投资交易 - 全资子公司新相技术以自有资金1亿元增资北京电子数智科技有限公司[1] - 交易构成关联交易因北京电控持有新相微12.30%股份且董事董永生任北京电控副总经理[1] - 北电数智为北京电控控股子公司专注于AI算力服务 注册资本3.5亿元[1] 被投方业务概况 - 北电数智主要产品包括智算算力与AI算力云 提供算力中心建设及改造服务[1] - 北京数字经济算力中心项目达产后可实现1000PFLOPS智能算力供给[1] - 股东包括京东方、北京电控、2049集团、知鱼智联及北京市级政府引导基金[1] 被投方财务状况 - 2025年上半年营业收入1.58亿元 较2024年全年3322万元实现显著增长[1] - 2025年上半年净利润亏损1.01亿元 总资产14.16亿元 净资产7140万元[1] 投资方主营业务表现 - 公司专注于显示芯片研发销售 产品涵盖整合型与分离型显示芯片[2] - 主要客户包括京东方、深天马、维信诺等面板行业厂商[2] - 毛利率从2021年67.71%持续下降至2024年14.94% 2025年上半年为14.64%[2] 战略转型背景 - 2025年上半年营收2.85亿元 归母净利润544.73万元 传统业务面临压力[2] - 2025年3月曾计划收购爱协生100%股权切入人机交互芯片领域[2] - 2025年8月终止收购因交易相关方未能就最终方案达成一致[2] 投资动机 - 通过战略性持股AI企业把握人工智能产业爆发性增长机遇[2] - 构建双向赋能的产业协同生态 培育新技术新产品及新业务模式[2]

新相微终止收购爱协生 - 新相微于2025年8月8日终止发行股份、可转换公司债券及支付现金购买爱协生100%股权的交易 因交易相关方未能就最终方案达成一致 [4] - 爱协生2023年营收7.82亿元 2024年营收12.67亿元 远高于新相微同期4.8亿元和5.07亿元的营收规模 [8] - 此次交易被市场称为"蛇吞象"式收购 双方业务在显示驱动芯片领域高度重合 整合被视为提升关键技术水平的重要举措 [8] 新相微经营表现 - 2024年公司营收5.07亿元同比增长5.61% 但归母净利润同比下滑69.41%至842.31万元 扣非后净利润出现亏损 [9] - 2025年一季度营收1.5亿元同比增长49.95% 归母净利润218.51万元实现扭亏为盈 主要得益于产品结构优化和新市场拓展 [9] 爱协生资本化历程 - 爱协生是国家高新技术企业和专精特新"小巨人"企业 已完成A轮和A+轮融资 投资方包括深创投等机构 [12] - 公司2022年9月启动上市辅导 但2023年10月后IPO进程停滞 此前2024年11月英唐智控收购计划也因交易方案分歧终止 [12][13] 半导体行业并购趋势 - 2024年9月证监会发布"并购六条"政策 支持战略性新兴产业并购重组 2024年半导体行业首次公布并购事件31起 [15] - 2025年上半年半导体领域有11起并购案终止 包括光智科技收购先导电科和华大九天收购芯和半导体等案例 [15][16] - 半导体并购面临技术迭代快 研发投入要求高 以及估值 支付方式等复杂利益博弈的挑战 [16]

公司重大交易终止 - 公司于2025年8月8日审议通过终止发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金事项的议案 [2] - 终止交易原因为交易相关方未能就最终方案达成一致意见 [2] - 公司拟通过交易收购深圳市爱协生科技股份有限公司100%股权并向不超过35名特定投资者募集配套资金 [2] 收购标的业务 - 收购标的爱协生主要从事显示驱动芯片、触控驱动芯片等多种芯片产品的研发、设计及销售 [2] - 公司认为该交易在国产化替代趋势下有助于补链强链并提升关键技术水平 [2] 交易后续安排 - 公司授权管理层办理终止本次交易的相关事宜 [2] - 交易终止决策基于维护公司及全体股东利益的考虑 [2]

子公司失控风险 - 公司公告称控股子公司Zinitix现任董事涉嫌窃取商业秘密等不法行为，已在美国和韩国提起法律诉讼[1][4] - Zinitix现任董事阻碍临时股东大会改选董事，公司存在对其失去控制的风险[1][4] - 若失控将导致Zinitix不再纳入合并报表，终止确认0.64亿元商誉并产生损失，对2025年财务报表有重大不利影响[4][5] 收购背景及交易细节 - 2024年8月以1.12亿元收购Zinitix 30.91%股份，后通过二级市场增持至35.31%[2][3] - Zinitix主营触控芯片、自动对焦芯片等产品，与公司现有业务在技术、客户资源上具有协同性[3] - 收购后计划主导Zinitix董事会并控制其经营决策，将其作为控股子公司[3] 公司经营状况 - 2022年上市后业绩变脸，2022-2024年累计亏损3.6亿元，2025年一季度仍亏损[1][8] - 2024年亏损2.91亿元主因费用支出增加、资产减值损失及营业外收入减少[8] - 董事长陶海年薪从2021年159.96万元增至2024年229.33万元[8] 研发与战略布局 - 研发投入持续增长，2021-2024年分别为1.5亿、2.02亿、2.37亿、2.53亿元，2024年研发费用率达46.34%[9] - 除Zinitix外，2024年12月宣布溢价214.37%收购诚芯微100%股权，目前仍在推进中[8] - 产品已进入小米、OPPO、奥迪等供应链，客户包括三星、vivo、联想等头部厂商[7] 公司背景与管理层 - 创始人戴祖渝2025年5月逝世，其子陶海自2019年起任董事长[7] - 公司为国内领先电源管理芯片供应商，产品涵盖DC/DC芯片、超级快充芯片等高精度解决方案[7]