贝安心

搜索文档
合资理财新实验:将股债配置引入R2个人养老金产品!
券商中国· 2025-07-05 09:34
贝莱德建信理财在养老金融领域又开启了新探索。 之所以强调"又",是因为它曾在我国养老金融领域实现两度首发:首只十年期养老理财试点产品(贝安心)和 首只合资理财个人养老金理财产品(贝嘉目标风险稳健型)。 贝莱德建信理财这一次试图将创新落在资产端和策略端——将股票资产罕见引入R2低风险个人养老金产品 ("贝嘉智能心")力求增厚收益,同时用AI辅助进行股债配比。 这在业内引起了不小关注。因为在低波导向下,R2养老理财产品极少在固收+的"+"部分真正引入股票,而至 多配置优先股、可转债等类权益资产。更别说贝莱德建信理财在此款产品里配置股票的方式还是用贝莱德的旗 舰策略,即系统化主动权益投资(Systematic Active Equity,下称"SAE")。同时,在股债资产配置方面,"贝 嘉智能心"也采用了完全系统化的方法。 记者采访了贝莱德建信理财副总经理、首席多资产投资官刘睿,以及投资经理李佳纯,他们清晰阐述了贝莱德 建信理财的最新配置探索。 截至6月30日,贝莱德建信理财的"贝安心"(2022年5月10日成立)成立以来年化收益率达到5.30%,在51只养 老理财试点产品中位列第一;贝嘉目标风险(2023年7月1 ...
中国个人养老金演进与养老理财透视:养老理财稳中求进,未来可期
华源证券· 2025-06-27 21:06
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中国个人养老金制度全面实施半年,养老金理财产品以低风险、稳健收益为核心优势,在多层次养老体系中崛起,具有投资潜力 [1] - 国内养老金呈现“基本保障主导、补充层级待突破”特征,个人养老金市场形成分层竞争生态,养老理财产品业绩稳健、收益率领先 [2] - 中国养老金理财产品适合保守型投资者,当前稳健性为首要考量,未来提升权益比例有望增强收益弹性 [117] 根据相关目录分别进行总结 中国个人养老金制度的全面落地与全球镜鉴 - 中国养老金体系以“三支柱”构建多层次保障体系,2024年末总规模约18.8万亿元,呈现“基本保障主导、补充层级待突破”特征 [2][10][11] - 个人养老金制度2022年顶层设计出台,2024年底全面实施,截至2025年5月底开户人数超7200万,产品数量增至1031款,但“开户热、缴存冷” [14][15][16] - 美国、英国、日本个人养老金体系各有特点,与中国在税收机制、参与条件、缴费限额、投资范围、领取方式等方面存在差异 [17][21][22][29] 国内个人养老金产品分层竞争与全球经验 - 国内个人养老金产品形成储蓄、基金、保险、理财四类完整矩阵,头部机构主导市场,中小机构寻求差异化突破 [2][33][35] - 储蓄产品收益稳定,股份制银行是发行主力;保险产品由大型机构主导,专属养老保险“高结算利率、低保证收益”;理财产品主要来自大型银行理财子公司;基金市场头部引领,指数类产品发展快 [2][40][45][61] - 发达国家个人养老金权益类资产配置比例更高,美国IRA向权益类资产倾斜,英国个人养老金收益率统计分散,日本iDeco和NISA风险偏好提升 [73][79][81] 养老理财产品未来可期 - 养老理财产品市场稳步发展,以国有大行及头部理财公司为主导,2025年5月底存续规模达1036亿元 [87][90] - 养老金理财产品以固定收益类为主,R2风险等级产品占比高,与养老目标基金、年金产品结构有差异 [98] - 养老理财产品资产配置以固收类为主,固收类资产中非标债权和金融债占比高,2024年平均收益率4.9%,表现优异 [101][106][110] 投资分析意见 - 个人养老金理财产品形成低风险、稳健收益市场格局,适合保守型投资者,当前稳健性为首要考量,提升权益比例有望增强收益弹性 [117]
贝莱德建信理财总经理张鹏军: 以全球视野深耕中国市场 打造特色理财服务
中国证券报· 2025-06-05 04:43
编者按 以资管高质量发展为引领,以掌门人智慧为镜鉴,中国证券报今起推出"对话资管机构掌门人"专栏。我 们以专业之笔,记录转型之路;以洞察之眼,解码创新之道;以赤诚之心,传递思想之光。希望每一篇 访谈成为观察资管行业的窗口,每一个观点化作启迪市场的星火。 "从第一只产品募集近25亿元,到现在资产管理规模400亿元,贝莱德建信理财自成立以来几乎每年资产 管理规模和客户数量都能翻倍,这一成绩令人鼓舞。我们今年的目标是这两项数据在2024年底的基础上 再翻一倍。"在获批开业四周年之际,贝莱德建信理财总经理张鹏军向中国证券报记者表示。 5月的上海,绿树葱茏,繁花似锦,处处洋溢着蓬勃生机。在陆家嘴办公楼的会议室里,张鹏军向记者 展示了一组亮眼成就:构建八大产品体系、覆盖四个风险等级,累计发行288只产品、产品业绩表现和 达标率双双领先,是唯一一家获得养老理财试点与个人养老金业务"双资质"的合资理财公司……这家成 立四年的理财界新锐,恰如这个充满活力的季节,展现出强劲发展势头。 做强做大基本盘做新做优特色盘 展望未来,张鹏军对公司发展前景充满信心。在他看来,唯有能力扎实,步伐稳健,才能走得更远。贝 莱德建信理财将充分利用三 ...