政策动态 - 国家金融监督管理总局发布通知将养老理财产品试点扩大至全国并提升单家理财公司募集规模上限至净资本扣除风险资本后余额的五倍[1] - 政策支持理财公司完善养老理财产品设计并丰富产品形态为投资者提供养老理财账户及顾问咨询等多样化服务[1] 养老理财产品概况 - 截至2025年10月23日理财公司共存续54只养老理财产品其中42只为"固收+"产品12只为混合类产品[1] - 养老理财产品发行机构包括工银理财光大理财建信理财等10家理财公司其中建信理财发行产品最多达12只[1] 养老理财产品收益表现 - 存续的54只养老理财产品近一年年化收益率均值为5.13%[2] - 工银理财和贝莱德建信理财的特定产品收益表现最优近一年年化收益率分别达到6.67%和6.54%而建信理财某产品收益最低仅为2.05%[2] - 养老理财产品最新平均业绩比较基准下限为5.53%总体仍面临业绩比较基准达标压力[2] - 在近1年业绩榜单中有两只华夏理财的养老理财产品上榜其近一年净值增长率均超过5%且持仓非标资产交易结构均为信托贷款[2] 固收+权益产品整体表现 - 截至2025年10月23日理财公司共存续1112只2-3年期限的公募固收+权益产品在有完整净值披露的766只产品中近一年平均净值增长率为3.34%平均最大回撤为0.37%[5] - 实现季季正收益的产品有577只占比75.32%[5] - 上榜产品发行机构中华夏理财上榜3只产品中银理财上榜2只产品其他理财公司各上榜1只[5] - 榜单前三产品近一年净值增长率均超过6%其中中银理财某产品以6.96%的增长率位居榜首[5] 亮点产品分析 - 榜首产品中银理财"稳富固收增强(封闭式)2022年057期"近一年净值增长率为6.96%最大回撤为0.12%年化波动率为1.05%[6] - 该产品穿透后持仓以债券非标资产和公募基金为主占比分别为40.71%34.12%和20.45%另有4.72%的银行存款[6] - 产品前十大持仓包含非标资产现金及银行存款可转债和信用债其第一大持仓非标资产到期收益预计为3.11%[7] - 产品管理人认为国内广谱利率预计维持低位可能择机降准降息下阶段将加大对中等久期信用债及红利资产的配置[7]

中经记者 张漫游 北京报道 10月30日，国家金融监督管理总局办公厅对外发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》（以 下简称"《通知》"）。其中提出养老理财产品试点地区扩大至全国，且试点期限三年。 《通知》还提到，鼓励试点理财公司发行十年期以上，或者最短持有期五年以上等长期限养老理财产 品，并研究建立养老理财产品转让、质押等服务机制。 这些政策变化，意味着此前仅在10个城市试点的养老理财业务将迎来跨越式发展。随着中国老龄化程度 持续加深，养老理财作为第三支柱的重要组成部分，正被赋予更多期待。 全国试点解绑流动性困局 Wind数据发现，截至2025年10月31日，目前市场上有10家银行理财公司发行了53只养老理财产品，合 计募集规模达1079.61亿元。 "与其他养老产品相比，养老理财产品风险收益较为稳定，以固收类为主，风险等级多为R2，收益稳定 性优于个人养老金基金，且整体收益率高于养老储蓄；且费用低，多数产品免收销售费和赎回费，管理 费和托管费低于普通理财产品，适合大众长期持有。"上海金融与发展实验室特聘研究员王润石介绍 称，目前，最受欢迎的养老产品是养老储蓄和养老理财，但两者侧重点各有不同，养老储蓄 ...

政策动态 - 国家金融监督管理总局发布通知，将养老理财产品试点扩大至全国，单家理财公司募集规模上限提升至净资本扣除风险资本后余额的五倍 [1] - 政策支持理财公司完善养老理财产品设计，丰富产品形态，并提供养老理财账户、顾问咨询、信息查询等多样化养老金融服务 [1] 养老理财产品概况 - 截至2025年10月23日，理财公司共计存续54只养老理财产品 [1] - 存续产品中，有42只为"固收+"产品，12只为混合类产品 [1] - 产品发行机构包括工银理财、光大理财、建信理财等10家理财公司，其中建信理财发行产品最多，共12只 [1] 养老理财产品收益表现 - 存续的54只养老理财产品近一年年化收益率均值为5.13% [2] - 工银理财"颐享安泰固定收益类封闭净值型养老理财产品(22GS5100)"和贝莱德建信理财"贝安心2032养老理财产品1期(封闭式)"收益表现最优，近一年年化收益率分别达到6.67%和6.54% [2] - 建信理财"安享固收类按月定开式(最低持有5年)养老理财产品Y"收益最低，近一年年化收益率仅为2.05% [2] - 养老理财产品最新平均业绩比较基准下限为5.53%，总体仍面临业绩比较基准达标的压力 [2] 固收+权益产品整体表现 - 截至2025年10月23日，理财公司共计存续1112只（未合并产品份额）2-3年（含）期限的公募固收+权益产品 [6] - 在有完整净值增长率披露的766只产品中，近一年平均净值增长率为3.34%，平均最大回撤为0.37% [6] - 实现季季正收益的产品有577只，占比75.32% [6] 优秀产品榜单 - 在理财公司季季正收益"固收+权益"公募理财产品近1年业绩榜单中，中银理财"稳富固收增强(封闭式)2022年057期"、光大理财"阳光金36M增利尊享2号"以及杭银理财"幸福99丰裕固收多资产(平衡优选FOF)1099天23007期理财"依次位列榜单前三，近一年净值增长率均超过6% [4][6] - 华夏理财有两只养老理财产品上榜，分别为"百岁人生固定收益增强型三年定开理财产品4号"和"龙盈百岁人生固定收益类G款8号三年定开(目标2029)理财"，近一年净值增长率均超过5% [2][4] 领先产品分析 - 榜首产品中银理财"稳富固收增强(封闭式)2022年057期"近一年净值增长率高达6.96%，最大回撤及年化波动率控制较好，分别为0.12%和1.05% [7] - 该产品穿透后持仓以债券（40.71%）、非标资产（34.12%）和公募基金（20.45%）为主，另有4.72%的银行存款资产 [7] - 产品前十大持仓包含1笔非标资产、1笔现金及银行存款、7只可转债和1只信用债 [7]

10月31日消息，三大指数小幅低开，培育钻石板块跌幅居前。截至今日开盘，沪指报3985.06点，跌0.05%；深成指报 13517.17点，跌0.11%；创指报3260.26点，跌0.08%。 消息面： 1、国家主席习近平当地时间10月30日在釜山同美国总统特朗普举行会晤。习近平指出，两国经贸团队就重要经贸问题深 入交换意见，形成了解决问题的共识。双方团队要尽快细化和敲定后续工作，将共识维护好、落实好，以实实在在的成果，给 中美两国和世界经济吃下一颗"定心丸"。 2、商务部新闻发言人就中美吉隆坡经贸磋商联合安排答记者问。发言人表示，中美经贸团队通过吉隆坡磋商，达成的成 果共识主要有以下几方面：美方取消对华商品加征10%所谓芬太尼关税，美方加征的24%对等关税继续暂停一年；美方暂停实 施出口管制50%穿透性规则一年；美方暂停对华海事等301调查一年；中方将与美方妥善解决TikTok问题。 3、国家金融监督管理总局办公厅发布关于促进养老理财业务持续健康发展的通知，鼓励试点理财公司发行10年期以上或 者最短持有期5年以上等长期限养老理财产品；支持理财公司以债券、股票、非标准化债权类资产和衍生品等多种方式投资养 老领 ...

第一财经每日早间精选热点新闻，点击「听新闻」，一键收听。 【今日推荐】 中美经贸磋商取得积极成果，给世界经济吃下"定心丸" 中美两国元首会晤，为双边关系与世界经济注入更多确定性和稳定性。据商务部网站消息，中美经贸团 队通过吉隆坡磋商，就美对华海事、物流和造船业301措施、延长对等关税暂停期、芬太尼关税和执法 合作、农产品贸易、出口管制等议题达成了成果共识。 巴菲特将年度致股东信重任交棒继任者阿贝尔 据媒体报道，沃伦·巴菲特将不再撰写伯克希尔哈撒韦(BRK.A.N、BRK.B.N)备受全球投资者追捧的年度 致股东信，这一重任已移交其继任者、副董事长格雷格·阿贝尔。这位95岁的亿万富翁仍将于11月10日 发布致子女与股东的感恩节信函。巴菲特计划于年底卸任伯克希尔CEO职务，将其执掌六十余年的企业 交予63岁的副董事长，不过他仍将保留董事长职务。 专机加油遭美企拒绝，哥伦比亚总统：终止与其合作 据央视新闻，当地时间10月30日，哥伦比亚总统佩特罗表示，因美国制裁，其乘坐的专机在出访中东经 停佛得角加油时，遭到与哥方签有合作协议的美国公司拒绝。他已下令终止哥伦比亚与该美国公司的合 作。 【观国内】 放宽审批权限，中国 ...

江苏 Jiang Su 裴成 摄 视觉江苏网供图 股市 Equity Market 10月30日，市场震荡调整，三大指数盘中均出现跳水，创业板指跌近2%，沪指失守4000点。沪深两市成交额达2.42万亿元，较上一个交易 日放量1656亿元。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场4100只个股下跌。能源金属、钢铁、量子科技、电池等板块涨幅居前，CPO、游戏、 煤炭等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.73%，深成指跌1.16%，创业板指跌1.84%。 国内 Domestic 环球 Global 企业 10月30日，宿迁市泗阳县李口镇，养殖户乘小舟正在渔光互补基地内，为螃蟹投喂饲料。 ——稻盛和夫 记者从10月30日中国人民银行江苏省分行召开的新闻发布会上获悉，前三季度，江苏省社会融资规模增量为2.99万亿元，同比多增5505亿 元。9月末，全省金融机构本外币各项贷款余额28.31万亿元，同比增长9.4%；前三季度新增贷款2.31万亿元，同比多增682亿元。其中，江 苏社会融资规模和新增贷款增量均居全国第一。 据南京海关统计，前三季度，江苏出口各类船舶1078.4亿元，同比增长38.3%，较去年提前3个月突破千亿元。液货 ...

中美经贸关系 - 美方取消针对中国商品加征的10%芬太尼关税，并对中国商品加征的24%对等关税继续暂停一年，中方将相应调整反制措施并同意延长部分关税排除措施 [1] - 美方暂停实施出口管制50%穿透性规则一年，中方暂停实施相关出口管制等措施一年并将研究细化具体方案 [1] - 美方暂停实施对华海事、物流和造船业301调查措施一年，中方相应暂停实施反制措施一年，双方还就芬太尼禁毒合作、扩大农产品贸易等达成共识 [1] 国内金融与产业政策 - 养老理财产品试点地区扩大至全国，试点期限三年，鼓励发行10年期以上或最短持有期5年以上的长期限产品 [2] - 自2025年11月1日起完善免税店政策，旨在提振消费、引导海外消费回流并吸引外籍人员入境消费 [2] - 5000亿元新型政策性金融工具已完成投放，预计拉动项目总投资超7万亿元 [2] - 2025年第三季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.07% [3] - 人乳头瘤病毒疫苗(HPV疫苗)纳入国家免疫规划，自2025年11月10日起为2011年11月10日后出生的满13周岁女孩免费接种 [3] 行业动态与数据 - 2025年三季度全球黄金需求总量达1313吨，需求总金额达1460亿美元，创单季度最高纪录 [3] - 河南省钢铁行业目标到2025年底完成能效基准水平以下产能技术改造或淘汰退出，到2027年优特钢产量占比提升至50%左右 [3] - 欧洲央行维持欧元区存款机制利率、主要再融资利率和边际借贷利率分别维持在2.00%、2.15%和2.40%不变 [4] 公司业绩与动态 - 士兰微前三季度净利润3.49亿元，同比增长1108.74% [7] - 比亚迪第三季度净利润为78.23亿元，同比下降32.60% [7] - 游族网络第三季度净利润2619.99万元，同比增长4466.74% [7] - 利通电子第三季度净利润1.65亿元，同比增长1432.9% [7] - 佰维存储第三季度净利润2.56亿元，同比增长563.77% [7] - 五粮液第三季度净利润20.19亿元，同比下降65.62% [7] - 立讯精密预计2025年净利润同比增长23.59%—28.59% [7] 公司业务与融资 - 证监会同意摩尔线程智能科技首次公开发行股票注册 [6] - 天际股份正在推动硫化锂材料制备专利的产业化 [7] - 天合光能签订超1GWh储能产品销售合同 [7] - 中科电气与成都产投就负极材料业务签订全面深化战略合作协议 [7] - 万科A获深铁集团提供不超过22亿元借款 [7] - 格尔软件表示抗量子产品业务占比极低，对经营业绩影响很小 [7] - 江波龙表示公司股票短期涨幅较高，基本面未发生重大变化 [7]

中美经贸关系 - 美方取消针对中国商品加征的10%“芬太尼关税”，并对中国商品加征的24%对等关税继续暂停一年，中方将相应调整反制措施 [3] - 美方暂停实施其9月29日公布的出口管制50%穿透性规则一年，中方暂停实施10月9日公布的相关出口管制等措施一年 [3] - 美方暂停实施对华海事、物流和造船业301调查措施一年，中方相应暂停实施针对美方的反制措施一年 [3] 国内政策动态 - 国家金融监督管理总局将养老理财产品试点地区扩大至全国，试点期限三年，鼓励发行10年期以上或最短持有期5年以上的长期限产品 [4] - 五部门明确自2025年11月1日起完善免税店政策，旨在引导海外消费回流并吸引外籍人员入境消费 [4] - 5000亿元新型政策性金融工具已完成投放，预计拉动项目总投资超7万亿元 [5] - 七部门联合通知将HPV疫苗纳入国家免疫规划，自2025年11月10日起为2011年11月10日后出生的满13周岁女孩免费接种 [6] 行业数据与规划 - 2025年第三季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.07% [6] - 2025年三季度全球黄金需求总量达1313吨，需求总金额达1460亿美元，创单季度需求最高纪录 [6] - 河南省钢铁产业计划到2027年优特钢产量占钢材产量比例提升至50%左右，环保绩效A级企业力争达到3—5家 [6] - 欧洲央行维持欧元区存款机制利率、主要再融资利率和边际借贷利率分别于2.00%、2.15%和2.40%不变 [7] 上市公司业绩与动态 - 士兰微前三季度净利润3.49亿元，同比增长1108.74% [11] - 游族网络第三季度净利润2619.99万元，同比增长4466.74% [16] - 利通电子第三季度净利润1.65亿元，同比增长1432.9% [17] - 佰维存储第三季度净利润2.56亿元，同比增长563.77% [18] - 比亚迪第三季度净利润78.23亿元，同比下降32.60% [13] - 五粮液第三季度净利润20.19亿元，同比下降65.62% [21] - 立讯精密预计2025年净利润同比增长23.59%—28.59% [20] - 天合光能签订超1GWh储能产品销售合同 [14] - 深铁集团向万科A提供不超过22亿元借款 [19] - 证监会同意摩尔线程智能科技首次公开发行股票注册 [9]

政策核心内容 - 养老理财产品试点地区扩大至全国 试点期限为三年 [1] - 试点机构扩大至符合开业满三年、经营管理审慎等条件的理财公司 [1] - 试点额度提高至各试点机构上年末净资本扣除风险资本后余额的五倍 [1] 产品与服务要求 - 鼓励试点理财公司发行10年期以上或最短持有期5年以上的长期限养老理财产品 [1] - 支持机构在养老理财产品购买、赎回、分红等方面进行灵活设计以匹配个性化需求 [1] - 支持试点理财公司为投资者开立养老理财账户 协助做好养老资金储备和规划 [2] - 支持理财公司为投资者提供养老理财顾问咨询服务 [2] 投资与风险管理 - 支持理财公司投资与养老特征相匹配的长期优质资产 [2] - 加大对健康产业、养老产业和银发经济的支持力度 [2] - 要求理财公司建立健全长期考核机制 将投资者长期投资收益纳入考核评价和薪酬体系 [2] - 不得单一使用当期收益、短期收益或规模排名等评价标准 [2] 制度衔接与管理 - 加强养老理财产品试点与个人养老金制度的统筹衔接 [1] - 新发行的养老理财产品可自动纳入个人养老金理财产品名单 [1] - 提出强化产品信息披露和风险提示、健全风险化解机制、统一平台管理等举措 [2]

文/卢梦雪 自2022年3月1日起，养老理财产品试点地区扩大至北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成 都、青岛、深圳十地。养老理财产品试点机构扩大至工银理财、建信理财、交银理财、中银理财、农银 理财、中邮理财、光大理财、招银理财、兴银理财和信银理财十家理财公司。 10月30日，国家金融监督管理总局办公厅发布关于促进养老理财业务持续健康发展的通知（下称"通 知"）。通知提出，稳步扩大养老理财产品试点，其中，自通知印发之日起，养老理财产品试点地区扩 大至全国，试点期限三年。 养老理财试点工作自2021年9月开展，初期，银保监会选择"四地四家机构"进行试点，即工银理财在武 汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛开展养老理财产品试点。试点期限一年。试点 阶段，单家试点机构养老理财产品募集资金总规模限制在100亿元人民币以内。 编辑：冯樱子 在试点机构和额度方面，通知要求，理财公司参与试点应当符合开业满三年、经营管理审慎、具备较强 长期投资能力和风险管理能力等审慎监管要求。单家理财公司养老理财产品募集资金总规模上限提高至 该机构上年末净资本扣除风险资本后余额的五倍，金融监管总局可以根据审慎监管原则进行 ...