2026年1月台湾地区面板厂营收表现 - 友达光电1月营收49.35亿元人民币，同比小幅增长3.98%，但环比下降10.66%，主要因去年12月基期创9个月新高导致回落 [1] - 群创光电1月营收48.55亿元人民币，同比大幅增长18.63%，环比亦增长3.28%，延续了去年12月的强劲反弹态势 [1] - 瀚宇彩晶1月营收2.31亿元人民币，同比增长11.91%，环比增长12.29%，摆脱了去年12月的小幅衰退局面 [1][2] - 凌巨科技1月营收1.7亿元人民币，同比增长19.48%，环比增长9.50% [1][2] - 铼宝科技1月营收0.3亿元人民币，同比大幅下滑27.45%，环比下降15.38%，主要受去年同期高基期影响 [1][2] - 华凌光电1月营收0.4亿元人民币，同比下滑4.26%，环比微降0.84%，整体表现平稳 [1][2] 2026年1月面板厂商业务动态 - 群创光电在CES 2026首度联合展示视听整合智慧座舱方案，强调智能座舱使用者体验，加速切入日系车厂供应链 [3] - 友达光电旗下友达智慧行动在CES 2026展示了Aero Module透明Micro LED显示器模块、搭载INVISY隐形科技的DriverAware HUD、Horizon Intelligent仪表盘、支持AI运算的智慧座舱域控平台及全球首创玻璃基板卫星天线SatGlass Antenna等车载显示系列产品 [3] - 面板厂商在2026年初延续了上一季度的布局节奏，尤其加大在车载显示技术与业务方面的推进力度 [3] 2026年2月面板市场展望 - 根据TrendForce集邦咨询预测，2026年2月市场将延续“电视涨、笔电跌、显示器稳”的局面 [5] - 农历新年期间的产能调控有望支撑电视面板供需维持较为平衡，多尺寸电视面板价格预计上涨，将继续支撑友达、群创等大尺寸龙头的营收表现 [5] - 笔记本电脑面板继续面对砍价压力，相关企业的营收与利润将面临持续的负面影响 [5]

行业动态：面板价格走势分化 - 电视面板价格在2月将全面上涨，主要面板厂通过产能调控使平均产能利用率较1月下降约10%，支撑了供需平衡和价格上扬[1][4] - 显示器面板价格因品牌客户抛出急单而存在上涨可能，面板厂正积极酝酿调价，其中23.8英寸FHD Open Cell面板供应偏紧，成为价格调整关键尺寸[1][4] - 笔记本电脑面板价格在2月全尺寸呈现下跌态势，主要因品牌客户在存储器等料件吃紧背景下，加大要求面板降价力度以控制成本[4][5] 产品价格具体预测 - **电视面板**：32英寸、43英寸与50英寸预计调涨1美元；55英寸、65英寸与75英寸预计调涨2美元[3][4] - **显示器面板**：23.8英寸FHD Open Cell面板预估调涨0.3美元，27英寸FHD Open Cell面板预估调涨0.1美元；23.8英寸FHD面板模组有望调涨0.2美元[3][4] - **笔记本电脑面板**：TN机型预估下跌0.1美元，IPS机型预估下跌0.2美元[3][5] 市场供需与厂商策略 - 供给端因面板厂在农历春节期间进行产能调控而持续紧缩，这直接支撑了电视面板价格的上涨趋势[1][4] - 需求端方面，电视面板需求维持相对稳定，而显示器面板需求较预期更佳，吸引了品牌客户的急单[4] - 笔记本电脑面板市场呈现不同局面，面板厂为维系与品牌客户的关系并稳定订单，在价格态度上持续放软[5] 对公司运营的潜在影响 - 面板价格的持续上扬，特别是电视和显示器面板的涨价，预计将有助于相关面板公司在传统淡季的运营表现[1]

显示器面板价格趋势 - 群智咨询预测2月份显示器主流IPS Open Cell面板将迎来全面上涨 小尺寸LCM面板价格同样有望小幅上涨 VA及中高端面板价格环比持平[1] - 2月份全球显示器面板市场价格涨幅进一步扩大 主要受需求侧稳健与供应侧持续收紧共同推动[1] - 需求侧支撑来自海外商用换机需求与国内信创需求同步向好 叠加存储芯片与面板价格上涨预期带来的部分前置备货需求释放[1] - 供应侧因春节假期影响 大陆面板厂商显示器产能呈现收缩趋势 叠加海外厂商产能持续收紧及2月份自然天数减少 整体产能供应环比下滑[1] - 上游材料成本承压及供需偏紧使议价权向供应侧倾斜 成本压力正转化为面板厂商涨价动力[1] 显示器面板具体价格变动 - 21.5英寸FHD IPS Open Cell面板2月价格环比上涨0.2美元 LCM主流面板价格环比上涨0.1美元[2] - 23.8英寸FHD IPS Open Cell主流面板2月价格环比上涨0.3美元 LCM主流面板价格环比上涨0.1美元[2] - 27英寸FHD IPS Open Cell主流面板2月价格环比上涨0.3美元 LCM主流面板价格环比持平[2] - 21.5英寸FHD TN Module面板1月均价34.2美元 2月预计为34.3美元 环比上涨0.1美元[3] - 23.8英寸FHD IPS Open Cell面板1月均价29.3美元 2月预计上涨0.3美元[3] - 23.8英寸FHD VA Open Cell面板1月均价28.2美元 2月预计持平[3] - 27英寸IPS Module面板1月均价50.9美元 2月预计持平[3] 笔记本电脑面板价格趋势 - 2月份全球笔记本电脑面板市场价格延续降幅扩大趋势[2] - 需求端因存储芯片短缺及价格上涨导致整机成本压力增加 品牌为控制终端售价和保障利润 将成本压力向上传导 对面板降价诉求强烈[2] - 即使品牌有前置备货需求释放 但仍以压减面板采购成本为核心目标 形成价格下行的直接驱动力[2] - 供应端笔记本电脑面板产能供应仍然充裕 市场供需维持相对宽松态势[2] - 综合供需两端 需求端成本压力传导及供应端产能充裕 将进一步加剧面板价格的下行压力[2] - 群智咨询预测2月份全球笔记本电脑面板主流细分市场价格竞争进一步加剧 价格降幅将进一步扩大[2] 笔记本电脑面板具体价格变动 - 低端HD TN面板2月主流LCM均价预计持平[2] - IPS FHD及FHD+产品中 16:9和16:10主流规格面板价格2月预计小幅下跌0.3美元 中高阶规格面板价格则继续呈分化态势[2] - 14.0英寸1366x768 TN Module面板1月均价26.5美元 2月预计持平[3] - 14.0英寸1920x1200 Entry-level IPS Module面板1月均价36.7美元 2月预计下跌0.3美元[3] - 14.0英寸1920x1080 Value-added IPS Module面板1月均价45.2美元 2月价格信息未明确显示[3] - 15.6英寸1920x1080 Entry-level IPS Module面板1月均价38.0美元 2月预计持平[3]

2月面板价格趋势预测 - 2月电视面板价格预计将全面上涨，而笔电面板价格预期延续下跌态势 [1] 电视面板 - 2月电视面板需求维持稳定，面板厂计划在农历春节进行5至7天不等的产能调控，预计2月平均稼动率较1月修正约10%，支撑供需平衡与价格上涨 [4] - 预计2月电视面板价格全面上涨：32英寸、43英寸与50英寸预估上涨1美元，55英寸、65英寸与75英寸预计上涨2美元 [4] - 具体价格预测数据显示，55英寸4K Open-Cell面板均价预计为171美元，较前月上涨1.2%；43英寸FHD Open-Cell面板均价预计为66美元，较前月上涨1.6%；32英寸HD Open-Cell面板均价预计为36美元，较前月上涨2.9% [3] 显示器面板 - 在电视面板价格上涨趋势确立及显示器面板需求优于预期的背景下，品牌客户急单增加，面板厂开始积极酝酿调涨显示器面板价格 [5] - 经过1至2个月针对中国华南市场Open Cell面板价格调涨后，预计2月起面板厂将开始积极调升显示器面板模组价格 [5] - 由于23.8英寸FHD供应偏紧，预计2月23.8英寸FHD Open Cell面板调涨0.3美元，27英寸FHD Open Cell面板调涨0.1美元，23.8英寸FHD面板模组有望率先调涨0.2美元 [6] - 价格预测数据显示，27英寸FHD IPS LED面板均价预计为63.0美元，与前月持平；23.8英寸FHD IPS LED面板均价预计为50.1美元，较前月微涨0.4% [3] 笔电面板 - 自2月起，受内存及其他半导体元件供货紧张及价格上涨影响，笔记本电脑品牌客户持续提前备货，但要求面板价格下跌的力道增强 [7] - 面板厂为维系客户关系并争取订单稳定，在价格态度上持续放软，导致笔记本电脑面板价格走势与电视、显示器领域不同 [7] - 预计2月笔记本电脑面板全尺寸价格均下跌，其中TN机种预估下跌0.1美元，IPS机种预估下跌0.2美元 [7] - 价格预测数据显示，17.3英寸HD+ TN Wedge-LED面板均价预计为37.6美元，较前月下跌0.5%；15.6英寸FHD Value IPS Flat-LED面板均价预计为39.6美元，较前月下跌0.5%；14.0英寸HD TN Flat-LED面板均价预计为26.7美元，较前月下跌0.4% [3]

全球显示面板市场1月走势分化 - 显示器面板市场显现价格企稳回升迹象 [1] - 笔记本电脑面板市场仍面临持续下行压力 [1] 显示器面板市场分析 - 1月市场呈现“整体持稳，局部微涨”态势 [4] - 需求端处于传统淡季但存在结构性亮点：部分品牌因库存降至安全线以下产生阶段性补库需求；部分成本敏感客户受电视面板涨价预期及自身成本考量加大采购力度 [4] - 供应端结构性变化推动价格上涨：海外产能收缩，电视与移动产品挤占高世代线产能，导致显示器面板（尤其是IPS面板）供应趋于紧张 [5] - 面板厂商集中度提升增强议价能力，在长期低利润与上游材料成本上升压力下涨价意愿强烈 [5] - 群智咨询预测1月显示器面板（LCM）价格整体稳定，但部分规格开放式面板（Open Cell）价格已率先上调 [5] - 具体价格预测：21.5英寸FHD面板价格持平；23.8英寸与27英寸FHD IPS Open Cell面板价格预计环比微涨0.2美元，其LCM面板价格暂时保持稳定 [5] 笔记本电脑面板市场分析 - 1月市场继续承压，下行趋势延续 [5] - 需求疲软是核心矛盾：多数主流品牌库存仍处高位，策略以消化库存为主，新增采购动力不足 [5] - 存储等关键零部件缺货涨价推高整机成本，进一步抑制终端消费需求 [5] - 供应端相对宽松，笔记本面板成为各大面板厂商竞相争夺的重要应用市场，整体供应充足 [5] - 供过于求格局下，品牌方为转嫁成本压力持续向面板供应商施压，加剧价格竞争 [5] - 群智咨询预计1月价格竞争将更趋激烈：低端HD TN面板价格预计维持不变；主流IPS FHD及FHD+面板（包括16:9和16:10规格）价格预计普遍小幅下跌0.2美元；中高阶规格产品价格呈现分化态势 [6]

核心观点 - 2026年1月，电视面板价格预计开始上涨，显示器面板价格预计持稳，笔记本电脑面板价格预计延续下跌态势，不同应用领域面板市场呈现分化格局 [1] 电视面板市场 - 2026年1月电视面板价格预计开始上涨，其中32吋、43吋、55吋与65吋将全面调涨1美元 [1][5] - 部分电视品牌采购动能相对强劲，支撑电视面板需求维持稳定，面板厂可保持较高稼动率 [4] - 因2月份农历新年面板厂规划减产，需求将向前后月份挪移，整体供需可望维持稳定，支撑价格在开年迎来涨幅 [4] - 具体价格预测：55吋4K Open-Cell均价预计为168美元，较前月上涨0.6%；43吋FHD Open-Cell均价预计为122美元，较前月上涨0.8%；32吋HD Open-Cell均价预计为35.0美元，较前月上涨2.9% [3] 显示器面板市场 - 2026年1月液晶显示器面板价格预估持稳，主流面板价格在面板厂坚守下仍有支撑 [1][6] - 1月份液晶显示器面板需求仍处于淡季循环，但价格将有机会全面维持持平态势 [6] - 自第一季起，电视面板价格上涨循环可能刺激液晶显示器面板需求，叠加2月份减产效应，未来1~2个月需关注其价格是否有机会跟进上涨 [7] - 具体价格预测：27吋FHD IPS LED面板均价预计为63.0美元，与前月持平；23.8吋FHD IPS LED面板均价预计为49.9美元，与前月持平 [3] 笔记本电脑面板市场 - 2026年1月笔电面板部分尺寸价格预期延续下跌态势，且跌幅稍扩大 [1][8] - 笔记本电脑面板需求转为疲弱，部分品牌因上一季度提前备货导致第一季需求动能放缓 [8] - 内存缺货与价格大幅调涨，促使品牌客户增强对其他主要零组件砍价力道，供过于求的笔记本电脑面板首当其冲，面临持续的跌价压力 [8] - 1月份笔记本电脑面板价格预计呈跌价趋势，除TN机种价格可维持持平外，其余IPS机种预估将下跌0.2美元 [8] - 具体价格预测：15.6吋FHD Value IPS Flat-LED面板均价预计为39.8美元，较前月下跌0.5%；17.3吋HD TN Wedge-LED面板均价预计为37.8美元，较前月下跌0.5%；14.0吋及11.6吋HD TN Flat-LED面板均价预计分别为26.9美元和25.1美元，均与前月持平 [3]

IT面板12月报价及明年初走势分析 - 监视器面板12月报价持平，面板厂因主流产品长期亏损不愿在价格上让步，品牌客户接受价格稳定 [1] - 笔记本电脑面板12月需求受存储缺货与价格大幅上涨冲击，部分品牌为赶在明年整机出厂价调涨前增加中低端机型出货，带动短期需求增温 [1] - 笔记本电脑面板12月价格除TN机种持平外，其余IPS机种皆下跌0.1至0.2美元 [1][2] 监视器面板未来价格走势 - 面板厂预期电视面板价格上涨氛围有助于拉抬监视器面板价格，已开始酝酿自2026年1月起涨价 [1] - 监视器面板最终涨价与否须视实际需求走势及买卖双方议价状况而定 [1] - 第四季度监视器面板需求虽偏弱，但仍有少数客户需求增加 [1] 笔记本电脑面板未来价格走势 - 预期明年初笔记本电脑面板仍有降价压力 [1] - 2026年需求受存储影响不确定性更高，面板厂为维持客户关系对价格态度更为放软 [2] - 在明年首季需求更加疲弱之下，不排除笔记本电脑面板价格仍将承受调降压力 [2]

行业需求与采购动态 - 电视品牌厂为应对中国大陆及美欧市场年终促销活动已恢复正常采购 [1] - 第三季度面板出货量转减为增 季增约中个位数百分比 优于第二季度9%季减衰退 [1] - 第二季度出货因关税不确定性偏谨慎 与第三季度形成鲜明对比 [1] 面板价格走势 - 9月电视面板价格持平 主流尺寸包括32/43/55/65/75英寸价格持稳呈现触底态势 [1] - 第三季度电视面板价格预计季减约2% [2] - IT面板9月价格持平 显示器与笔记本电脑面板均符合预期 未来几季价格相对稳定 [2] - 第三季度IT面板价格预计季持平 [2] 产能利用率变化 - 第二季度稼动率从首季82%降至75%-80% 因品牌厂提前拉货及中国大陆以旧换新效应消退后下单保守 [1] - 第三季度受电视面板出货改善推动 整体稼动率预计回升至80%-85% [1] 厂商影响与市场情绪 - 电视面板价格触底及第三季度出货增长对面板股市场情绪产生正面影响 [2] - 中国台湾厂商友达与群创将受惠于行业改善 [1][2] - 友达与群创维持中立评级 因等待面板价格反弹时点更明确信号 [2]

面板价格走势 - 8月电视面板价格触底 主流尺寸包括32、43、55、65及75英寸报价全月持平 优于市场预期的月减0.3% [1] - 第三季度电视面板平均价格预计季减约2% 价格回稳步伐有限 [1][2] - 资讯面板价格表现稳定 显示器与笔记本电脑面板8月价格按月持平 第三季度价格预计季持平 [2] 供需动态 - 电视品牌自8月起恢复正常采购 以应对中国大陆、美国与欧洲年底促销需求 [1] - 此前过度备货状况已逐步消化 贸易谈判推进使关税议题趋于稳定 [1] - 第三季度电视面板出货量预计呈现低个位数季增 较第二季度季减9%有所改善 [1] 产能利用率 - 厂家第三季度产能利用率预计从第二季度的75%至80%小幅提升至80%至85% [1] - 出货动能逐步回升 订单动能回升有助于面板厂提升议价能力 [1][2] 厂商评级与业务 - 友达与群创新业务拓展逐步见效 但标准型面板仍为营收主力 [2] - 电视面板价格触底短期有助改善市场情绪 但价格反弹时点尚不明朗 [1][2] - 对友达和群创维持"中立"评级 [1][2]

显示器面板市场供需与价格 - 全球显示器面板市场8月延续供需双弱格局 面板价格维持稳定[1] - 需求端受国内第三批国补支撑有限及北美品牌采购策略转向成本与库存制约 整体市场持续疲软[1] - 供应端因TV面板需求升温及小尺寸应用增长挤压产能 叠加海外厂商LCD产能收缩 总体产能环比收缩[1] - 21.5英寸FHD、23.8英寸FHD和27英寸FHD的Open Cell及LCM主流面板价格8月均环比持平[1][3] 笔记本电脑面板市场动态 - 全球笔记本电脑面板市场8月呈现需求分化与供应调整态势[2] - 需求端受美国关税政策稳定及返校季、黑五备货推动小幅提振 但品牌因制造成本和CPU价格上涨盈利压力加大 采购策略趋紧[2] - 供应端高世代线面板厂稼动率提升 笔记本面板保持优先分配 整体供应充足[2] - 低端HD TN面板均价持平 IPS FHD及FHD+产品中16:9规格价格下跌0.1美元 16:10规格下跌0.2美元[2][3] 面板价格具体数据 - 21.5英寸FHD TN模块价格7月为34.2美元 8月持平于34.2美元[3] - 23.8英寸FHD IBS Open Cell价格8月为29.0美元 环比持平[3] - 27英寸IBS模块价格7月为50.9美元 8月持平于50.9美元[3] - 14.0英寸Value-added IPS模块价格7月为46.3美元 8月下跌0.1美元[3] - 15.6英寸Entry-level IPS模块价格7月为38.0美元 8月持平于38.0美元[3]