智通财经APP获悉，大摩给予百事可乐(PEP.US)"持股观望"评级，目标价为165美元，当前该公司市值 约2035.83亿美元，52周股价范围为177.50美元至127.60美元。从财务数据看，大摩预测2025至2028财年 每股收益分别为8.16美元、8.12美元、8.55美元和9.07美元，对应市盈率从18.6倍逐步降至16.6倍;股息收 益率则从2025年的3.4%稳步提升至2028年的4.2%，显示长期回报潜力。 市场策略方面，百事可乐第四季度每股收益预计实现中十位数增长，主要得益于生产率提升、国际饮料 业务加速增长、汇率优势及费用控制。具体措施包括：北美零食业务关闭两家工厂并削减7000名员工， 推动自动化水平提升;北美饮料业务通过多年制造和分销调整解决产能过剩问题;全球能力中心虽起步较 晚但已显著优化劳动力和自动化效率。 营销支出虽占销售额比例略有下降，但通过生产率提升和数字支出优化维持了广告效果。国际饮料业务 第三季度销量同比下降5%，但预计第四季度恢复增长，长期占总营收40%的国际业务仍被看好;北美饮 料特许经营方面，目前近四分之一装瓶业务已特许经营，未来将采取更多区域性特许经营模式。 估值 ...

来源：市场资讯 尽管美国市场的零食业务表现欠佳，但国际业务的韧性为百事带来了新的希望。特别是在拉丁美洲和亚 洲市场，百事的销售取得了增长，部分抵消了北美市场疲软的影响。北美饮料业务板块则表现出复苏迹 象，实现了2%的增长，创下近两年以来的最高增速。 百事的管理层也在发生变动，以适应新挑战。现任首席财务官杰米・考菲尔德即将退休，由沃尔玛的史 蒂夫・施密特接任。这一人事变动显示出百事在面临内外部压力时，力求通过管理层的调整来推动下一 步发展。 综合来看，百事公司正处于一个重要的转型期，面对消费需求的变化及投资者的压力，公司动员了一系 列战略措施来应对这些挑战。在这样一个充满不确定性的市场环境中，投资者需谨慎看待百事的中长期 表现，并关注其财务指标及市场策略的后续调整。 近期，百事公司公布了其第三季度财务报告，尽管整体业绩超出市场预期，但北美市场的零食业务仍然 面临增长放缓的问题。具体来说，北美地区食品业务的营收下降了3%，而销量则下降了4%。为应对这 一现状，百事公司正在进行一系列重大改革，包括在菲多利业务网络中裁员，预计将有更多的工厂和仓 库关闭计划。 此外，激进投资者埃利奥特投资管理公司近期购入了百事公司价值 ...