市场表现 - A股三大指数继续上涨 沪指涨0.96%报3617点 深证成指涨0.59% 创业板指涨0.39% 全天成交1.62万亿元 较前一交易日增量976亿元 全市场超3900股上涨 [1] - 券商股普遍上涨 信达证券涨超6% 多只证券ETF涨超1% [1] - 香港证券ETF年内涨幅超50% 近20日资金净流入超112亿元 吸金额位居全市场股票型ETF第一 [2] 开户数据 - 2025年7月A股新开户196万户 同比增长71% 环比增长19.27% [3] - 2025年1月新开户157万户 2月284万户实现近翻倍增长 3月突破300万户 4月因关税摩擦环比下降37.22% 5月受假期影响回落 6月有所回升 [3] - 196万户开户数高于2024年8个月份水平 [3] IPO市场动态 - 2025年1-7月港股IPO募资总额1275亿港元 同比增长604% 达2021年以来新高 超越2024全年881亿港元 [4] - 港股期间共有52只新股上市 同比增长30% 宁德时代募资410亿港元 占总募资额32.1% [4] - A股6月IPO受理量达148家 占1-7月总量84% 2024年同期仅29家 [6] - 科创板第五套标准重启 创业板第三套标准启用 拓宽未盈利科技企业融资渠道 [6] 定增市场表现 - 2025年以来A股78家上市公司定增落地 实际募资总额6642.74亿元 同比大增668.74% [5] - 增发股份882.27亿股 4家银行定增募资超1000亿元 包括中国银行、邮储银行、交通银行、建设银行 [5] - 券商作为定增市场核心参与主体 投行业务直接受益于承销规模扩大 同时可通过自有资金参与战略配售 [5] 行业观点 - 中航证券认为券商将迎来多重业务机遇 包括投行业务收入提升和战略配售投资机会 [5] - 湘财证券认为市场交投持续活跃 券商板块业绩和估值持续修复 主动权益基金持仓仍低配 板块有望迎来增量资金 [6] ETF产品 - A50ETF(159601)跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数 近五日下跌1.35% 最新份额34.0亿份 减少1040.0万份 主力资金净流入545.1万元 [8]

券商板块市场表现 - 国盛金控率先涨停，湘财股份、锦龙股份、中国银河等券商股明显走强 [1] - 易方达香港证券ETF单日涨幅达3.69%，银华券商ETF等16只证券类ETF涨幅超2% [1][3][4] - 证券保险ETF（512070.SH）上涨2.30%，证券ETF先锋（516980.SH）上涨2.28% [4] 行业并购整合动态 - 2024年证券行业并购案例频发，包括"国联+民生""浙商+国都""平安+方正"等组合，反映监管推动集中度提升的政策导向 [6] - 国信证券收购万和证券、国盛金控吸收合并国盛证券，体现行业向"强强联合"或"区域协同"方向发展 [6] - 中航证券指出并购重组是券商实现外延式发展的有效手段，有助于提升行业竞争力和资源配置效率 [6] 行业基本面数据 - 2025年一季度42家上市券商营业收入1254.98亿元，同比增长20.18%；归母净利润520.32亿元，同比大幅增长79.75% [6] - 当前券商板块PB为1.29倍，处于2010年以来18.3%分位数低位 [7] 机构观点与投资主线 - 银河证券看好下半年市场情绪延续，经纪业务收入修复，财富管理转型加速带来新增量 [7] - 开源证券认为券商板块估值和机构持仓位于低位，宏观稳股市举措延续，继续看好板块机会 [7] - 中原证券预计2025年下半年行业经营环境稳中有进，建议关注龙头券商、业绩弹性标的和低估值个股 [8] - 投资主线包括：综合实力强劲的头部券商、并购重组潜力券商、泛财富管理特色券商 [7][8] 技术指标信号 - MACD金叉信号形成，部分券商股涨势显著 [9]