个股表现 - 寒武纪股价大涨15%盘中最高上探1595元，总市值超6600亿元，成为A股第一高价股 [1] - 奇安信涨逾18%，奥普特涨超12%，复旦微电涨逾11%，凌云光、澜起科技等个股大幅跟涨 [1] - 寒武纪与贵州茅台为当前A股市场唯二的"千元股" [3] 行业ETF动态 - 科创人工智能ETF（589520）场内价格收涨5.85%，全天成交额1.37亿元，量价刷新历史高点 [1] - 该ETF近5日连续吸金合计1.44亿元，近60日吸金超2亿元 [1] - 前十大重仓股权重占比近七成，第一大权重行业半导体占比近一半 [4] 技术突破与产业协同 - 银河麒麟操作系统V11为中国首个基于6.6内核的商业版操作系统，实现技术飞跃 [3] - 奇安信与麒麟软件共创AI实践，为重点行业数字化转型及信息安全战略提供支撑 [3] - DeepSeek-V3.1的UE8M0 FP8 Scale助力国产AI软硬协同 [4] 政策与产业趋势 - 《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》定调产业化落地 [4] - AI正加速迈进应用落地的关键窗口期，有望迎来政策与产业共振 [4] - 端云融合成为AI发展核心趋势，端侧芯片/软件AI化进程提速 [4] 产品与市场机遇 - Meta Connect大会将于9月17日-18日举办，Meta新品即将亮相 [3] - 眼镜产品形态作为Always-on交互入口具备长期潜力，AI+AR眼镜产业链受看好 [3] - 算力成为与水电同等重要的基础设施，科技行业迎来"国产算力自主"红利浪潮 [3] 基金持仓结构 - 科创人工智能ETF前三大重仓股为寒武纪（占比9.76%）、澜起科技（占比9.74%）、金山办公（占比9.49%） [5] - 芯原股份占比7.95%，石头科技占比7.61%，恒玄科技占比6.87% [5] - 前十大权重股包括晶晨股份（5.62%）、复旦微电（3.73%）、中科星图（3.42%）、道通科技（3.37%） [5]

AI产业链市场表现 - 科创人工智能ETF(589520)场内价格盘中飙涨超3.9% 现涨3.02% [1] - 近4日连续吸金合计金额超1.12亿元 [1] - 成份股乐鑫科技领涨超10% 云天励飞涨超7% 寒武纪/金山办公涨逾6% 萤石股份/星环科技大幅跟涨 [1] 寒武纪业绩与股价表现 - 上半年实现营收28.81亿元 同比大增4347.82% [3] - 实现净利10.38亿元 上年同期亏损5.3亿元 [3] - 自7月11日启动行情以来股价累计涨幅超150% 总市值从2190亿元攀升至5560亿元 [3] 政策支持与行业目标 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 [3] - 2027年AI融合6大重点领域应用普及率超70% [3] - 2030年AI应用普及率超90% 2035年全面拥抱智能经济和智能社会 [3] 机构观点与市场前景 - 2025年国内算力需求高速增长 市场容量有望翻番 [3] - 国产算力芯片有望占据更多份额 成就千亿级市场 [3] - 国产算力在模型侧和算力芯片方面持续突破 有望维持较好景气度 [3] 科创人工智能ETF产品特征 - 涨跌幅限制20% 具备高弹性特征 [4] - 前十大重仓股权重占比超67% 第一大权重行业半导体占比近50% [4] - 成份股为各细分环节收入最大或卡位最好的公司 受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [4]

政策目标与方向 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，设定2027年AI在6大重点领域应用普及率超70%、2030年超90%、2035年全面拥抱智能经济和智能社会的阶段目标 [1] - "人工智能+"行动被市场视为"十年一遇的机会"，类比2015年"互联网+"政策后互联网重塑传统行业并产生几千亿市值的商业机会 [1] - 政策明确六大方向：科学技术（新药研发、新材料探索）、产业发展（工业农业服务业新模式）、消费提质（万物互联智能体）、民生福祉（教育公平与医疗提升）、治理能力（交通与政务效率）、全球合作（开源与科技前沿贡献） [1][2] 算力国产化与市场前景 - 算力国产化替代紧迫性提升，2025年国内算力需求高速增长，市场容量有望翻番，国产算力芯片或成就千亿级市场 [3] - 国产算力在模型侧和芯片端持续突破，中期有望获得领先于海外算力的增长弹性 [3] - 科创人工智能ETF（589520）近4日连续吸金超1.12亿元，反映资金提前布局国产AI产业链 [3] 投资逻辑与市场趋势 - AI板块经历调整后筹码沉淀到位且长期逻辑稳固（算力大周期持续），满足再次成为市场主线的条件 [5] - 科创板拟设科创成长层重点服务AI企业，自4月以来滞涨的科创板或迎补涨行情 [5] - 英伟达芯片安全漏洞引发担忧，国产替代逻辑强化，建议关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系 [5] - 端侧AI换机潮有望复制2010年代智能手机行情，带动产业链估值中枢上移30-50% [5] 产品特征与产业布局 - 科创人工智能ETF（589520）聚焦国产AI产业链，涨跌幅限制20%具备高弹性，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体占比近50% [6] - 成分股为细分环节收入最大或卡位最优公司，端云融合趋势下受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [6]

国产AI芯片及产业链表现 - 寒武纪股价盘中突破1000元 或成A股第二只千元股 [1] - 芯原股份触及20CM涨停 收盘大涨超13% 云从科技涨逾4% 道通科技和云天励飞跟涨 [1] - 科创人工智能ETF(589520)场内最高涨幅2.79% 收涨1.06% 刷新上市高点 成交额3928.26万元 频现溢价区间 [1] 政策与行业趋势 - 上海发布《上海市加快推动"AI+制造"发展实施方案》 提出推动终端智能化操作创新 促进智能终端产业集群发展 [3] - 人工智能成为A股重要投资主线 行业进入景气验证阶段 未来行情可能从硬件向软件扩散 重点关注端侧和应用领域增长 [3] - 全球AI产业进入高速发展通道 C端AI工具从尝鲜转向刚需 预计未来两年渗透率进一步提升 [3] 国产替代与算力芯片发展 - 算力芯片自主可控是必然发展趋势 英伟达芯片安全漏洞加速国内云厂商适配国产芯片 [3] - 长期建议关注华为昇腾 寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系 [3] - 科创人工智能ETF(589520)前十大重仓股权重占比超67% 第一大权重行业半导体占比近一半 具备强进攻性 [4] 产品结构与投资布局 - 科创人工智能ETF(589520)涨跌幅限制20% 具备高弹性特征 均衡配置应用软件 终端应用 终端芯片和云端芯片四大环节 [4] - 标的指数成份股为各细分环节收入最大或卡位最好的公司 受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [4]