公司控制权变更事件 - 公司于8月29日停牌筹划控制权变更 但9月5日复牌时宣布终止 原因为控股股东与交易对方未就未来发展安排达成一致 [2][4][5] - 停牌前6个交易日（8月21日至28日）公司股价涨幅超过30% 复牌后股价单日跌停 跌幅达20% [2][4] - 此次为上市4年来第二次筹划易主失败 前次2023年易主因实控人私下签署协议未披露而被监管处罚 [5][7][10] 公司治理与监管问题 - 实控人吴君三2023年3月至2024年8月期间与北京骅泰宇签署7份股份转让及资产注入协议 但未及时告知公司并履行信披义务 被江苏证监局责令改正并记入诚信档案 [7][8][10] - 北京骅泰宇主要股东蒋利顺（持股40%）与何凡（持股60%）于2024年9月进入公司董事会及管理层 但2025年2月至3月陆续辞去所有职务 [9][10] - 公司强调现任管理层未参与私下协议 治理机制正常运行 但"关键少数"失责可能诱发信披及治理风险 [8][11] 财务表现与经营状况 - 公司上市后业绩持续恶化：2021-2024年营收从10.69亿元降至5.79亿元 净利润从7239万元转为亏损1.54亿元 [13][15] - 2025年上半年净利润亏损4249万元 同比下降15.27% [16] - 风电业务营收占比长期超70% 但行业政策变化导致收入下滑 监管曾对募投项目与行业趋势匹配性提出质疑 [14][15] 股权结构与业务背景 - 实控人吴君三与吴剑父子合计持股29.56%（吴君三22.57% 吴剑6.99%） [5] - 公司主营工业金属锻件 产品包括轴承锻件、法兰锻件等 2021年8月创业板上市 [5][13]

公司控制权变更 - 控股股东及实际控制人吴君三正在筹划公司控制权变更事宜 可能导致控股股东及实际控制人发生变更[1][3][4] - 各方尚未签署协议 正就具体交易方案及协议进行论证和磋商[4] - 公司股票及可转换公司债券自8月29日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日[4] 股权结构与股价表现 - 吴君三持有公司2257.5万股 持股比例22.57% 其子吴剑持有698.9万股 持股比例6.99% 父子合计持股2956.4万股[4] - 公司股价8月28日上涨12.66% 报收39.60元/股[2][4] - 年初至今股价累计涨幅达219.61% 最新总市值40亿元[2][3][4] 经营业绩表现 - 2023年营业收入6.25亿元 同比下降40.04% 归母净利润-3219.04万元[6] - 2024年营业收入5.79亿元 同比下降7.36% 归母净利润-1.54亿元[6] - 2025年上半年营业收入3.58亿元 同比增长25.27% 归母净利润-4248.99万元 持续亏损[6] 业务概况与监管事项 - 公司主营工业金属锻件研发、生产和销售 产品应用于风电、工程机械、矿山机械及核电等行业[6] - 吴君三因未及时披露与北京骅泰宇签署的股权转让协议及补充协议 被江苏证监局采取责令改正监管措施[6][7] - 公司于2021年8月在深交所创业板上市[6]

公司控制权变更 - 控股股东及实际控制人吴君三正在筹划公司控制权变更事宜 可能导致控股股东及实际控制人发生变更 [2][4] - 各方尚未签署协议 正就具体交易方案及协议进行论证和磋商 [4] - 公司股票及可转换公司债券自8月29日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [7] 股权结构及股价表现 - 吴君三持有公司2257.5万股 持股比例22.57% 其子吴剑持有698.9万股 持股比例6.99% 父子合计持股2956.4万股 [7] - 公司股价8月28日上涨12.66% 报收39.60元/股 年初至今涨幅达219.61% [2][7] - 最新总市值为40亿元 [7] 经营业绩表现 - 2023年营业收入6.25亿元 同比下降40.04% 归母净利润亏损3219.04万元 [8] - 2024年营业收入5.79亿元 同比下降7.36% 归母净利润亏损1.54亿元 [8] - 2025年上半年营业收入3.58亿元 同比增长25.27% 归母净利润亏损4248.99万元 [8] 业务概况 - 公司主要从事工业金属锻件的研发、生产和销售 产品包括轴承锻件、法兰锻件、齿圈锻件等 [8] - 产品主要应用于风电、工程机械、矿山机械、核电等多个行业 [8] - 公司于2021年8月在深交所创业板上市 [8] 历史监管事项 - 吴君三于2023年3月29日与北京骅泰宇科技中心签署《合作框架协议》 2023年4月4日签署《股权转让协议》 [10] - 2023年4月至2024年8月期间 双方就股权转让事项先后签订6份补充协议 [10] - 江苏证监局认定吴君三未及时告知公司相关协议 未配合做好信息披露工作 违反信息披露管理办法 [10]

公司控制权变更 - 控股股东及实际控制人吴君三正在筹划控制权变更事宜 可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更[2][5][6] - 公司股票及可转换公司债券自8月29日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日[9] - 吴君三持有公司22.57%股份 其子吴剑持有6.99%股份 父子合计持股29.56%[9] 股价表现 - 公司股价年初至今累计涨幅达219.61%[3][5][9] - 8月28日单日股价大涨12.66% 报收39.60元/股[3][9] - 最新总市值为40亿元[9] 经营业绩 - 2023年营业收入6.25亿元同比下降40.04% 2024年营业收入5.79亿元同比下降7.36%[11] - 2023年归母净利润亏损3219.04万元 2024年亏损扩大至1.54亿元[11] - 2025年上半年营业收入3.58亿元同比增长25.27% 但归母净利润仍亏损4248.99万元[11] 历史监管事项 - 实际控制人吴君三于2023年3月29日与北京骅泰宇签署控制权转让相关协议[13] - 2023年4月至2024年8月期间双方先后签订6份补充协议[13] - 因未及时告知上市公司及配合信息披露工作 吴君三被江苏证监局采取责令改正监管措施[13] 公司业务背景 - 主要从事工业金属锻件研发、生产和销售 产品包括轴承锻件、法兰锻件、齿圈锻件等[11] - 产品主要应用于风电、工程机械、矿山机械、核电等行业[11] - 于2021年8月在深交所创业板上市[11]

公司控制权变更 - 控股股东及实际控制人吴君三正在筹划控制权变更事宜 可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更 [2] - 交易各方尚未签署协议 正就具体交易方案及协议等事项进行论证和磋商 [3] - 公司股票及可转换公司债券自8月29日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 可转债同步停止转股 [7] 股权结构与市值 - 吴君三持有公司股票2257.5万股 持股比例22.57% 其子吴剑持股698.9万股 父子合计持股2956.40万股 [9] - 父子二人持股市值合计约11.7亿元 [9] 业务与财务表现 - 公司主要从事工业金属锻件研发、生产和销售 产品包括轴承锻件、法兰锻件、齿圈锻件等 应用于风电、工程机械、矿山机械、核电等行业 [7] - 2024年上半年实现营业收入3.58亿元 同比增长25.27% 亏损4248.99万元 同比下降15.3% [7] 市场表现 - 2024年1月2日至8月28日期间股价累计涨幅达219.61% [7] - 公司于2021年8月上市 证券代码301040 可转债代码123155 [4][7]

公司控制权变更 - 控股股东及实际控制人吴君三正在筹划公司控制权变更事宜 可能导致控股股东及实际控制人发生变更 [1] - 交易各方尚未签署协议 正就具体交易方案及协议等事项进行论证和磋商 [2] - 公司股票及可转换公司债券自8月29日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 可转债同步停止转股 [5] 公司业务与财务表现 - 公司主要从事工业金属锻件研发、生产和销售 产品包括轴承锻件、法兰锻件、齿圈锻件等 应用于风电、工程机械、矿山机械、核电等行业 [5] - 上半年实现营业收入3.58亿元 同比增长25.27% 亏损4248.99万元 同比下降15.3% [5] - 今年以来股价累计涨幅达219.61% [5] 股权结构 - 吴君三持有公司股票2257.5万股 持股比例22.57% 其子吴剑持股698.9万股 [6] - 父子合计持股2956.40万股 当前持股市值约11.7亿元 [6] 基本信息 - 证券代码301040 证券简称中环海陆 债券代码123155 债券简称中陆转债 [3] - 公司于2021年8月上市 [5]

公司评级与财务表现 - 公司主体信用等级维持A+，评级展望稳定，中陆转债信用等级同样为A+ [3] - 2025年一季度毛利率修复至2.29%，受益于下游需求及风机招标价回暖，但2024年销售毛利率转负至-4.12% [3][5] - 2024年净亏损1.54亿元，占上年末净资产比重达9.13%，总资产回报率下滑至-7.04% [3][25] - 2024年经营活动现金流净额0.42亿元，同比下滑54.35%，2025年一季度进一步恶化至-0.14亿元 [3][27] 经营与行业动态 - 公司外销收入占比提升至64.01%，主要依赖风电轴承海外客户，但外销毛利率同步转负至-2.79% [5][18] - 风电行业2024年招标量同比增长134.2%至125.28GW，陆风/海风招标量分别增长141.2%/75.3%，2025年装机需求有支撑 [12][13] - 风机大型化趋势显著，2024年陆风/海风平均单机容量分别提升至5.9MW/10.0MW，推动产业链降本 [13][14] - 整机厂商2024年下半年投标均价触底反弹，但行业产能过剩导致零部件厂商产能利用率普遍偏低（公司2024年仅53.39%） [15][19] 财务结构与风险 - 总债务规模增至5.47亿元，总债务/总资本比率升至38.76%，净债务/EBITDA指标恶化至-5.43 [3][29] - 现金短期债务比1.76，速动比率2.09，短期流动性尚可但备用授信额度6.09亿元未使用 [29][30] - 前五大供应商采购集中度64.97%，其中兴澄特钢占比48.16%，原材料议价能力弱 [6][22] - 高端环锻件扩建项目新增4.3万吨待释放产能，当前产能利用率不足可能加剧消化压力 [19][20] 同业比较 - 2024年公司营收5.79亿元，低于同业恒润股份（17.26亿元）和海锅股份（13.36亿元） [8] - 销售毛利率-4.12%显著落后于同业（恒润5.23%/海锅9.62%），资产负债率43.11%高于同业均值 [8]

公司业绩表现 - 2024年营业收入为5.79亿元，归母净利润为-1.54亿元 [1] - 主营业务产品毛利率为负，主要因风电行业市场竞争加剧、产品单价下降、产能利用率未达预期及新建项目折旧费用提升 [1] 扭亏增效策略 - 优化产品结构，开发技术含量更高的产品以适应新兴应用场景，提高盈利空间 [2] - 逐步淘汰低毛利、低市场竞争力的产品，集中资源聚焦优势业务 [2] - 加强原材料采购战略合作，通过长期协议和联合采购降低采购成本 [2] - 优化生产流程，提高生产效率 [2] - 全面梳理评估现有资产，提高设备使用效率以降低折旧影响 [2] - 强化应收账款管理，成立专门催收团队，分类管理客户信用等级 [2] 客户资源优势 - 客户包括烟台天成、振江股份、东方电气等国内知名企业及蒂森克虏伯、利勃海尔等国际企业 [3] - 丰富优质的客户资源提升品牌知名度和市场影响力，促进业务稳定发展 [3] 行业发展与增长驱动 - "十四五"可再生能源规划推动海上风电集群化开发及老旧机组替换需求释放 [3] - 拓展工程机械、核电等领域应用，通过技术领先和多元化布局降低行业周期风险 [3] 技术研发优势 - 掌握大型环锻件控形控性等多项关键技术，具备大型、异形、高端锻件生产能力 [4] - 2024年获得实用新型专利3项，累计拥有发明专利57项，实用新型专利49项 [4] - 主导起草两项锻件行业标准，技术优势提升市场竞争力 [4] - 产品进入国内外知名企业供应链体系 [4] 公司背景 - 专业从事工业金属锻件研发、生产和销售的高新技术企业 [4] - 主要产品包括轴承锻件、法兰锻件、齿圈锻件等，应用于风电、工程机械、核电等多个领域 [4] - 2021年8月3日在深交所创业板上市 [4]