外资控股合资理财公司发展态势 - 低利率环境下外资控股合资理财公司依托母公司全球配置资源和客群渠道实现管理规模增速显著高于行业均值[1] - 贝莱德建信理财成立4年保持每年规模翻倍节奏从26亿元增长至513亿元产品数量达120只覆盖全风险等级客户24万人[2] - 公司预计2024年管理规模将较2023年再翻一倍[3] 固收投资策略 - 债市呈现强预期与弱现实结合体特征期限利差和信用利差均压缩至历史低位当前估值偏贵但流动性宽松形成基本面支撑[5] - 团队在短债管理上生成子策略通过小波段操作提升收益同时关注中美关系缓和与宏观政策加码两大变量[5] - 预计下半年货币政策保持宽松利率中枢下行趋势不变可能通过降息实现[6] 权益资产配置 - 当前市场缺乏强烈买入冲动的资产但黄金作为对冲工具的重要性增强因其具备抗通胀和避险属性[7] - 美股短期胜率较高受AI领域二季报超预期和科技公司资本开支强劲支撑尽管估值略贵但基本面扎实[7] - 团队风险预算向权益倾斜因债券波动率上升且政府对股市支撑决心增强通过五维度分析权益市场[8] 养老金融业务布局 - 公司为唯一同时拥有养老理财试点和个人养老金产品发行双资质的合资理财公司[9] - 重点发展养老理财业务已推出三款产品：10年期"贝安心"净值1.16元个人养老金账户产品"贝嘉目标风险"年化收益4.27%回撤低于2%以及AI辅助股债配比的"贝嘉智能心"[10] - 养老产品应用股东贝莱德全球策略如SAE系统化主动投资策略权益配置比例5%-30%注重风险匹配与目标收益平衡[12]

养老金融产品创新 - 公司在养老金融领域实现两度首发：首只十年期养老理财试点产品（贝安心）和首只合资理财个人养老金理财产品（贝嘉目标风险稳健型）[2] - 最新产品"贝嘉智能心"将股票资产引入R2低风险个人养老金产品，采用贝莱德旗舰策略系统化主动权益投资（SAE）和完全系统化的股债资产配置方法[3] - 该产品填补了R2固收类养老金产品中股票配置的空白，主要投向A股和中短久期信用债，未来还将扩充到港股通等其他标的[8] 产品业绩表现 - 截至6月30日，公司旗下3只养老理财产品运作表现优异： - "贝安心"成立以来年化收益率5.30%，在51只养老理财试点产品中位列第一[6] - 贝嘉目标风险成立以来年化收益率4.09%（A份额）、4.27%（L份额），在成立满一年的个人养老金理财产品中位列第二[6] - "贝嘉智能心"A份额年化收益3.84%，L份额3.93%，在今年以来新成立的个人养老金理财产品中位列第二[7] 市场规模数据 - 养老理财产品存续规模超1040亿元，个人养老金理财产品存续规模约120亿元，合计约1160亿元[5] - 贝莱德BSYS策略全球在管资产规模超过2560亿美元（截至一季度末）[9] 系统化投资策略 - 采用贝莱德BSYS平台策略，运用机器学习、自然语言处理等大数据分析方法，已有40年研究经验和投资实践[9] - 系统化投资团队每天分析超过15000只全球股票及3000家信用发行机构的数据[9] - "贝嘉智能心"采用完全系统化、动态化的股债配置过程，通过多维度指标构建权益择时信号确定最终配比[10] - 与市场上"分仓式"管理的固收+产品不同，该产品由固收及权益投资经理共同管理，实现1+1>2的效果[11]