宏观经济与市场动态 - 桥水基金创始人达利欧警告美联储不应降息，认为"不合适的降息"将带来负面后果 [1] - 港股恒生指数收盘上涨0.62%，美股出现滞涨现象 [1] - 中国-东盟自贸区3.0版谈判全面完成，新增数字经济、绿色经济等9个章节，推动区域经济一体化 [1] - 中国黄金进口量创11个月新高，4月进口127.5公吨，环比增长73%，铂金进口量也创新高 [4] - 国际金价回升至3300整数大关上方，中国市场买盘力量回归推动金价上涨 [4][5] 行业与板块表现 娱乐与游戏 - 阿里影业拟更名为"大麦娱乐控股有限公司"，以提升品牌知名度并拓展全娱乐生态，股价上涨23% [2] - 中手游年内规划发行18款新游戏，已推出6款，股价大涨24% [3] - 哔哩哔哩Q1营收同比增长24%至70亿元，游戏业务同比大增76%，净利润3.62亿元 [3] 医药与生物科技 - 三生制药股价上涨8%，康希诺生物吸入用肺结核疫苗在印尼获临床试验批准，股价上涨8% [3] - 凯莱英股价上涨13%，君实生物上涨8%，昭衍新药上涨7% [3] 新能源与汽车 - 比亚迪股价上涨4%创历史新高，海外零售量稳定超4万辆，欧洲、巴西月均超8000辆 [4] - 全固态电池加速发展，宝马、奔驰已开始测试，国轩高科实现装车，金龙羽签订无人机用固态电芯订单 [5][6] - 固态电池预计2025年下半年进入中试线落地关键期，宁德时代股价上涨10% [6] 碳化硅半导体 - 全球最大碳化硅公司Wolfspeed或因债务问题申请破产，中国碳化硅企业有望承接市场份额 [8] - 相关港股包括上海复旦、时代电气和协鑫科技 [9] 公司动态 美图公司 - 与阿里巴巴签订2.5亿美元可转股债券协议，年利率1%，初步换股价6.00港元，股价上涨19% [7] 潍柴动力 - 2025年一季度天然气重卡渗透率达31%，公司M系列大缸径发动机销售近2500台 [10] - 数据中心专用大缸径高速发动机60%销往海外，2025年一季度销量同比大幅提升 [10] - 布局氢内燃机技术，已完成关键核心技术和商业化应用突破 [10] - 潍柴(烟台)新能源产业园首台电池产品下线，规划建设50GWh动力电池和储能系统生产基地 [11] - 灾备电源市场2025年有望达83亿元，同比增长49% [11]

行业动态 - 宁德时代港股上市旨在支持海外产能建设 尤其是匈牙利工厂项目 加速全球战略布局 这种模式可能引领内地电池企业港股上市潮 [1] - 固态电池技术取得突破 宝马电动汽车已开始测试搭载美国Solid Power研发的硫化物电解质棱柱电池的全固态电池 [1] - 国轩高科全固态电池"金石电池"实现装车测试 能量密度达350Wh/kg 循环寿命超3000次 成本有望低于传统液态电池 [1] - 国轩高科"G垣"准固态电池能量密度达300Wh/kg 已获多家主流车企认可 12GWh产线即将进入量产阶段 [1] 市场表现 - 电池板块估值处于历史低位 中证电池主题指数PE-TTM为24.98 位于十年期14.48%分位数 [2] - 宁德时代港股上市首日大涨16% 次日继续走高 带动电池ETF(SH561910)单日涨幅超1.8% [3] - 2025年一季度中证电池指数成分股归母净利润同比增长21% 宁德时代单季净利润达139.6亿元 同比增幅超30% [5] - 电解液 铁锂等环节产能利用率预计2025年第四季度回升至80%以上 行业库存周期或已进入上行拐点 [5] 投资策略 - 技术突破是电池板块主要驱动力 固态电池技术将成为竞争关键 [6] - 电池ETF(561910)布局宁德时代 阳光电源 亿纬锂能 国轩高科等龙头 "固态电池"概念股占比近40% 适合产业突破期配置 [6]