会议基本信息 - 会议名称为国科恒泰（北京）医疗科技股份有限公司2024年度暨2025年第一季度业绩说明会 [1] - 时间为2025年5月19日15:00 - 17:00 [2] - 现场参会地点为证券日报元宇宙路演中心，网络参会地点为证券日报网路演平台 [2] - 参与单位包括国泰海通证券、首创证券等多家机构及线上投资者 [2] - 上市公司接待人员有董事长刘冰、董事总经理肖薇等 [3] 商业模式亮点 - 借鉴海外经验，以高值医用耗材业务切入，基于“短链 + 数字化赋能”理念，打造“一站式产品分销平台和院端服务平台”，压缩流通环节，提升行业交易效率，降低渠道运营成本，整合“货物流、资金流、信息流”，解决传统经销商问题，保障医疗器械临床供应稳定 [3] 核心销售业务 - 2024年度核心销售业务产品血管介入治疗类材料实现营业收入44.55亿元，占营收比重60.64%，营收同比增长13.27% [3] 数字化供应链能力 - 数字化技术整合“货物流、资金流、信息流”，赋能各市场参与者，共建共享数据，打通全产业链 [3] - 投入数亿元自主研发信息管理系统“聚械通”，打造标准化业务中台 [3] - 开启与监管机构数字化合作，协助实现全过程可追溯质量监管 [3] 营销和配送网络竞争力 - 截至2024年12月31日，在全国31个省市自治区设有116家分、子公司开展业务 [3] - 2024年天津公用型保税仓获批，延伸供应链服务到海关进口场景，减少企业流动资金占用，缩短货物周转时间 [4] - 与国内外百余家上游生产厂商建立长期合作关系，创新线上、线下一体化服务模式，推动医械生产企业数字化转型 [4] - 未来将通过新设或收购增加分子公司，完善全国物流网络，调整经营策略，探索海外供应链业务 [4] 公司发展思路和战略规划 - 形成“1 + 3 + N”业务布局，未来夯实供应链业务，推动数智化业务增长，延伸产业链上游，推动医疗科技成果转化和第三方生产制造业务落地，增强盈利能力和科技含量 [5] 行业发展前景 - 我国医疗器械流通行业企业众多、竞争激烈，但在市场需求、政策扶持和技术创新驱动下，正走向集中化、规模化，未来有望进一步优化结构、扩大规模 [5] SPD业务情况 - 依托自身优势搭建“SPD平台数据 + 智能硬件”综合服务体系，将供应链服务延伸到医院末端，形成供应链闭环 [7] - 帮助医院提升供应效率和运营水平，降低成本；为监管部门提供合规监管数据；提升公司与医院和厂商合作黏性，整合产业链资源 [7] 市值管理措施 - 强化市值管理顶层设计，明确其在公司战略中的定位和作用 [7] - 聚焦提升公司投资价值，提高发展质量，增强增长动能，加大信息披露，加强投资者交流 [7] - 常态化运行市值管理工作机制，持续推动ESG报告披露 [7] 负债规模优化 - 公司整体财务状况稳健，2023年上市奠定基础，天津项目建成投产使投资减少，利息支出降低，2024年度经营性现金流净额达6.49亿元 [8] - 未来将发挥信用优势，优化债务结构，降低融资成本，探索产业链延伸机会 [8] 分红派息政策 - 2024年度利润分配方案以未来实施权益分派时股权登记日的总股本扣除回购专用账户持股数后的股本为基数，每10股派发现金红利0.84元（含税），预计分红金额39,224,987.76元（含税），不实施资本公积转增股本和分红股 [10] 销售模式 - 分销模式向经销商销售，细分为批发、长期寄售及短期寄售三种买断式销售业务 [9][11] - 直销模式由公司或分子公司直接向终端医疗机构销售，依托公司实力承担销售配送职能 [11] 数字化产品研发 - 截至2024年12月31日，公司信息系统核心运营模块获发明专利9个、软件著作权36项，搭建三层服务体系，建设多个子系统，实现业务一体化和信息整合 [12] - 推出数字化核心产品“聚械通”，为生产企业提供渠道营销及供应链综合解决方案，解决多项难题，支持全流程自动化业务场景 [14]

发行信息 - 本次发行股份数量为7,060万股，占发行后总股本比例为15%，全部为新股发行[9] - 预计发行日期为2023年6月29日[9] - 发行后总股本为47,060.00万股[9] - 承销费为募集资金总额的7.5%，保底承销费为2000万元，保荐费为200万元[61] 业绩总结 - 报告期内向波士顿科学、美敦力采购高值医用耗材合计金额分别为205,734.34万元、272,404.10万元和269,448.73万元，占同期采购总额的46.57%、53.08%和48.52%[28] - 2020 - 2022年，冠脉支架两款中标产品销售收入为23,187.99万元、6,339.37万元和6,364.69万元，占营业收入比重为4.77%、1.08%和1.00%[33] - 2022年，公司营业收入635,971.18万元，净利润14,063.03万元，归属于母公司所有者的净利润12,372.66万元[75] - 2023年1 - 3月营业收入176,750.92万元，同比增长14.98%[79] - 2023年1 - 3月净利润2,877.31万元，同比下降14.25%[79] - 2023年1 - 6月预计营业收入398,000 - 428,500万元，同比增长31.88% - 41.98%[88] 用户数据 - 截至报告期末，在全国31个省、市和自治区的68个城市设有124家分、子公司[29] 未来展望 - 公司处于第四个发展规划期（2022年 - 2024年），基本战略方针为“固本求新，积厚成势”[95] 新产品和新技术研发 - 最近三年（2020 - 2022年）公司研发投入复合增长率为23.27%，2022年研发投入不低于1000万元，且2022年营业收入规模超过3亿元[73] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - “固本求新”的“固本”是深化产业链上下游链接，扩大供应链业务；“求新”是开展数字化新业务和探索科技成果转移转化新业务[97] - “积厚成势”是通过打造中台、建设基地、搭建基金、股权激励、完善风险管理体系推动公司管理升级[97]

发行相关 - 本次发行股份数量不低于公司发行后股份总数的15%，且不超过7,060万股[8] - 发行全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份，每股面值为1元，拟上市板块为深交所创业板[8] - 发行后总股本不超过47,060万股，保荐机构为长城证券[8] 公司架构与历史 - 公司前身国科恒泰有限2013年2月成立，历经多次增资、转股和整体变更，现注册资本40,000万元[113][116][144] - 控股股东为东方科仪，实际控制人为国科控股[59] - 截至报告期末在全国31个省、市和自治区的68个城市设有124家分、子公司[28][100] 业绩数据 - 2020 - 2022年营业收入分别为486,205.91万元、584,736.24万元和635,971.18万元[71] - 2020 - 2022年净利润分别为15,815.96万元、17,983.82万元和14,063.03万元[71] - 2023年1 - 3月预计营业收入165,000 - 182,300万元，同比增长7.34% - 18.59%[73] 采购与销售 - 报告期内向波士顿科学、美敦力采购高值医用耗材合计金额分别为205,734.34万元、272,404.10万元和269,448.73万元[27] - 2020 - 2022年冠脉支架产品（不含院端直销业务）销售收入为23,187.99万元、6,339.37万元和6,364.69万元[32] - 2020 - 2022年省级、省级联盟带量采购涉及产品销售收入分别为36,702.07万元、34,868.29万元和41,953.52万元[35] 带量采购影响 - “4 + 7”药品带量采购试点中约10个品规降价幅度在52%，最大降幅在90%多[23] - 2021年骨科关节集采髋关节首年意向采购总量305,542个，膝关节231,976个[37] - 2022年7 - 9月国家组织骨科脊柱类耗材集采，预计2023年实施[41] 财务指标 - 报告期各期末存货净额分别为283,179.77万元、293,783.84万元和297,957.86万元，占总资产比重分别为44.93%、43.57%和40.77%[48] - 报告期内应收账款账面价值分别为240,224.60万元、223,591.83万元和210,227.12万元，占营业收入比重分别为49.41%、38.24%和33.06%[54] - 2022年资产负债率（母公司）为79.09%，资产负债率（合并）为78.65%[71] 未来展望 - 公司处于第四个发展规划期（2022 - 2024年），战略方针为“固本求新，积厚成势”[81] - 本次公开发行募集资金净额预计投资项目总额61570.50万元[78] 研发情况 - 2020 - 2022年研发投入复合增长率为23.27%，2022年研发投入不低于1000万元[69] 子公司情况 - 国科恒远最近一年总资产7,602.56万元、净资产2,464.47万元、营业收入18,306.07万元、净利润1,310.93万元[155] - 上海瑞昱最近一年总资产72,909.67万元、净资产14,144.29万元、营业收入56,316.46万元、净利润1,788.10万元[155] - 国科恒茂最近一年总资产84,832.93万元、净资产 -885.37万元、营业收入22,289.50万元、净利润 -1,071.85万元[155]