周五（1月9日），A股震荡拉升，沪指高开高走突破4100点豪取16连阳，深成指涨超1%。沪深两市成交额3.12万亿元，较上一个交易日放量3224亿元，时隔 73个交易日后再度站上3万亿大关，历史第五次突破3万亿元。市场热点快速轮动，全市场超3900只个股上涨，连续2日超百股涨停。 盘面上，热门主线题材——军工、航空继续走强，航天电子、中国卫通6天4板续创新高，军工ETF华宝（512810）盘中一度暴涨超5.5%，场内连续4日刷新 历史纪录，周线斩获七连阳；场内热门通用航空ETF华宝（159231）再涨2.75%同样连创新高，资金单日净申购2100万份。 AI应用强势爆发，易点天下20CM涨停创新高，"AI双子星"双双拉升，科创人工智能ETF（589520）场内猛涨3.77%逼近历史新高，创业板人工智能ETF （159363）场内收涨2.75%续创历史新高！此外，聚焦数据技术、数据安全领域的大数据ETF华宝（516700）场内暴涨4%日线炸裂11连阳！ 有色金属等顺周期资产继续狂飙，资金连续猛攻！板块热门ETF——有色ETF华宝（159876）场内价格收涨3.24%再创历史新高，全天获资金净申购5760万 份， ...

1月9日，国产AI延续强势上涨态势，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格盘中涨近3%，现涨2.36%，实时成交额超5000万 元，交投火热！从日k线来看，或已走出坚定的"上行台阶"。 | 序号 | 名称 | 涨跌幅 ▼ | 两日图 | 申万一级行业 | 申万二级行业 | 申万三级行业 | 总市值 | 成交额 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 星环科技-U | 11.57% www | | 计算机 | 软件开发 | 横向通用软件 | 189亿 | 17.99亿 | | 2 | 亚信安全 | 10.10% | | 计算机 | 软件开发 | 横向通用软件 | 2006 | 3.36亿 | | 3 | 天准科技 | 9.05% wan | | 机械设备 | 自动化设备 | 其他自动化设备 | 129亿 | 5.00亿 | | 4 | 芯原股份 | 8:36% NAS | | 电子 | 老虎乐 | 数字芯片设计 | 9011Z | 39.34亿 | | 5 | 中科是图 | 7.34% | | ...

科创人工智能ETF市场表现 - 12月29日早盘，科创人工智能ETF（589520）场内价格一度涨超1.8%，现涨1.38%，盘中收复60日均线，冲击日线4连阳 [1][8] - 成份股表现强势，芯原股份领涨超7%，云天励飞涨逾5%，寒武纪涨超4%，道通科技、复旦微电、恒玄科技、石头科技等个股跟涨 [1][8] 核心催化事件 - 消息称字节跳动2026年将从华为采购昇腾芯片，订单总额或超400亿元 [3][10] - 截至11月底，科创人工智能ETF（589520）标的指数中，字节跳动产业链成份股权重占比达33.66% [3][10] 行业与政策背景 - 政策驱动，顶层部署“人工智能+”行动，新五年规划将“科技自立自强水平大幅提高”列为核心目标，为AI和国产替代提供长期支持 [5][12] - 外部压力倒逼，在大国博弈背景下，科技安全是重要主线，AI和国产替代具有长期确定性 [6][12] - 国投证券指出，国产算力从供给侧和需求侧均迎来新变化，一方面华为昇腾等国产算力芯片持续迭代，另一方面国内互联网大厂逐步适配国产芯片 [3][10] 行业基本面与业绩 - 2025年三季报显示，科创人工智能ETF（589520）30只成份股中，20家上市公司实现盈利，22家归母净利同比正增长，业绩表现强劲 [6][12] - 中银证券指出，AI应用作为AI产业链下游，对比之下涨幅有限，仍具备较高配置性价比，产业拐点催化之下，AI应用或将迎来补涨行情 [6][12] 产品特征与定位 - 科创人工智能ETF（589520）及其联接基金重点布局国产AI产业链，具备较强国产替代特点 [6][13] - 该ETF前十大重仓股权重占比逾七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性 [6][13] - 该ETF是融资融券标的，被视为一键布局国产算力的高效工具 [6][13]

市场表现 - 科创人工智能ETF（589520）早盘场内价格一度上涨超过1.8%，当前上涨1.38%，盘中收复60日均线，冲击日线四连阳 [1] - 成份股中，芯原股份领涨超过7%，云天励飞上涨超过5%，寒武纪上涨超过4%，道通科技、复旦微电、恒玄科技、石头科技等个股跟涨 [1] 核心催化事件 - 消息称字节跳动计划于2026年从华为采购昇腾芯片，订单总额可能超过400亿元人民币 [3] - 国投证券指出，国产算力在供给侧和需求侧均迎来新变化，华为昇腾等国产算力芯片持续迭代，国内互联网大厂正逐步适配国产芯片 [3] 行业与政策背景 - 政策驱动，顶层部署“人工智能+”行动，新五年规划将“科技自立自强水平大幅提高”列为核心目标，为人工智能和国产替代提供长期支持 [6] - 外部压力倒逼，在大国博弈背景下，科技安全是重要主线，人工智能和国产替代具有长期确定性 [6] 行业基本面与业绩 - 2025年三季报显示，科创人工智能ETF（589520）的30只成份股中，有20家上市公司实现盈利，22家归母净利润实现同比正增长 [6] - 中银证券指出，人工智能应用作为产业链下游，对比之下涨幅有限，仍具备较高配置性价比，产业拐点催化下，人工智能应用或将迎来补涨行情 [6] 产品结构与投资逻辑 - 截至11月底，科创人工智能ETF（589520）标的指数中，字节跳动产业链成份股权重占比达到33.66% [3] - 该ETF重点布局国产人工智能产业链，具备较强国产替代特点，前十大重仓股权重占比超过70%，第一大重仓行业半导体占比超过50%，集中度高，具备较强进攻性 [7] - 该ETF是融资融券标的，被视为一键布局国产算力的高效工具 [7]

AI行业发展趋势与机构共识 - AI应用已深度融入各行各业及日常生活，行业发展正从“拼算力”的基建阶段迈入考验商业变现的新时期[3][18] - 字节跳动旗下AI产品“豆包”日均调用量突破50万亿tokens，阿里旗下AI健康助手“蚂蚁阿福”月活跃用户达1500万，显示出强大的用户黏性与生态渗透力[1][16] - 多家券商机构认为2026年是AI开始“真赚钱”的关键年，投资逻辑从故事和基建转向技术落地与可验证的商业模式[4][19] - 东兴证券指出AI行业正迎来政策、技术、需求“三维共振”的新阶段[5][21] - 华安证券认为2026年有望成为AI从基建向规模化商业应用和产业深度渗透转化的重要阶段[5][21] - 光大证券认为2026年AI应用有望破局，算力成本预计持续下降为应用繁荣铺平道路[6][22] 重点AI投资工具：ETF产品分析 - 面对择股难度和投资风险，通过指数基金布局成为分散风险、把握趋势的有效方式[6][22] - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI）的ETF产品，覆盖AI全产业链，其中AI算力板块尤重，光模块CPO持仓占比超过56%[7][22] - 该ETF前三大权重股为“中际旭创”（权重26.62%）、“新易盛”（权重19.35%）、“天孚通信”（权重5.05%），与海外算力投资关系密切，订单与业绩可见度高[7][23] - 科创人工智能ETF（589520）跟踪科创人工智能指数（950180.CSI），呈现“自主可控、重仓国芯”特征，半导体持仓占比超过50%，成分股包含寒武纪等国内算力芯片龙头[8][23] - 该ETF前三大权重股为“金山办公”（权重10.15%）、“澜起科技”（权重10.06%）、“寒武纪”（权重9.64%）[9][24] - 两只ETF分别立足于创业板和科创板，在行业上升期业绩弹性更高[11][26] ETF产品业绩与规模表现 - 截至2025年12月23日，近一年创业板人工智能ETF（159363）净值累计上涨93.48%，夏普比率达2.07，表现远超同类平均[11][26] - 该ETF近6月净值累计上涨100.31%，今年以来净值上涨104.36%[12][27] - 科创人工智能ETF（589520）近半年净值累计上涨36.73%，三季度净值增长率达50.27%[11][26] - 截至三季度末，创业板人工智能ETF（159363）规模达43.52亿元，科创人工智能ETF（589520）规模达5.76亿元，持续稳步增长[14][29] - 创业板人工智能ETF（159363）在跟踪同指数的ETF中规模最大，流动性良好[14][29] 投资策略建议 - 若更看好全球AI算力需求和业绩确定性，可关注创业板人工智能ETF（159363）或其场外联接基金（A类023407；C类023408）[15][30] - 若更看好国产AI替代潜力和高成长性，且能承受更高波动，可关注科创人工智能ETF（589520）或其场外联接基金（A类024560；C类024561）[20][31] - 若希望对AI产业“软硬兼施”，可同时配置两只基金，兼顾前沿技术突破与技术落地带来的商业回报[20][31] - 鉴于AI行业高成长、高波动的特点，建议普通投资者采用分批建仓、长期持有的方式参与[16][31]

市场动态 - 12月25日早盘，科创人工智能ETF（589520）场内价格下跌0.35%，但场内溢价频现，显示买盘资金更为强势，或有资金逢跌进场布局 [1] - 当日ETF部分成份股表现分化，中科星图领涨3.92%，星环科技-U上涨2.43%，奥比中光-UW上涨1.85%，云天励飞-U上涨1.24%，亚信安全上涨1.00% [2][7] - 另一方面，芯原股份下跌近6%，道通科技、海天瑞声下跌逾1%，跌幅居前，拖累了指数表现 [7] 政策与宏观环境 - 美国政府宣布结束上届政府发起的针对中国芯片的贸易调查，并将在未来18个月内不对中国芯片加征额外关税，市场分析认为这是寻求稳定中美关系的新信号 [2] 行业分析与投资逻辑 - 东海证券建议重点关注国产AI产业链，认为海外对中国大陆的半导体全面管制集中在先进逻辑与存储产业，上游供应链国产化紧迫性急剧上升 [3] - 我国自主可控企业在设备、设备零组件、材料、EDA等多个领域全球供给占比较低，国产替代空间巨大 [3] - 国内部分企业已在一些细分市场完成0到1的突破，相关企业将受益于国产化加速与产业长期增长的红利 [3] - 中信建投指出，AI端侧应用兴起，高端芯片亟需国产，科技摩擦加剧背景下，有望推动我国芯片厂商技术升级，加速AI芯片等高尖端科技领域突破 [3] - AI芯片领域的国产替代有助于国内企业把握产业发展机遇，实现产业升级 [3] 产品与工具 - 科创人工智能ETF（589520）及其联接基金重点布局国产AI产业链，具备较强国产替代特点 [4] - 该ETF前十大重仓股权重占比超过70%，第一大重仓行业半导体占比超过50%，集中度高，具备较强进攻性 [4] - 该ETF是融资融券标的，被描述为一键布局国产算力的高效工具 [4]

市场表现 - 12月19日早盘，科创人工智能ETF（589520）场内价格盘中摸高0.71%，现涨0.18% [1] - 该ETF成份股中，亚信安全、优刻得涨超2%，晶晨股份、道通科技、石头科技、澜起科技、恒玄科技等个股涨逾1% [1] 核心催化事件 - 12月18日，字节跳动豆包大模型1.8正式发布，具备更强的Agent能力、升级的多模态理解和更灵活的上下文管理 [3] - 截至2024年12月，豆包大模型日均调用量已超过50万亿，相较2023年12月增长超过十倍，对比发布初期实现了417倍的增长 [3] - 字节火山引擎FORCE原动力大会于12月18-19日举行，开源证券建议关注字节产业链及AI应用投资机会 [3] 产品与指数结构 - 科创人工智能ETF（589520）跟踪上证科创板人工智能指数，重点布局国产AI产业链 [6] - 截至11月底，该ETF标的指数中，字节跳动产业链成份股权重占比达33.66% [3] - 该ETF前十大重仓股权重占比逾七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性 [6] 行业投资逻辑 - 政策驱动：新五年规划将“科技自立自强水平大幅提高”列为核心目标，从国家战略到产业政策为AI和国产替代提供长期强劲支持 [5] - 业绩验证：2025年三季报显示，该ETF的30只成份股中，20家上市公司实现盈利，22家归母净利同比正增长 [5] - 外部压力倒逼：在大国博弈背景下，科技安全是重要主线，AI和国产替代具有长期确定性 [5] - 补涨需求：中银证券指出，AI应用作为AI产业链下游，对比之下涨幅有限，仍具备较高配置性价比，产业拐点催化下或将迎来补涨行情 [5]

文章核心观点 - 科创人工智能ETF（589520）近期获资金流入，其成份股表现活跃，反映市场看好国产AI产业链后市表现 [1] - 字节火山引擎大会发布新模型与工具，推动AI应用落地，AI投资逻辑正从基础设施转向应用层 [3] - 当前是科创人工智能方向的战略“黄金窗口期”，受政策、业绩、国产替代需求及补涨空间等多重因素驱动 [6] - 该ETF重点布局国产AI产业链，具备较强的国产替代属性和进攻性 [7] ETF产品表现与资金动向 - 12月18日，科创人工智能ETF（589520）场内价格上涨0.53% [1] - 此前3日连续获资金净流入，合计金额达1346万元 [1] - 截至11月底，该ETF标的指数中，字节跳动产业链权重占比达33.66%，AI应用概念股权重占比达30.94% [5] 成份股市场表现 - 12月18日，中科星图领涨超11%，星环科技涨逾7%，思看科技、天准科技涨逾5% [1] - 凌云光、奥比中光、优刻得、云天励飞等个股跟涨 [1] 行业催化事件 - 字节火山引擎FORCE原动力大会于12月18-19日举行 [3] - 大会将发布豆包大模型全新成员，有望实现性能提升与成本降低，视频生成模型有望进一步升级 [3] - 大会将重点关注Agent开发工具的升级与Agent生态的扩容，推动AI在企业生产场景中的落地应用 [3] 行业投资逻辑演变 - AI投资逻辑正从“卖铲子”（硬件和基础设施）转向“挖金子”（实际应用和商业化） [3] - 相比算力，AI应用似乎更具有想象空间，算力层估值已趋于稳固，应用层的爆发才刚刚开始 [3] 行业发展的战略机遇（黄金窗口期） - **政策驱动**：新五年规划将“科技自立自强水平大幅提高”列为核心目标，为AI和国产替代提供长期支持 [6] - **业绩验证**：2025年三季报显示，该ETF30只成份股中，20家实现盈利，22家归母净利润同比正增长 [6] - **外部压力倒逼**：在大国博弈背景下，科技安全是重要主线，AI和国产替代具有长期确定性 [6] - **补涨需求大**：中银证券指出，AI应用作为产业链下游，对比之下涨幅有限，仍具备较高配置性价比，或将迎来补涨行情 [6] ETF产品特点 - 科创人工智能ETF（589520）及其联接基金重点布局国产AI产业链，具备较强国产替代特点 [7] - 前十大重仓股权重占比逾七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性 [7]

市场表现与产品动态 - 科创人工智能ETF（589520）今日场内价格早盘摸高0.88%，现涨0.18%，盘中收复10日均线 [1] - ETF成份股中，寒武纪领涨超3%，晶晨股份、天准科技、乐鑫科技等个股跟涨 [1] - 该ETF及其联接基金（联接A：024560，联接C：024561）重点布局国产AI产业链，前十大重仓股权重占比逾七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性 [3] - 该ETF是融资融券标的，被视为一键布局国产算力的高效工具 [3] 行业格局与竞争态势 - 今年以来中国AI行业继续突飞猛进，众多国产AI大模型步入“深度思考”时代 [2] - 目前A股AI芯片行业三巨头寒武纪、摩尔线程、沐曦股份的市值加起来已超过1万亿元人民币 [2] - 上述三家中国本土企业市值总和，与市值4.4万亿美元（约30万亿元人民币）的英伟达相比仍有巨大差距 [2] - 在全球AI芯片格局重塑背景下，中国本土企业正加速突围，寒武纪、摩尔线程与沐曦股份的竞争态势日趋白热化 [2] - 随着市场及政策红利持续释放，这场竞争或将催生中国AI芯片的领军者 [2] 国产替代逻辑与投资机会 - 科技摩擦背景下，信息安全、产业安全重要性凸显，AI作为核心技术实现自主可控至关重要 [3] - 海外对中国大陆的半导体全面管制集中在先进逻辑与存储产业，上游供应链国产化紧迫性急剧上升 [2] - 中国自主可控企业在设备、设备零组件、材料、EDA多个领域全球供给占比较低，国产替代空间巨大 [2] - 国内部分企业已在一些细分市场完成0-1突破，相关企业将受益于国产化加速与产业长期增长的红利 [2] - 科创人工智能ETF（589520）具备较强国产替代特点 [3]

市场动态与产品表现 - 科创人工智能ETF（589520）场内价格早盘摸高0.88%，现涨0.18%，盘中收复10日均线 [1] - ETF成份股中，寒武纪领涨超3%，晶晨股份、天准科技、乐鑫科技等个股跟涨 [1] - 该ETF前十大重仓股权重占比逾七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性 [3] - 该ETF是融资融券标的，被描述为一键布局国产算力的高效工具 [3] 行业格局与公司比较 - A股AI芯片行业三巨头寒武纪、摩尔线程、沐曦股份的市值加起来已经超过1万亿元 [2] - 上述三家公司市值总和与英伟达约30万亿元人民币（4.4万亿美元）的市值相比，仍有巨大差距 [2] - 在全球AI芯片格局重塑的背景下，中国本土企业正加速突围，寒武纪、摩尔线程与沐曦股份的竞争态势日趋白热化 [2] 投资逻辑与国产替代 - 中国AI行业继续突飞猛进，众多国产AI大模型步入了“深度思考”时代 [2] - 科技摩擦背景下，信息安全、产业安全重要性凸显，AI作为核心技术，实现自主可控至关重要 [3] - 海外对中国大陆的半导体全面管制集中在先进逻辑与存储产业，上游供应链国产化紧迫性急剧上升 [2] - 我国自主可控企业在设备、设备零组件、材料、EDA多个领域全球供给占比较低，国产空间巨大 [2] - 国内部分企业在一些细分市场完成0-1突破，国内相关企业受益国产化加速与产业长期增长的红利 [2] - 科创人工智能ETF（589520）及其联接基金重点布局国产AI产业链，具备较强国产替代特点 [3]