公司核心业务与市场地位 - 公司是全国温室气体自愿减排交易系统运行和管理机构、国家绿色技术交易中心及北京市碳排放权交易市场机构，是全国最具影响力的综合性环境权益交易市场之一 [2] - 全国温室气体自愿减排交易市场自2024年启动以来，累计实现交易量超420万吨，交易额超3亿元人民币 [1] - 自2013年11月28日至今，各种交易产品累计实现交易量超1.13亿吨，成交额超48.60亿元人民币 [2] 重点领域服务成效 - 在交通领域，自2011年起协助推动北京交通领域绿色低碳转型，共涉及车辆160万辆，政府实发补助210亿元人民币 [2] - 在建筑领域，累计服务公共建筑能耗限额管理1.6万栋，涉及面积2亿平方米，有效遏制公共建筑电耗增长过快趋势 [3] - 已连续12年支持北京市重点碳排放单位完成年度履约工作 [2] 绿色金融与技术创新 - 公司积极探索金融产品创新，签署国内首笔碳配额场外掉期合约和场外期权合约，并落地全国首笔碳资产回购业务及首笔CCER质押贷款 [4] - 开发的企业碳账户和绿色项目库系统已在北京、天津、宁波等多个地区落地应用，服务了包括北投生态公司地源热泵等一批项目 [4] - 以公司为主体设立的国家绿色技术交易中心于今年9月22日正式揭牌，为绿色技术转化和落地搭建平台 [3] 行业发展前景与优势 - 行业预计“十五五”时期绿色金融将出现量的增长和质的提升，核心目标是为经济社会发展全面绿色转型提供高质量金融供给 [5] - 北京在发展绿色金融过程中具有显著的市场规模优势，集聚了全国很大一部分金融资源和总部基地资源 [6] - 北京正积极打造国际绿色经济标杆城市，为绿色金融发展提供优质土壤 [6]

北京城市副中心绿色金融发展概况 - 北京城市副中心是北京绿色经济发展的重要承载地，集聚470余家金融机构，并获批全国气候投融资和国家林业碳汇“双试点” [1] - 2021年国务院意见提出推动北京绿色交易所升级为面向全球的国家级绿色交易所，并于2023年正式启动建设 [1] - 2016年至今，北京城市副中心固定资产投资落地9600亿元，绿色信贷规模达550亿元以支持低碳发展和绿色转型 [4] 北京绿色交易所核心数据与职能 - 全国温室气体自愿减排成交量已突破320万吨，CCER市场已发布6项核证自愿减排方法学，13个项目完成登记，产生1870万吨核证自愿核证量 [3] - 2024年1月CCER市场启动以来，交易额达2.7亿元，2024年9月启动国家绿色技术交易中心，当日即完成6项绿色技术交易 [3] - 绿交所开发企业碳账户与绿色项目库系统，创新“碳e贷”、“无废贷”、“节水贷”等产品，融资规模达70亿元 [3] 政策支持与未来方向 - 中国人民银行北京市分行积极推动绿色金融政策框架完善，融资规模长期位居全国前列，并引导更多绿色金融资源向副中心集聚 [2] - 未来将从推动银行绿色金融特色网点设立、绿色政策资金投放、绿色创新产品落地等方面进一步发力 [2] - 绿交所未来将在各级主管部门指导支持下，高质量打造面向全球的国家级绿色交易所，助力国家绿色发展示范区建设 [3] 绿色转型的挑战与应对 - 推动可持续发展需同时支持绿色产业和传统行业转型升级，但转型金融存在识别困难，许多企业和项目缺乏碳核算数据 [5] - 解决之道在于帮助企业低成本、系统化地建立碳排放核算能力，并借助科技手段和第三方见证确保数据真实可靠 [5] - 技术赋能被视为突破口，通过AI赋能可实现智能化、数字化转型，提高管理效率，从而对经济价值产生更大贡献 [6]

制度创新成果 - 海淀区累计形成98项制度创新案例，其中4项全国推广，中关村综保区成为全国首家以"保税研发"为核心功能的综合保税区，首创"3+1"智慧监管模式 [3] - 昌平区在医药健康领域实现多个"全国首家"：国际研究型医院落成、完成首例去中心化临床试验试点、组建首支"人遗专员"队伍，微元合成全球首创"一步发酵法生物合成工艺"生产的阿洛酮糖获批上市 [3] - 北京经开区推出全国首批数据跨境负面清单，获批全国首个外资企业干细胞及基因诊断技术研发经营资质，建成全国首个人工智能数据训练基地和监管沙盒试点 [4] - 通州区推动全国首个不动产信托财产登记试点和股权信托财产登记案例落地，创新"自贸通办"模式实现京津冀超万项政务服务事项跨省市通办 [1][4] 外资与开放经济 - 顺义区五年累计入库"两区"项目2180个居全市第一，天竺综保区罕见病药品进口规模占全国四成以上，中德产业园集聚120余家德企年产业规模400亿元 [5] - 大兴区双自贸区累计引入市场主体7800余家注册资本超1300亿元，外资企业360多家，大兴机场综保区2024年保税进出口35.5亿元同比增长3倍 [5] - 朝阳区CBD功能区五年新设企业近6万家，聚集外资机构超1万家，累计认定跨国公司地区总部122家占全市近半，成功落地全国首家外商独资新设证券公司渣打证券 [6] 科技创新与产业升级 - 海淀区2024年GDP达1.29万亿元占全市1/4，人工智能产业聚集企业超1900家，备案大模型89款占全国20%，打造北京最大单体智算集群 [7] - 昌平区"生命谷"集聚10余家高水平研发机构和300多名高层次人才，累计获批1类创新药11个在研在审82个，创新医疗器械32个占全国近10%，带动医药健康产业收入破千亿元 [8] - 通州区绿色金融领域创新显著：全国温室气体自愿减排交易市场累计成交额破1.8亿元，落地全国首笔"碳e贷"，全区绿色信贷余额超557亿元 [7] 未来发展规划 - 海淀区将加速中关村人工智能大模型产业集聚区建设，实施"创芯引领计划"并布局商业航天 [10] - 昌平区计划打造合成生物与美丽健康产业开放创新高地 [9] - 大兴区将持续推动数据跨境流动先行先试，建设国际数据口岸核心枢纽 [9] - 通州区聚焦绿色金融、ESG、数字经济等赛道开展集成式创新 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 国家金融监督管理总局、中国人民银行联合发布《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》，引导银行业保险业发展绿色金融，首要任务是加强重点领域金融支持，包括支持碳市场建设，可从支持碳市场建设、围绕碳账户创新金融服务、推进气候投融资三方面助力实现双碳目标 [2][7][8] 根据相关目录分别进行总结 一、多措并举支持碳市场建设，做大碳金融助力实现双碳目标 - 国家金融监督管理总局相关意见提出聚焦“双碳”目标健全绿色金融体系，《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》首要任务是加强重点领域金融支持，包括支持碳市场建设，碳排放权交易可推动企业减碳和能源结构调整 [8] - 《方案》提出多项支持碳市场建设措施，银行保险机构要支持碳交易市场建设、完善配套金融服务、开展碳金融业务，可通过运用涉碳数据、加强项目对接、支持低碳技术开发为碳市场建设作贡献 [9] - 碳账户体系建设是发展碳金融基础工作，《方案》鼓励银行保险机构运用涉碳数据拓展绿色金融服务场景，其建设和涉碳数据运用是碳排放权交易机制前提，为气候投融资提供指引和收益参照 [9] 二、围绕碳账户创新多元金融服务，提高涉碳数据开发利用程度 - 碳账户成金融定价依据之一，银行企业碳账户是授信参考因素，个人碳账户是贷款利率定价参考因素，《方案》鼓励银行保险机构运用涉碳数据拓展绿色金融服务场景，提高涉碳数据开发利用程度可推动碳普惠机制落地 [10] - 青海省银行机构探索企业碳账户开发利用模式，人民银行青海省分行引导金融机构基于企业碳账户数据创新金融产品，对减排企业给予差异化优惠支持 [10] - 民生银行“民生碳e贷”依托监测平台推算碳排放量，将“碳评价”纳入授信体系，实现企业减排与银行绿色金融业务创新“双赢” [11] - 银行个人碳账户交易属性强，多数银行开发利用集中在积分商城权益、信用卡额度层面，将个人碳积分纳入小额普惠贷款授信标准是主流做法 [11] - 浙江衢州衢江农村商业银行较早将个人碳账户积分与信贷业务结合，根据积分对客户分级并提供差异化优惠政策 [12][13] 三、加强项目对接、创新金融服务，从“减缓”和“适应”两方面推进气候投融资 - 气候投融资是绿色金融重要组成部分，支持范围包括减缓和适应两方面，减缓途径有调整产业结构等五方面，提高适应能力要加强重点领域适应能力和基础能力建设 [14] - 《方案》引导金融机构做好气候投融资项目对接，甘肃省出台气候投融资政策制度，创建项目库，农业发展银行甘肃省分行对入库项目投放贷款，“搭建对接平台+运用货币政策工具”是项目落地路径之一 [15] - 为低碳技术提供资金支持可减缓气候变化，碳捕集、封存及再利用技术是主要减碳途径，应用于高碳行业，其项目融资有四种方式，银行授信依赖碳减排效益测算方法完善 [16][17] - 发展气候适应型农业是气候投融资热点领域，银行信贷支持高标准农田建设，农业发展银行创新信贷产品和模式，支持相关项目提升气候适应能力和粮食安全保障 [17]