近日金融监管总局发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》（下称《通知》）。不少业内人 士表示，于自身与行业有多重实质性利好。 在贝莱德建信理财总经理张鹏军看来，除了多数业内人士提及的产品创新，本次通知还鼓励了养老金融 服务模式创新，及养老理财机制创新。 而作为目前唯一一家同时获得"养老理财试点"与"个人养老金"产品发行"双资质"的合资理财公司，贝莱 德建信理财正积极打造全球配置经验本土化的养老理财样板。 （一）业界呼声正迎来政策红利 一位大行理财公司销售部人士分析了《通知》里的重点条文："单家公司养老理财募集总规模上限提高 至该机构上年末净资本扣除风险资本后余额的五倍"这条实际影响暂时并不大，因为到目前为止，客户 资金对长期限产品接受度仍待培育，相关养老产品"仍不好募"，所以即便募资总上限提升，对实际业务 或许也影响有限。 包括但不限于三条条文，上述从业人士较为关注。 一是此前就在养老理财和个人养老金业务白名单的机构，新发养老理财产品自动纳入个人养老金理财产 品名单，这条提高了相关机构后续产品发行的便利性。 二是对10年期以上养老理财产品规模占比较高的试点理财公司，在监管评级中予以适当加分。"此处没 有 ...

"通知出来当晚，我们就发起讨论了，对我们来说最重要的是两条。"一名大行理财公司的销售部人士告诉 券商中国记者。 该人士所说"通知"，是近日金融监管总局发布的《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》（下称《通 知》）。在其看来，对于自身与行业有两重实质性利好： 一是"理财公司同时参与养老理财产品试点和个人养老金理财业务的，该机构新发行的养老理财产品可以 自动纳入个人养老金理财产品名单"。这对已在双名单里的理财公司，构成后续产品发行便利。 二是"研究建立养老理财产品转让、质押等服务机制，满足投资者罹患重大疾病等情形下流动性需求"。 这条比较关键，此前业界一直呼吁开展养老理财产品转让，但一直未被允许探索。 政策利好又至，养老风再起。 业界呼声正迎来政策首肯 政策的轨迹一直很清晰，往支持养老理财产品稳步多元化扩容的方向上着力。 2021年原银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，自当年9月15日起，由四家机构（工银、建 信、招银、光大）在四城（武汉、成都、深圳、青岛）展业，试点期限一年，募资上限为100亿元。 2022年1月30日，原银保监会单独给外资理财机构开了一扇窗，发布了《关于贝莱德建信理财有限责任公 ...

公司发展概况 - 贝莱德建信理财自成立以来资产管理规模从首只产品25亿元增长至400亿元，几乎每年实现规模和客户数量翻倍，2024年底目标为在现有基础上再翻一倍 [1] - 公司构建八大产品体系覆盖固收、权益、混合、QDII、养老等领域，涵盖四个风险等级，累计发行288只产品 [1][3] - 产品业绩表现突出：2024年到期固收封闭式理财产品达标率99%，"贝安心2032"养老产品成立以来年化收益率超5% [3][8] 股东优势整合 - 贝莱德集团提供系统化主动权益投资(SAE)策略、全球智库支持和运营管理经验 [4] - 淡马锡提供国内金融市场战略参考，建设银行贡献渠道优势及人才、信息系统等全方位支持 [4] - 融合形成"客户第一，追求卓越，同舟共济"的企业文化，兼具国际化视野与本土化特色 [4] 产品战略布局 - 采取"以正合，以奇胜"战略：固收类产品占比70%，重点加强低风险产品建设；同时布局海外(20%)、多资产(10%)等特色领域 [5][6] - 养老金融领域优势显著：唯一拥有"双资质"的合资理财公司，三只养老产品权益配置比例分别为30%/10%/5% [8][9] - 个人养老金产品表现优异："贝嘉目标风险"年化收益率超4%，新产品"贝嘉智能心"业绩超预期 [8] 渠道与能力建设 - 拓展母行外渠道，3月"贝远稳航"产品登陆中国银行，未来将综合考量渠道禀赋扩大覆盖 [6] - 通过社会化招聘完善固收团队建设，实现投资策略多元化，同时挖掘另类资产潜力 [6] - 强调能力驱动的规模增长，注重投资管理、风险管理、产品设计等核心能力提升 [7] 养老金融规划 - 借鉴贝莱德集团管理11.6万亿美元资产中超半数养老资产的经验开发产品 [9] - 联合建设银行开展全国养老金融调研，计划发布养老金融白皮书指导行业发展 [10] - 认为理财产品"长投"特性与养老需求天然契合，可通过权益配置平衡风险收益 [10]