行业核心观点 - 2025年中国汽车产业的关键词是“反转”，行业从非理性竞争转向规范有序，同时通过技术创新和市场拓展实现韧性发展 [1] 行业规范与整合 - 行业“价格战”硝烟散去，“反内卷”成为共识与集体行动，乘用车市场促销及降价逐步回归理性，降价促销力度大幅降低 [1] - 多部门针对汽车行业“内卷式”竞争出台综合治理举措，涵盖价格监测、产品安全、规范账款支付及整治网络乱象 [1] - 各大车企掀起整合之风，例如极氪与吉利整合、蔚来整合子品牌、东风合并旗下品牌、广汽统筹运营昊铂与埃安、中国长安完成新央企升维，旨在通过资源整合降本增效以应对市场竞争 [2] - 法规与标准体系持续完善，多部委印发加强智能网联汽车产品准入、召回及软件在线升级管理的通知，并召开工作推进会强调充分测试验证、明确功能边界、禁止夸大宣传 [2] - 《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准公开征求意见，智能辅助驾驶在完善的政策规则体系下驶入高质量成长快车道 [2] - 《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB38031-2025）、《新能源汽车运行安全性能动态监测预警技术要求》（GB/T 45688-2025）等相关标准发布，进一步强化新能源汽车安全管理 [2] - 国家市场监督管理总局发布《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》，打响了2026年“反内卷”第一枪 [5] 技术创新与普惠 - “创新”是2025年汽车产业的发展引擎，体现在技术路线的普惠与产业边界的拓展 [3] - “智驾平权”逐渐成为现实，比亚迪全系车型标配领航辅助驾驶功能，零跑、长安等品牌将激光雷达搭载于10万~15万元级车型，地平线基于单征程6M的城市NOA下探到10万元级车型 [3] - 今年前三季度，组合辅助驾驶乘用车在新车市场的渗透率已达64%，该功能已成为超过半数车型的标配 [3] - 得益于AI技术广泛应用，汽车产业边界变得模糊，车企及供应链企业向人形机器人、低空飞行器、智能穿戴设备等领域外溢，为产业开辟长远发展新路线 [3] 市场拓展与全球化 - 通过以旧换新等激励政策撬动存量市场，同时充电网络延伸、销售与服务体系下沉，前景广阔的县域市场不断被唤醒 [4] - 今年前11月，中国汽车出口达634.3万辆，同比增长18.7% [4] - 出口模式逐渐从整车贸易向“技术出海”、本土化生产、“产业链出海”等新模式转变，全球化进程实现从量的积累到质的跃迁 [4] 资本运作 - 澎湃的资本浪潮为2025年汽车产业发展注入“高能燃料”，不少行业企业加速资本化运作 [4] - 奇瑞汽车、赛力斯先后赴港IPO，阿维塔、岚图也积极推进港股上市进程 [4] - 宁德时代、博泰车联、小马智行、文远知行、均胜电子等供应链企业也集体涌向香港资本市场 [4]

行业动态 - 智能驾驶行业经历信任危机后态度趋于理性 从"智能驾驶"更名"辅助驾驶"反映出行业对技术认知的调整 [1] - 行业呈现"安全伦理理性克制"与"市场渗透率快速上升"的冰火共存状态 正在寻找新平衡 [9] - 中国本土智能驾驶供应商占据主导地位 Momenta和华为合计占据城市NOA供应链市场90%份额 [19][20] 市场数据 - 新能源乘用车L2+辅助驾驶功能装车率达66.3% 16万元以下市场智驾装车率持续增长 [3] - 新能源车渗透率在2025年4月达51.5% 超越燃油车 预计2030年将超70% [6] - 30%消费者愿为领航辅助驾驶支付超1万元 智能驾驶功能正成为购车关键考量因素 [3] 车企竞争格局 - 零跑汽车4月交付量41039辆同比增173% 登顶新势力榜首 B10车型贡献25%销量 [10] - 小鹏汽车4月交付35045辆同比增270% MONA M03累计交付破10万辆 [12] - 理想汽车交付量33939辆环比降7.5% 退居第三 正通过L6车型智驾下沉夺回市场 [14][16] 产品策略 - 零跑B10将激光雷达车型价格下探至11.98万元 较比亚迪同类产品低3万元以上 [12] - 小鹏MONA M03顶配版搭载双Orin芯片 支持城市NGP功能 覆盖16万元以下市场 [12] - 理想L6全系标配激光雷达起售价进入25万元区间 奇瑞QQ纯电搭配L2功能瞄准5-8万元市场 [16] 技术路线 - 行业形成Momenta第三方方案、华为垂直整合、车企自研三大模式 Momenta服务多家合资车企 [18] - 博世承认在L2+领域处于追赶阶段 正推出端到端城区辅助驾驶方案 [21] - 合资车企通过本土供应商合作+冗余安全设计提升竞争力 强调开发流程严谨性 [23] 未来趋势 - 智能驾驶技术下沉正取代价格战成为销量增长新驱动力 [10] - 2026年被视为智能驾驶行业决出胜负的关键时点 预计最终存活企业不超过3家 [23] - 行业竞争维度从配置堆砌转向安全体验、规模与生态的多维度博弈 [23]