收购晟通糖业 - 公司拟斥资5.06亿元收购呼伦贝尔晟通糖业55%股权以推动制糖板块及下游产业链发展 [1] - 晟通糖业主要产品为食用绵白糖和白砂糖年产能12.5万吨糖蜜副产品年产能3.5万吨2025年技改后产能将提升 [2] - 晟通糖业2024年营业收入6.02亿元净利润8265.73万元本次交易估值增值率63.8%对应55%股权评估价5.06亿元 [3] - 交易包含业绩对赌协议承诺方需确保2025-2027年净利润与无杠杆自由现金流加权合计不低于1.73亿元未达标需现金补偿超额完成有奖励 [4] 公司战略与产业链布局 - 公司为全球第二大酵母企业酵母系列产品总产能超45万吨国内市占率55%全球超20% [2] - 糖蜜占酵母生产成本近六成公司已通过水解糖部分替代糖蜜现有水解糖年产能约60万吨 [2] - 收购晟通糖业将优化产业结构增强持续盈利能力和综合竞争力交易完成后纳入合并报表范围 [3] 融资与财务表现 - 公司发行10亿元科技创新债券票面利率1.85%创全国同期限公司债券利率最低纪录认购倍数3.45倍 [5] - 债券资金将用于置换高成本银行贷款深化资本运作创新构建多元化融资体系 [5] - 2024年公司营收净利双增长2025年一季度营业总收入37.94亿元同比增8.95%归母净利润3.70亿元同比增16.02%扣非净利润3.70亿元同比增25.61% [5] 新产品发展 - 酵母蛋白为公司重点推广新产品通过微生物发酵技术生产可应用于保健品饮料乳制品肉制品等领域 [6][7] - 公司未来规划聚焦高品质酵母蛋白生产并通过下游渠道销售 [7] 区域科创债动态 - 湖北2025年已发行22只科创债规模合计213.30亿元发行数量中部地区领先公司10亿元科创债为其中一只 [5]

收购交易概述 - 安琪酵母拟以5 06亿元收购晟通糖业55%股权 转让价格为2 30元/股 资金来源为自有资金及银行贷款 [1] - 晟通糖业股东全部权益评估价值达9 19亿元 增值率63 8% [1] - 交易完成后晟通糖业将作为控股子公司纳入合并报表范围 [2] 标的公司情况 - 晟通糖业是国家级农业产业化龙头企业 主营甜菜制糖 年产能包括12 5万吨食用糖和3 5万吨糖蜜副产品 [1] - 2025年已完成技改 未来产能将提升 [1] - 当前股权结构为郑建臣持股90% 绿佳源投资(额尔古纳市国资委二级子公司)持股10% [1] 战略协同效应 - 糖蜜占安琪酵母原料成本的39%-45% 此次收购有助于优化产业链结构 [2] - 将推动公司制糖板块及下游业务发展 增强持续盈利能力和综合竞争力 [2] 业绩承诺条款 - 业绩承诺方需确保2025-2027年加权业绩(70%净利润+30%无杠杆自由现金流)不低于1 73亿元 [2] - 未达标需现金补偿 超额完成将获得奖励 [2] 交易细节 - 郑建臣同时向郑笑冉转让15%股权 对价6000万元 [1] - 安琪酵母实际受让单价为2 2985元/股 [1]

收购交易概述 - 安琪酵母拟以5.06亿元收购呼伦贝尔晟通糖业科技有限公司55%股权 [1] - 标的公司2024年净利润8266万元，但2025年业绩承诺仅2896.3万元，同比下降65% [1][5] - 业绩下滑主因是晟通糖业2025年将加大生产线扩建及产能提升投入，短期影响利润表现 [1][5] 战略意义 - 收购有助于公司纵向整合产业链，优化糖蜜原材料供应（糖蜜为酵母生产关键原料） [2][3] - 标的公司为现代化国家级农业产业化龙头企业，获得当地政府政策支持 [2][3] - 晟通糖业糖蜜年产能3.5万吨，未来技改后将提升产能，推动安琪酵母当地产能扩建 [3][6] 标的公司财务与估值 - 晟通糖业2024年营收6.02亿元，净利润8266万元，2025年Q1净利润176.22万元 [4] - 采用收益法评估标的公司股东全部股权价值9.19亿元，较账面净资产5.61亿元增值63.8% [6] - 55%股权交易对价5.06亿元对应每股2.2985元，而15%内部转让价仅1元/股（父子间交易） [4] 业绩对赌条款 - 2025-2027年净利润承诺值分别为2896.3万元、7585.66万元、9889.38万元 [4] - 业绩承诺方为郑建臣和郑笑冉，未达标需补偿，超额完成可获奖励 [4] 产能与行业数据 - 安琪酵母2024年总产量41.54万吨（同比+10.21%），抽提物产量14.64万吨（同比+5.63%） [2] - 晟通糖业主营食用绵白糖和白砂糖，年产能12.5万吨，糖蜜为副产品 [3]