8.2【★★ ★ ★ ★ 】 公募基金 公募巨头"扫货"11只券商H股，原因曝光 7月中旬开始，易方达基金已接连买入中国银河、华泰证券、东方证券等11只券商H股。累计获买入数量最 多的是中国银河，达1365.55万股。业内人士表示，这场大手笔的"扫货"行动，实则是易方达旗下香港证券 ETF规模单月暴增带来的被动配置需求。 今年以来，港股券商股涨势更猛。券商人士分析，券商H股较A股普遍存在折价现象，同样 的个股在港股估值更低，流动性充裕的情况下会迅速缩小价差，从而吸引更多资金配置。 8.1【★★★★★】 外 资巨头 大消息！达利欧，彻底退出！ 创始人瑞·达利欧（Ray Dalio）出售了其在桥水联合基金（Bridgewater Associates）的最后剩余股份并退出董 事会。 经过十余年的权力更迭，"达利欧出售最后股份是所有权过渡进程的'理想终点'"。 桥水基金已回购瑞·达利欧持有的剩余股份，并向文莱投资局发行新股，文莱主权财富基金新晋桥水基金重 要股东。 7.29【★★ ★ ★ ★ 】 债券基金 基金密集出手！ 近期，股债市场呈现显著"跷跷板"效应，与此同时，部分资金从债市悄悄"搬家"，7月以来，近40只 ...

易方达基金集中买入券商H股 - 7月中旬起易方达基金连续买入11只券商H股，包括中国银河、华泰证券、东方证券等，累计买入中国银河最多达1365.55万股[1][3] - 东方证券、中原证券、国联民生3家券商H股在7月被买入三次，7月23日持有比例均升至7.03%[4] - 买入行动源于易方达香港证券ETF规模单月暴增131.73亿元，截至7月31日规模达228.76亿元[5] 券商H股投资吸引力分析 - 券商H股较A股普遍存在折价现象，港股估值更低，流动性充裕时价差缩小吸引资金配置[1] - 中证香港证券投资主题指数反映香港市场证券投资主题类上市公司整体表现[6] - 外资如贝莱德7月22日增持中金公司港股126.24万股，耗资2552.45万港元，好仓持股达9539.97万股占比5.01%[6] 券商板块市场表现 - 上半年券商H股涨幅73.9%明显优于A股券商的22.0%，两者差距达51.9个百分点[8] - 多数上市券商上半年归母净利润同比增长超50%，虚拟资产交易牌照或成新利润增长点[8] - 公募对非银金融配置仍处历史较低水平，有较大增配空间[8] 具体买入数据 - 中国银河7月22日买入423.4万股均价10.73港元，28日买入942.15万股均价11.21港元[4] - 华泰证券7月22日买入198.5万股均价17.29港元，28日买入432.6万股均价18.74港元[4] - 中金公司7月25日买入714.44万股均价21.45港元[4]

A股在7月连续突破压力位后，市场短期压力显现，部分资金选择落袋为安，7月沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流出约280亿元。 行业主题上看，科创芯片、金融科技等相关ETF被资金看好，而医药相关ETF被资金抛售。 7月约280亿元资金借道ETF离场 7月市场总体呈现震荡攀升态势，三大指数月线均收涨，其中创业板指7月累计涨超8%，沪指3600点得而复失。 值得注意的是，A股在7月连续突破压力位后，市场短期压力显现，部分资金选择落袋为安。 | 证券代码 基金简称 | | 基金份额变化 月净流入额 月涨跌幅 月成交额 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | (亿分) | (亿元) | (%) | (亿元) | | 159361.SZ A500ETF易方达 | 21.54 | 25.24 | 4.46 | 289.35 | | 512500.SH 中证500ETF华夏 | 1.81 | 8.22 | 5.56 | 36.34 | | 588080.SH 科创板50ETF | 9.84 | 7.87 | 4.37 | 179.77 | | 588090.SH 科创板ETF ...

市场资金流向 - 7月30日A股市场震荡分化，创业板指跌幅超1.5%，股票ETF单日净流入75亿元[1][2] - 港股相关ETF（科技、金融、医药、互联网）及创业板ETF吸金显著，净流入前20名中港股ETF占10只[3][4] - 沪深300、中证500等宽基ETF及医药、半导体行业ETF资金净流出居前，其中沪深300ETF合计净流出超21亿元，医药ETF净流出超10亿元[5][6] 热门ETF表现 - 易方达创业板ETF以15.42亿元净流入居首，香港证券ETF（9.76亿元）和港股通互联网ETF（8.11亿元）紧随其后[5] - 港股科技类ETF单日净流入27.2亿元，创业板指数ETF净流入19.8亿元，港股金融与医药ETF分别净流入17.1亿元和12.1亿元[3] - 恒生科技指数ETF（华夏基金）规模达318.96亿元，单日净流入7.96亿元，近1月日均成交额42.4亿元[4] 行业与板块动态 - 7月累计港股证券、互联网、科技方向资金净流入达300亿元，显示资金持续布局港股资产[2][4] - 创新药ETF表现分化：广发港股创新药ETF净流入3.9亿元（规模161.68亿元），而银华创新药ETF净流出1.1亿元[5][7] - 金融科技ETF（华宝）净流入3.75亿元，规模87.87亿元，跟踪指数单日涨幅18.68%[5] 基金公司动态 - 易方达旗下ETF总规模6938.7亿元，单日净流入21.7亿元，主力为创业板ETF（15.42亿元）和香港证券ETF（9.76亿元）[4] - 华夏基金恒生科技指数ETF规模318.96亿元，港股通金融ETF规模32.56亿元，两者合计净流入超10亿元[4] - 华泰柏瑞沪深300ETF（规模3885.16亿元）单日净流出13.45亿元，为市场最大资金流出标的[7]

股票ETF资金流向 - 7月30日股票ETF资金净流入75亿元，创业板指跌幅超1.5%但相关ETF获显著资金流入，港股科技、金融、医药、互联网等方向净流入居前 [2][5] - 当日资金净流入超1亿元的股票ETF有38只，易方达创业板ETF（15.42亿元）、易方达香港证券ETF（9.76亿元）、富国港股通互联网ETF（8.11亿元）位列前三 [5] - 港股相关ETF占净流入前20大中的10只，7月以来港股证券、互联网、科技等方向累计净流入达300亿元 [5] 头部基金公司动态 - 易方达基金旗下ETF总规模达6938.7亿元，7月30日净流入21.7亿元，其中创业板ETF（15.42亿元）、香港证券ETF（9.76亿元）贡献主要增量 [6] - 华夏基金恒生科技指数ETF和港股通金融ETF分别净流入7.96亿元和2.16亿元，规模分别为318.96亿元和32.56亿元 [6] 资金净流入ETF排行 - 创业板ETF以15.42亿元净流入居首，规模892.78亿元；香港证券ETF净流入9.76亿元，规模236.06亿元；港股通互联网ETF净流入8.11亿元，规模605.50亿元 [7] - 恒生科技指数ETF（7.96亿元）、恒生科技ETF（6.04亿元）、港股通非银ETF（5.39亿元）紧随其后 [7] 资金净流出领域 - 沪深300、中证500、中证A500等宽基ETF及医药、半导体行业ETF净流出居前，其中沪深300指数ETF合计净流出超21亿元，医药ETF合计净流出超10亿元 [9] - 中证A500ETF有4只合计净流出近7亿元 [9] 市场观点 - 银华基金认为国内经济稳健叠加政策预期升温，三季度市场将获支撑，中报业绩线索重要性提升 [9] - 嘉实基金指出港股科技、消费和创新药板块表现突出，长期看好AI、智驾、先进制程等科技投资线索 [9]

港股券商被公募机构集中买入 - 易方达基金在7月28日和29日集中买入7家港股券商H股，包括中信建投证券、招商证券、光大证券、中原证券等头部及中型券商，持有H股比例严格控制在5%至7% [1][2][5] - 买入行为属于被动配置，因易方达管理的香港证券ETF规模大增需补券，但H股持股比例超过5%而总股本未达举牌线 [2][15] - 具体买入细节：东方证券H股157.76万股(7.57-7.61港元/股)、国联民生证券H股67.95万股(6.02-6.06港元/股)、中原证券H股183.6万股(2.81-2.83港元/股) [7][8][9] - 后续买入申万宏源H股537.36万股(3.55-3.56港元/股)、招商证券H股273.5万股(16.99-17港元/股)、光大证券H股151万股(10.99-11.08港元/股)、中信建投H股270.6万股(13.36-13.46港元/股) [10][11][12][13] 香港证券ETF规模激增 - 易方达香港证券ETF规模从6月30日的97亿元暴增至7月29日的230亿元，一个月内增加133亿元实现翻倍 [3][15] - 该ETF追踪中证香港证券投资主题指数，反映在港上市证券表现 [15] 券商行业基本面强劲 - 已公布上半年业绩的30家上市券商全部实现业绩增长(含扭亏)，其中28家净利润同比增速超50%，近半数业绩翻番，华西证券净利预增超10倍 [16] - 业绩增长主因二级市场成交活跃、股票市场回暖、股权融资规模提升及并购活跃，带动投资交易、财富管理、投行等业务增长 [17] - 头部券商积极推动香港1/4/9号牌升级以拓展稳定币、虚拟资产等新蓝海业务，支撑业绩及估值提升 [18] H股估值优势显著 - 券商H股较A股普遍存在折价现象：国联民生证券A/H溢价近100%、光大证券A/H溢价超80%、申万宏源和中原证券A/H溢价均超70% [18] - H股低估值提供更高安全边际和股息回报，吸引资金配置 [4][18] - 证券板块整体仍严重欠配，当前估值处于低位，中报业绩超预期 [18]

7月29日，A股三大指数震荡走强，创业板指领涨。医药板块集体爆发，CPO、PCB等算力硬件股表现 强势，多只雅下水电站概念股涨停。 【导读】7月29日港股ETF净流入68亿元，宽基ETF净流出超100亿元 华夏基金旗下ETF方面，昨日游戏ETF和恒生科技指数ETF资金净流入居前，分别达4.15亿元和3.28亿 元；最新规模分别达91.4亿元和319.95亿元，对应跟踪指数近一月日均成交额分别为7.15亿元和41.4亿 元。 宽基ETF资金净流出超100亿元 资金流出方面，宽基ETF净流出居前，达106.35亿元，其中沪深300指数ETF单日净流出28.87亿元。 多家机构发布政治局会议前瞻报告 当日股票ETF市场整体表现活跃，港股相关ETF"吸金"明显，净买入达68亿元；沪深300指数、科创50指 数、上证180指数等宽基ETF净流出靠前。 港股市场ETF净买入达68亿元 数据显示，截至7月29日，全市场1157只股票ETF（含跨境ETF）总规模达3.84万亿元。在当日股市震荡 走强的行情下，一些资金选择"落袋为安"，按照成交均价测算，股票ETF整体资金净流出39.4亿元。 从大类型来看，昨日港股ETF与商品 ...

【导读】 7月 29 日 港股 ETF净流 入68 亿 元， 宽基ETF净流出 超 10 0 亿元 中国基金报记者 王思文 7月 29 日，A股三大指数 震荡走强，创业板指领涨 。 医药板块 集体爆发， CPO、PCB等算力硬件股 表现强势， 多只雅下水电站概念股 涨停 。 当日股票ETF市场整体表现活跃， 港股相关ETF"吸金"明显，净买入达68亿元；沪深300指数、科创50指数、上证180指数 等 宽基 ETF 净流出靠前。 港股市场ETF净买入达68亿元 Wind数据显示，截至7月 29 日，全市场11 57 只股票ETF（含跨境ETF）总规模达3. 84 万亿元。在 当日 股市 震荡走强的 行情 下，一 些资金 选择"落袋为安"，按照成交均价测算，股票ETF整体 资金 净 流出 39.4亿元。 从大类型来看，昨日港股ETF与商品ETF净流入居前，分别达68.02亿元与8.27亿元。 | 序号 | 证券简称 | 资金流向 (亿元) | (亿亿) | 份额变化 最新规模 (亿元) | 7月29日 涨跌幅 | 基金管理人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...

香港证券ETF表现 - 香港证券ETF(513090)年内涨幅达58.43%，领跑全市场证券主题ETF [1] - 该ETF本月净流入资金83.59亿元，为股票型ETF中净流入规模最大，最新规模达211.81亿元 [3] - 年初至今日均成交额65.34亿元，流动性优异，采用T+0交易机制 [3] 证券ETF整体行情 - 证券类ETF普遍上涨，中银证券500ETF(515190)年内涨11.39%，上证券商ETF(510200)涨7.36% [2] - 证券ETF先锋(516980)、证券ETF龙头(159993)等产品涨幅均超6% [2] - 资金持续流入证券ETF，除香港证券ETF外，证券ETF(512880)7月净流入15.75亿元 [4] 产品结构与成本 - 香港证券ETF为全市场唯一跟踪香港证券指数的ETF，管理费率0.15%，托管费率0.05% [6] - 前十大成份股合计权重87%，包括中信证券、香港交易所、中金公司等龙头 [6] 行业基本面支撑 - 31家上市券商2025年中报全部预增或扭亏，国联民生净利润增速达1183%，华西证券增速1025%-1354% [6] - 市场活跃度维持高位，成交额回升推动券商板块热度 [6] - 稳定币概念催化行情，国泰君安国际获香港证监会批准升级为综合虚拟资产交易牌照 [6] 机构观点与配置 - 中泰证券指出本轮行情与2024年"疯牛"不同，增量资金持续入市使上涨更具持续性 [7] - 《推动公募基金高质量发展行动方案》落地，有望为非银板块带来增量资金 [7] - 主动权益基金重仓券商股前十包括华泰证券A、中信证券A等，但整体仍处于低配状态 [7]

【 导读 】 昨日股票ETF资金净流出超44亿元 中国基金报记者 曹雯璟 7月28日，三大指数集体收涨，电子元件、军工概念等轮番演绎。股票ETF（含跨境ETF）整 体资金净流出超44亿元。其中， 香港证券ETF、港股通互联网ETF、港股通非银ETF等港股 相关ETF产品成为"吸金"主力； 中证1000ETF、上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF 等宽基ETF成为"失血"大户。 昨日股票ETF资金净流出超44亿元 7月28日，三大指数均上涨，截至收盘，沪指涨0.12%，深证成指涨0.44%；创业板指涨 0.96%，再创年内新高。盘面上看，固态电池、国防军工、保险、医药等板块涨幅居前。 7月28日，股票ETF（含跨境ETF）整体资金净流出达44.17亿元，最新规模达3.81万亿元。 从大类型来看，港股市场ETF净流入居前，达34.61亿元，宽基ETF净流出居前，达84.87亿 元；规模变化方面，港股市场ETF规模上升62.01亿元。 具体到指数维度，7月28日，沪深300指数单日净流出居前，达21.03亿元。从近5个交易日 角度观测，资金流入港股通互联网指数超45亿元，流入香港证券指数超40亿元。 ...