年内基金发行突破4200亿份 单月发行量连续3个月超百只 今年公募基金发行市场呈现"量增质优"的双重突破。公募排排网数据显示，截至6月5日，以认购截止日 统计（下同），年内新成立基金发行份额突破4200亿份，其中权益类基金（股票型+混合型）占比超 46%；新成立基金数量达654只，总发行份额为4264.37亿份。记者进一步梳理发现，5月份单月公募基 金发行延续火热态势，新成立基金数量达115只，连续第三个月突破百只关口，平均认购周期为20.97 天。业内人士表示，在A股盈利增速边际改善预期与全球流动性宽松周期共振下，机构正加速布局权益 类资产。（证券日报） 资金借道ETF套利停牌股 多家基金公司提示风险 近日，海光信息拟吸收合并中科曙光，两家公司双双停牌，大量资金涌入持有这两家公司股票较多的基 金，多只信创主题ETF规模大增。6月5日，多只相关ETF放量成交创历史新高。面对汹涌的套利资金， 多家基金公司紧急提示风险。在业内人士看来，当市场一致性套利预期升温，这场看似"躺赚"的投资实 际胜算难料。（上证报） 前五月私募股票策略产品平均收益率7.46% 今年以来，A股市场持续震荡，结构性机会不断出现。在此背景下， ...

券商回购股份 - 年内已有6家券商实施股份回购，合计斥资超13亿元，其中国泰海通累计回购5.57亿元，东方证券支付2.4亿元，国金证券累计回购5573.38万元，财通证券回购3亿元，华安证券、西部证券分别回购1.08亿元和5009.6万元 [1] - "注销式"回购日益增多，体现券商对投资者权益的高度重视 [1] - 券商积极回购传递积极信号，可能提升板块整体形象并吸引投资者关注 [1] 基金发行市场 - 年内新成立基金发行份额突破4200亿份，其中权益类基金占比超46%，新成立基金数量达654只 [2] - 5月份单月公募基金发行数量达115只，连续第三个月突破百只关口，平均认购周期为20.97天 [2] - 权益类基金占比超四成，显示市场对后市信心增强，可能促使更多资金流入权益类资产 [2] 期货公司动态 - 东北证券控股子公司渤海期货拟申请终止挂牌，该决策已获股东会议通过 [3] - 渤海期货2024年度营业收入为23.21亿元，归母净利润亏损2938万元，资产总计65.82亿元，负债总计58.02亿元，归母净资产7.65亿元 [3] - 此举可能反映公司战略调整，引发市场对行业整合及运营效率的关注 [3] 私募基金表现 - 前五个月私募股票策略产品平均收益率达7.46%，量化股票多头表现相对突出 [4] - 私募基金在震荡市中展现出捕捉结构性机会的能力，有望进一步提升收益水平 [4] - 私募产品表现良好增强了市场信心，为后续市场活跃度提升奠定基础 [4]

私募股票策略产品表现 - 2025年前五个月私募股票策略产品平均收益率达7.46%，其中76.66%的产品实现正收益[1][2] - 主观股票多头策略产品平均收益率为6.84%，68.65%的产品实现正收益[2] - 量化股票多头策略产品平均收益率为10.51%，93.30%的产品实现正收益[2] - 百亿级私募旗下股票策略产品平均收益率为6.21%，80.42%的产品实现正收益[2] - 百亿级私募旗下量化股票多头策略产品平均收益率为11.92%[2] - 中大型私募主观股票策略产品收益率中位水平为7.47%，中证500、中证1000量化指增策略产品收益率中位水平分别为8.50%和13.22%[2] 市场环境与投资机会 - A股主要股指韧性凸显，个股结构性机会深入演绎[4] - 政策红利和上市公司业绩改善为绩优蓝筹股提供投资机会[4] - 市场估值中枢明显抬升，带来丰富投资机会[4] - 科技、消费、医药等板块表现亮眼，投研能力强的机构可提前布局[4] - 量化策略表现突出，中小盘股为量化模型提供丰富阿尔法来源[5] - 中证A500指数推出为量化指增策略开辟新战场[5] - AI在量化投资领域的应用提升策略韧性[5] 策略难点与挑战 - 主观股票策略需适应市场风格快速切换，筛选有潜力标的[4] - 量化策略面临同质化与超额衰减挑战，规模扩张与策略容量矛盾[5] - 部分中小私募因市场风格切换和投研能力不足导致募资遇冷[6] 募资端展望 - 量化股票策略凭借数据建模和高频交易优势在募资端展现韧性[6] - 老牌头部私募凭借长期稳健业绩，新发产品认购情况较好[6] - 市场风险偏好回升为私募股票策略产品募资创造有利环境[6] - 私募行业"马太效应"加剧，头部机构持续吸金[6] - 量化股票策略产品募资有望温和回升[6] 后市展望 - 2025年A股市场结构性机会预计层出不穷，政策支持有利市场表现[7] - 私募股票策略产品整体业绩有进一步走高的可能[7]