - 2023年1 - 3月营业收入17,830.01万元，较2022年同期增长20.11%[74] - 2023年1 - 6月营业收入预计46,000 - 51,000万元，较2022年同期变动 - 5.12% - 5.19%[78] - 2023年1 - 6月扣非后归母净利润预计3,350 - 3,800万元，较2022年同期下降17.59% - 6.52%[78] 客户与市场 - 2020 - 2022年公司对前五大客户销售占比分别为59.93%、57.15%和61.41%，存在客户集中风险[31][90] - 报告期各期公司对华为直接销售金额占营收比重分别为34.35%、20.36%和26.57%，华为占通讯类业务比重超60%，依赖程度高[33][92] - 国内主要竞争对手中航光电2022年营业收入158亿元，航天电器2022年1 - 6月营业收入31亿元，2021年营业收入50亿元[28][106] 财务指标 - 2020 - 2022年末公司应收账款等账面价值合计分别为38,770.26万元、46,917.19万元和64,257.83万元，占同期营业收入比例分别为53.63%、56.44%和65.30%[39][99] - 2020 - 2022年末公司存货账面价值分别为15,858.73万元、15,756.76万元和22,267.53万元，存货跌价准备分别为1,912.47万元、1,533.00万元和1,979.29万元，占存货账面余额比例分别为10.76%、8.87%和8.16%[41][100] - 2022年末资产总额191,700.52万元，归属于母公司所有者权益85,582.26万元，资产负债率50.77%[67] - 2023年3月31日资产合计186,974.50万元，较上年末下降2.47%，归属于母公司股东权益86,785.36万元，增长1.41%[69] 研发情况 - 2020 - 2022年累计研发投入24,073.64万元，累计营业收入253,826.21万元，研发投入占比9.48%[65] - 2022年末研发人员占员工总数比例为14.42%，主营业务发明专利63项[65] - 截至2022年12月31日公司拥有专利409项，其中发明专利63项[85][86][95] 公司架构与股权 - 公司注册资本为39,184.3907万元，申万创新投和申万长虹基金合计持有发行人11,345,760股，占比4.63%[42] - 截至招股意向书签署日，长虹集团直接持有公司37.19%的股份，间接控制11.83%的股份，合计控制49.01%的股份[104][200] - 公司拥有7家控股子公司和1家参股子公司[181] 风险提示 - 公司连接产品在防务、通讯和工业领域竞争力与龙头企业有差距，面临竞争力下滑风险[29] - 通讯业务受下游客户业务变动和产品需求调整影响，业务可能下滑[32] - 防务业务占比大且销售规模上升，但受政策影响大，业务可能受冲击[35] - 公司盈利规模小，盈利情况可能波动或亏损[36] 其他要点 - 保荐费为283.02万元，募集资金总额≤5亿元部分承销费比例为7.30%，＞5亿元部分为6.50%[44] - 审计及验资费用为1,249.35万元，律师费用为528.30万元，信息披露费为482.08万元，其他费用为22.69万元[44] - 公司高管及核心员工参与战略配售数量不超6,914,892股，不超本次公开发行规模的10.00%，认购规模上限6,310万元[44] - 申万创新投参与战略配售初始跟投比例为本次公开发行数量的5.00%，即3,457,446股[44]

发行相关 - 发行股数不超过6,914.89万股，占发行后总股本比例不低于10%且不超过15%[42] - 发行后总股本不超过46,099.28万股[42] - 发行方式为向战略投资者定向配售、网下询价配售、网上定价发行相结合[42] - 承销方式为余额包销[42] - 本次募集资金投资项目为绵阳产业化基地扩建、研发创新中心升级建设及补充流动资金[99] 业绩情况 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为72294.55万元、83133.09万元和98398.58万元，净利润分别为 - 1104.84万元、7325.83万元和9656.94万元[35] - 2020 - 2022年公司综合毛利率分别为20.54%、31.25%和29.89%，通讯类业务毛利率分别为0.46%、0.41%和12.85%[37] - 2023年1 - 3月预计营业收入15000 - 17000万元，同比增长1.44% - 14.97%[63] - 2023年1 - 3月预计扣非后归母净利润430 - 600万元，同比增长15.20% - 60.74%[63] 客户与市场 - 2020 - 2022年公司对前五大客户销售占比分别为59.93%、57.15%和61.41%，客户集中度较高[30] - 2020 - 2022年公司对华为直接销售金额占营收比重分别为34.35%、20.36%和26.57%，华为占通讯类业务比重超60%[32] - 国内主要竞争对手中航光电2022年营业收入158亿元，航天电器2022年1 - 6月营业收入31亿元，2021年营业收入50亿元[27] 研发与技术 - 2020 - 2022年累计研发投入24073.64万元，占营业收入比例9.48%[59] - 截至2022年12月31日，研发人员占员工总数比例14.42%[59] - 截至2022年12月31日，主营业务发明专利63项[59] 财务指标 - 2020 - 2022年末公司应收账款、应收票据及应收款项融资账面价值合计分别为38770.26万元、46917.19万元和64257.83万元，占同期营业收入比例分别为53.63%、56.44%和65.30%[38] - 2020 - 2022年末公司存货账面价值分别为15858.73万元、15756.76万元和22267.53万元，存货跌价准备分别为1912.47万元、1533.00万元和1979.29万元，占存货账面余额比例分别为10.76%、8.87%和8.16%[40] - 2022年资产总额191700.52万元，归属于母公司所有者权益85582.26万元，资产负债率50.77%[61] 股权结构 - 截至招股书签署日，长虹集团直接持有公司37.19%股份，间接控制11.83%股份，合计控制49.01%股份[91] - 申万创新投持有公司6,807,600股，申万长虹基金持有公司11,345,760股，合计持股比例为4.63%[41] - 10家员工持股平台合计持有发行人19.35%的股份[197] 子公司情况 - 华丰互连2022年总资产37994.16万元、净资产7166.15万元、营业收入31452.00万元、净利润 - 1294.62万元[170] - 华丰轨道2022年总资产387.65万元、净资产331.88万元、营业收入119.56万元、净利润 - 36.30万元[172] - 江苏信创连2022年总资产2907.49万元、净资产1776.44万元、营业收入2256.50万元、净利润 - 551.84万元[173] 风险提示 - 公司连接产品在防务、通讯和工业领域与龙头企业存在差距，面临市场竞争力下滑风险[28] - 公司通讯业务受主要下游客户业务变动影响，发展可能不及预期[31] - 公司防务业务受政策影响大，2022年对中国兵工主力配套项目连接器销量显著下滑[34] - 公司盈利规模小，未来持续盈利可能因多种因素出现波动乃至亏损[35]