行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][2][3] 核心观点 - 颈霜行业在精细化护肤趋势下成为身体护理中增速最快的新兴品类 [1] - 中国颈霜市场2024年规模达20.9亿元 2019-2024年CAGR为14.8% 预计2029年达33.2亿元 2025-2029年CAGR近9.0% [7][8] - 市场增长主要受抗衰老意识增强、全面护肤需求增长、名人测评和短视频平台曝光推动 [7] - 未来增长将受益于个性化护理需求增加以及胜肽等新成分和纳米包裹等新技术的引入 [8] - 国产品牌凭借性价比占据主导 国际品牌推动功效型护理发展 [14] 市场背景 - 颈霜专注于颈部肌肤护理 旨在滋润、淡化颈纹、提高紧致度并防止早衰 [4] - 颈部护理认知度提高推动市场增长 [5] - 市场演变分为三阶段：萌芽期（2000年前传统品牌主导）、启动期（2001-2015年国际品牌进入本土品牌崛起）、高速发展期（2016年至今产品功能形态细化个性化需求驱动创新） [6] 市场现状 - 2024年市场规模20.9亿元 2019-2024年CAGR 14.8% [7] - 供给端多元化 产业链包括原料供应商、生产制造商、销售渠道和消费者 受生产技术升级、政策规范和市场需求驱动 [9] - 需求端受社交媒体推广显著推动 例如Gopure颈霜在TikTok通过5万多名网红合作 7个月销量超17万单销售额超400万美元 抖音平台2023年7月莱斯俪坤颈霜销售额587万元 kazoo颈霜销售额426万元 HBN颈霜销售额311万元 2024年四大平台颈部护理销售额8.6亿元同比增长32.6% [10] 市场竞争 - 品牌评估基于产品销售额、品牌热度和单价三大维度 [11][12][13] - 竞争格局中国产品牌如SDX、KAZOO、隆力奇凭借性价比占据淘天及抖音平台TOP3 国际品牌如枫缇、悦碧施推动功效型护理发展 [14] - 十大代表品牌包括SDX、KAZOO、隆力奇、VSVE、儒意、娇韵诗、枫缇、ourlab、sakose、颜理氏 [11][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26] 发展趋势 - 成分健康化：加入更多天然植物提取物、生物活性成分如积雪草提取物、视黄醇、胜肽等 更安全温和符合天然无刺激追求 [27] - 功效细分化：根据不同肤质、年龄、生活习惯和颈部肌肤问题推出专属产品满足多样化需求 [28] - 监管逐步完善：法规政策对安全性、功效宣称、标签标识提出更高要求 加强监管打击虚假宣传和假冒伪劣行为 [29]

一、颈霜行业概述 颈霜是指专用于颈部肌肤护理的乳霜质地护肤品。颈霜旨在通过为颈部肌肤提供滋养、保湿、紧致等功效，帮助改善颈部肌肤状态，延缓颈部肌肤衰老，维 持其健康与美观。按产品功效的不同，可将颈霜大致分为基础保湿型颈霜和功效型颈霜（抗衰抗皱型颈霜、美白提亮型颈霜、提拉紧致型颈霜等）。 二、颈霜行业发展背景 颈霜是介于面部护理与身体护理之间的功能性护肤品，是化妆品细分领域下专注于身体局部护理的典型代表，核心目标是通过针对性成分改善颈部横纹、松 弛、暗沉等老化迹象，强化颈部屏障功能，其配方通常比面霜更滋润，比身体乳更温和，且需兼顾颈部皮脂腺少、角质层薄的特性。2024年中国化妆品零售 额达4357亿元。 三、颈霜行业产业链 上游：主要是原材料供应商。颈霜的原材料包括保湿剂、乳化剂、增稠剂、抗氧化剂等基础成分，以及透明质酸、重组胶原、视黄醇、胜肽等功能性成分。 国内企业在原材料供应方面表现突出，如华熙生物凭借全球最大透明质酸产能和合成生物技术，逐步打破国际垄断；巨子生物、锦波生物等实现Ⅲ型人源化 胶原蛋白量产；浙江湃肽生物通过定制多肽方案，供应珀莱雅、自然堂等品牌，抢占中端市场。 中游：为颈霜生产商，包括品牌商和 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 颈霜行业专注颈部肌肤护理，市场需求旺盛、技术创新活跃但研发壁垒高，规模增长源于抗衰老意识增强等因素，未来功能需求个性化及多元化、技术创新与产品迭代将推动市场增长[4]。 各部分总结 行业定义与分类 - 颈霜是用于颈部肌肤护理的乳霜质地护肤品，可滋润肌肤、淡化颈纹、提高紧致度和防止早衰[5]。 - 按核心功效可分为基础保湿型和功效型，基础保湿型针对颈部皮肤干燥问题，功效型包括抗衰抗皱、美白提亮、提拉紧致、防晒等类型[7][8][9]。 行业特征 - 消费需求旺盛，现代人对颈部肌肤保养意识提升，部分女性20岁开始使用颈霜预防颈纹[11]。 - 技术创新活跃，企业不断推出含创新成分和新技术的产品，注重用户体验[13]。 - 研发壁垒较高，开发优秀颈霜产品需深厚研发能力和技术积累，新进入者较难推出有竞争力产品[14]。 发展历程 - 萌芽期（1980 - 2000年），欧美高端护肤品牌推出首款颈部专用护理产品，早期产品功能单一，面向中高端市场，消费者认知度低[16]。 - 启动期（2001 - 2015年），抗衰老成分延伸至颈部护理，医美项目带动术后修复类颈霜需求，中国本土品牌试水但销量低迷[17]。 - 高速发展期（2016年以后），市场快速发展，产品功能及形态细化，个性化需求驱动创新，本土品牌拓展海外市场，同时行业面临科技与绿色转型、国际化布局等机遇与挑战[18]。 产业链分析 - 产业链上游为原材料厂商，中游为颈霜生产商，下游为终端消费者[20]。 - 核心观点包括原材料国产替代加速，新成分研发促进产品更新迭代；国产品牌通过性价比与国际品牌形成差异化竞争[21][22]。 - 上游：透明质酸、重组胶原等原材料国产替代加速，新成分开发促进产品更新迭代[24]。 - 中游：国际品牌占据高端市场，国产品牌专注中低端市场形成差异化竞争；珀莱雅等主打中高端抗衰市场，SDX、VSVE依靠平价策略渗透年轻消费者[27][28]。 - 下游：抖音、TikTok等短视频平台增加产品曝光率，推动颈霜需求消费[30]。 行业规模 - 2019 - 2024年，市场规模由10.47亿元增长至20.91亿元，年复合增长率14.84%；预计2025 - 2029年，市场规模由23.54亿元增长至33.19亿元，年复合增长率8.97%[31]。 - 历史变化原因包括抗衰老意识增强及全面护肤需求增长、名人测评和短视频平台增加产品曝光率[34][35]。 - 未来变化原因包括颈霜迎合消费者个性化护理需求、胜肽等新成分和纳米包裹等新技术引入促进产品更新迭代[36][37]。 政策梳理 - 《化妆品监督管理条例》等规范性政策虽短期内可能增加企业合规成本，但长期有助于行业规范化、专业化和持续健康发展[39]。 - 《关于印发"十四五"国民健康规划的通知》为指导性政策，对行业构成中性偏正面影响，可能促进含有中草药成分的颈霜产品研发与创新[39]。 竞争格局 - 以销量计，SDX、VSVE、儒意等凭借超高性价比占领第一梯队，娇韵诗、希思黎等因定位高端市场，销量相对较低，位居第二梯队[41]。 - 历史原因是SDX等品牌凭借极致性价比，通过社交平台与网红经济驱动吸引下沉市场[42]。 - 未来变化原因是技术壁垒构建护城河，行业洗牌将加速，大型厂商凭借技术和资金实力抢占市场份额，政府法规促使行业规范化，不合规企业将被淘汰[43]。 上市公司速览 - 珀莱雅化妆品股份有限公司总市值52.5亿元，营收同比增长32.5%，毛利率71.2%[45]。 - 华熙生物科技股份有限公司营收规模42.2亿元，同比增长 - 2.3%，毛利率73.1%[46]。 - 鲁商福瑞达医药股份有限公司营收规模28.0亿元，同比增长 - 17.4%，毛利率51.9%[47]。 企业分析 - 广州悦己悦人化妆品有限公司为有限责任公司，经营范围包括化妆品批发零售等多项业务[48]。

618大促整体表现 - 2025年618大促全网销售总额达8556亿元 同比增长15 2% [2] - 美容护肤品类销售额432亿元 同比增长65 52% 香水彩妆143亿元 同比增长57 14% 两品类合计增长63 35% [2][3] - 复旦消费大数据实验室数据显示618期间全网零售额近2万亿元 同比增长9 8% [5] - 快递包裹揽收量突破200亿件 相比去年同期高出30亿件 [5] 平台表现 - 主流电商平台成交额占比：淘宝天猫48 7% 京东19 3% 抖音18 4% 快手和拼多多共计13 7% [6] - 天猫淘宝、京东、抖音的销售额前三行业中 美妆个护同时位列天猫淘宝与抖音平台的第三大行业 [9] - 京东美妆增速14 1%领跑面部护肤品类 抖音11 9% 淘天6 7% 拼多多2 6% [11] - 淘天在彩妆香水品类增速15 9%位列第一 抖音10 8% 京东5 7% 拼多多1 6% [14] 美妆品牌表现 - 天猫美妆618全周期排行榜前三：珀莱雅、兰蔻、巴黎欧莱雅 TOP20中国货与外资品牌占比5:15 [17][18] - 国际品牌表现优异 华伦天奴美妆同比增长超100% YSL、Hourglass、科兰黎等多个品牌同比增长超60% [17] - 国货品牌双妹增长超300% 毛戈平增长超70% 听研增长近80% [19] - 抖音美妆品牌榜前五：韩束、珀莱雅、赫莲娜、欧莱雅、雅诗兰黛 国货包揽前二 [22] - HBN表现突出 跻身天猫与抖音护肤行业TOP20 天猫国货美妆护肤品牌TOP4 抖音国货护肤品牌TOP5 [31] 品类与产品表现 - 抖音平台女士护肤品类畅销 涂抹面膜成交额同比增长105% 次抛精华增长354% 颈霜增长246% [24] - 京东服饰美妆、日百品类增速领先 正在成为新的增长极 [26] 行业趋势 - 大促机制转变 各平台简化规则 主推立减折扣与补贴叠加 降低消费者决策门槛 [14] - 天猫剔除退款后的GMV同比增长10% 平台购买用户数实现双位数增长 [14] - 消费者更加理性 平台官方直营店成为消费渠道首选 [39] - 美妆行业品牌化竞争趋势明显 白牌及低质产品加速退场 [39]