可转债发行上市概况 - 公司于2022年3月15日向不特定对象发行387.40万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额38,740.00万元 [3] - 可转债于2022年4月12日在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"阿拉转债"，债券代码"118006" [3] 可转债转股价格调整情况 - 初始转股价格为63.72元/股，最新转股价格为13.39元/股 [4][8] - 转股价格调整原因包括权益分派、股权激励归属及向下修正条款触发 [4][5][6][7][8] - 2025年3月26日转股价格从19.89元/股下调至16.17元/股，2025年6月5日进一步下调至13.39元/股 [8] 可转债转股及回售情况 - 截至2025年6月30日，累计转股金额408,000元，转股数量11,600股，占转股前总股本的0.008209% [2] - 2025年4月1日至6月30日期间转股金额3,000元，转股数量185股，占转股前总股本的0.000131% [2][10] - 未转股可转债金额386,985,000元，占发行总量的99.892876% [2][10] - 2024年12月10日回售注销可转债7,000元，占发行总量的0.001807% [2][9] 公司股本变动情况 - 2025年6月5日公司实施2024年度权益分派，以资本公积每10股转增2股，总股本从277,385,506股增至332,602,199股 [11]

评级结果公告 - 公司委托中证鹏元对"阿拉转债"进行跟踪信用评级 [1] - 前次评级时间为2024年6月 主体信用评级和债券信用评级均为"A+" 评级展望为"稳定" [1][4] - 本次评级时间为2025年6月24日 主体信用等级和债券信用等级均维持"A+" 评级展望维持"稳定" [1][4] 信息披露 - 本次跟踪评级报告已刊载至上海证券交易所网站 [2] - 公告由上海阿拉丁生化科技股份有限公司董事会发布 [3]

权益分派方案 - 每股现金红利0.1元，每股转增0.2股，以实施权益分派股权登记日的总股本扣减回购股份为基数，每10股派发现金红利1.00元（含税），每10股转增2股 [2][3] - 差异化分红方案已通过2024年年度股东大会审议，总股本277,385,506股扣除回购股份1,302,040股后，实际参与分配股本276,083,466股，拟派发现金红利27,608,346.60元（含税），拟转增55,216,693股，转增后总股本增至332,602,199股 [5][6] - 除权除息参考价计算公式为（前收盘价-0.10）÷（1+0.20），现金红利与流通股份变动比例按总股本摊薄调整后计算 [7] 实施安排 - 股权登记日为上海证券交易所收市后登记在册的全体股东，无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发，红股或转增股本按持股比例直接计入股东账户 [7][8] - 可转债"阿拉转债"在2025年5月28日至权益分派股权登记日期间停止转股，确保总股本不变 [4] - 权益分派后摊薄每股收益为0.30元（按新股本332,602,199股计算） [12] 可转债转股价格调整 - 因权益分派调整"阿拉转债"转股价格，调整前16.17元/股，调整后13.39元/股，公式为P1=(P0-D)/(1+n)，其中D=0.10元/股，n=0.20 [19][22] - 转股价格调整起始日期为2025年6月5日，"阿拉转债"于2025年6月5日起恢复转股 [19][23] - 调整依据为《募集说明书》条款，当公司派送现金股利或转增股本时需相应调整转股价格 [17][18] 税务处理 - 自然人股东及证券投资基金持股超1年免征个人所得税，持股1年以内按差异化税率扣税，实际派发现金红利0.10元/股 [9][10] - QFII股东按10%税率代扣企业所得税，实际派发0.09元/股，沪股通投资者同样适用10%税率，其他机构投资者自行缴税 [10][11] - 限售股自然人股东按10%税率代扣所得税，实际派发0.09元/股 [10]

权益分派方案 - 公司2024年年度利润分配方案为每10股派发现金红利1元（含税）并以资本公积每10股转增2股 [1] - 分配基数以权益分派股权登记日的总股本扣减公司回购专用证券账户中的股份为准 [1] - 若总股本因可转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等发生变动，公司将维持每股分配比例不变并相应调整分配总额 [1] - 该方案已获2024年年度股东大会审议通过 [1] 可转债转股价格调整 - 权益分派方案实施后将依据可转债募集说明书条款对"阿拉转债"转股价格进行调整 [2] - 公司将在指定媒体披露权益分派实施公告和转股价格调整公告 [2] 停复牌安排 - 可转债将于权益分派公告前一交易日（2025年5月28日）至股权登记日期间停止转股 [1][2] - 股权登记日后的第一个交易日可转债恢复转股 [2] - 欲享受权益分派的可转债持有人需在2025年5月27日（含）前完成转股 [2] 信息披露 - 权益分派方案相关内容已在上交所网站披露 [1] - 可转债详细信息可查阅公司2022年3月11日披露的募集说明书 [2]

权益分派及转股调整 - 公司将于2025年5月29日披露权益分派实施公告和"阿拉转债"转股价格调整公告 [1] - 自2025年5月28日至股权登记日期间"阿拉转债"将停止转股 股权登记日后第一个交易日恢复转股 [1] - 2024年年度利润分配方案为每10股派发现金红利1元(含税) 并以资本公积每10股转增2股 [1]

文章核心观点 西部证券作为阿拉丁可转换公司债券受托管理人，报告本次可转债重大事项，包括注册文件、规模、主要条款、转股价格调整情况及影响分析等，转股价格调整符合约定，未对公司经营及偿债能力产生不利影响 [2][18] 本次债券的注册文件及注册规模 - 公司获证监会批复向不特定对象发行 387.40 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，按面值发行，募集资金 3.874 亿元，扣除发行费用后净额为 3.7338075472 亿元 [2] - 募集资金已全部到位，大华会计师事务所于 2022 年 3 月 22 日进行审验并出具报告 [3] 本次债券的主要条款 发行证券的种类 - 本次发行可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券，及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所科创板上市 [3] 发行规模 - 本次拟发行可转债总额为 3.874 亿元（含 3.874 亿元） [3] 票面金额和发行价格 - 本次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为 100 元 [3] 债券期限 - 本次发行的可转换公司债券期限为自 2022 年 3 月起六年 [3] 债券利率 - 本次发行的可转债票面利率为第一年 0.4%、第二年 0.7%、第三年 1.2%、第四年 1.8%、第五年 2.5%、第六年 3.0% [3] 还本付息的期限和方式 - 本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金并支付最后一年利息 [3][4] - 年利息计算公式为 I = B×i，I 指年利息额，B 指持有人在计息年度付息债权登记日持有的债券票面总金额，i 指当年票面利率 [4] - 计息起始日为发行首日，付息日为每年发行首日起每满一年的当日，如遇法定节假日或休息日顺延，付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司在付息日后五个交易日内支付当年利息 [4] - 在付息债权登记日前（包括该日）申请转股的债券，公司不再支付本计息年度及以后的利息，利息收入应付税项由持有人承担 [4] 转股期限 - 本次发行的可转换公司债券转股期自 2022 年 9 月 21 日起至 2028 年 3 月 14 日止，如遇法定节假日或休息日延至其后第 1 个工作日，顺延期间付息款项不另计息 [5] 转股价格的确定及其调整 - 初始转股价格为 63.72 元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价 [5] - 公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况使股份变化时，按相应公式调整转股价格 [6] - 公司出现股份和/或股东权益变化时，依次进行转股价格调整并公告，若转股价格调整日在持有人转股申请日或之后、转换股份登记日之前，按调整后的转股价格执行 [7] - 公司可能发生股份回购、合并、分立等情形影响债券持有人权益时，视情况按原则调整转股价格，依据相关规定制订调整内容及操作办法 [8] 转股价格向下修正条款 - 存续期间，公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，董事会有权提出向下修正方案并提交股东大会表决 [8] - 方案须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过，持有本次发行债券的股东回避表决，修正后的转股价格应不低于股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价 [8] - 公司决定向下修正时，在指定媒体公告相关信息，从股权登记日后第一个交易日恢复转股申请并执行修正后的转股价格，若修正日在转股申请日或之后、转换股份登记日之前，按修正后的转股价格执行 [9] 转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理办法 - 转股数量计算公式为 Q = V/P，以去尾法取一股的整数倍，Q 指转股数量，V 指申请转股的债券票面总金额，P 指申请转股当日有效的转股价格 [9] - 转股时不足转换 1 股的部分，公司在转股日后五个交易日内以现金兑付票面金额及对应当期应计利息 [9] 赎回条款 - 期满后五个交易日内，公司按债券面值的 115%（含最后一年利息）赎回全部未转股的债券 [10] - 转股期内，公司股票在连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 130%（含 130%），或未转股余额不足 3000 万元时，公司有权按债券面值加当期应计利息赎回全部或部分未转股的债券 [10] - 当期应计利息计算公式为 IA = B×i×t/365，IA 指当期应计利息，B 指债券票面总金额，i 指当年票面利率，t 指计息天数 [10] 回售条款 - 最后两个计息年度，公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价的 70%时，持有人有权将全部或部分债券按面值加上当期应计利息回售给公司 [11] - 若转股价格调整，按调整前后的转股价格和收盘价计算，若出现转股价格向下修正，“连续三十个交易日”从调整后第一个交易日起重新计算 [11] - 最后两个计息年度，持有人每年回售条件首次满足后可按约定行使回售权一次，若首次满足未申报回售，该计息年度不能再行使回售权，不能多次行使部分回售权 [11] - 若募集资金投资项目实施情况与承诺相比出现重大变化且被认定为改变募集资金用途，持有人享有一次回售权利，在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，未实施回售的，不再行使附加回售权 [12] 本次发行的可转换公司债券资信评级情况 - 公司聘请中证鹏元评级，公司主体信用等级为 A+，评级展望为稳定，本次发行的可转债信用等级为 A+ [12] 本次债券重大事项具体情况 本次调整前的转股价格情况 - “阿拉转债”初始转股价为 63.72 元/股，因 2021 年度权益分派方案，自 2022 年 5 月 26 日起调整为 45.23 元/股 [12][13] - 因触发向下修正条款，自 2022 年 12 月 21 日起，转股价格由 45.23 元/股调整为 39.88 元/股 [14] - 2023 年 6 月股权激励归属登记使总股本变更，转股价格由 39.88 元/股调整为 39.82 元/股 [15] - 因 2022 年度权益分派方案，自 2023 年 7 月 7 日起转股价格调整为 20.04 元/股 [15] - 因 2023 年度权益分派方案，自 2024 年 5 月 21 日起转股价格调整为 19.99 元/股 [16] - 因 2024 年前三季度权益分派方案，自 2025 年 2 月 26 日起转股价格调整为 19.89 元/股 [16] 本次转股价格调整情况 - 2025 年 2 月 26 日至 3 月 6 日，公司股票在连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于“阿拉转债”当期转股价格的 85%（16.91 元/股），满足转股价格向下修正条件 [17] 本次转股价格调整审议程序 - 公司董事会提议向下修正“阿拉转债”转股价格并提交股东大会审议 [17] - 2025 年第二次临时股东大会审议通过议案，授权董事会办理相关事宜 [17] - 董事会同意将转股价格由 19.89 元/股向下修正为 16.17 元/股 [17] 转股价格修正结果 - 修正后的转股价格不低于股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价（15.57 元/股）和前一个交易日公司股票交易均价（14.99 元/股） [17] - “阿拉转债”于 2025 年 3 月 25 日停止转股，3 月 26 日起恢复转股，修正后的转股价格自 3 月 26 日起生效 [17] 影响分析和应对措施 - 公司可转换公司债券转股价格调整符合《募集说明书》约定，未对公司日常经营及偿债能力产生不利影响 [18] - 西部证券后续将密切关注公司对本次可转债的本息偿付情况及其他重大事项，履行债券受托管理人职责 [18]

玉龙股份主动退市 - 玉龙股份拟通过股东大会决议方式从A股退市[1] - 公司质地被认为不佳 投资者持谨慎态度[1] 可转债动态 - 阿拉转债下修条款已接近触发下限[1] - 火炬转债触发强制赎回条款[1] - 灵康转债明确表示不会下修转股价[1] 数据服务平台 - 集思录定位为以数据为核心的投资理财社区[1] - 平台专注新股 可转债 债券 封闭基金等数据服务[1] - 提供快捷查询功能 可通过公众号"jisilu8"访问[2]

可转债动态 - 阿拉转债和双良转债董事会提议下修转股价 [1] - 威派转债和北方转债触发强制赎回条款 [1] - 鹰19转债和游族转债下修转股价到底价 [1] - 广大转债下修转股价接近到底价 [1] - 富淼转债、山石转债、家悦转债和首华转债宣布不下修转股价 [1] 公司重整进展 - ST中装与重整投资人签署重整投资协议 [1] 新股申购 - 恒鑫生活启动创业板新股申购 [1]

债券发行 - 2022年3月15日发行387.40万张可转换公司债券，总额38,740.00万元[4] 股本变更 - 2023年6月完成2021年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期股份登记，新增20.6484万股，总股本变为141,520,391股[7] 转股价格 - 可转债初始转股价格63.72元/股，2025年2月26日起为19.89元/股[5][8] - 向下修正条件为连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%[9] 价格动态 - 2024年12月13日决定本次不向下修正转股价格，2024年12月14日至2025年2月13日触发亦不提出方案[11] - 2025年2月14 - 27日已有十个交易日收盘价低于当期转股价格85%[4][12] 后续展望 - 若股价继续低于16.91元/股，预计可能触发转股价格修正条款[4][12] - 公司将依据规则结合实际履行转股价格修正审议和披露义务[13]