"今天的上市是新征程的起点。资本市场为我们提供了更广阔的发展平台，也对公司治理提出了严格要 求。我们将以更高标准强化治理，切实维护投资者的长期利益。我们坚信，唯有稳健的财务表现、持续 的创新成果和健康的企业文化，才能将每一份投资者的信任转化为高质量的价值创造。"季刚表示。 中证报中证网讯(记者李梦扬)10月17日，道生天合材料科技(上海)股份有限公司(简称"道生天合")在上交 所主板上市。当日，道生天合举行上市仪式并在中国证券报.中证网直播。道生天合董事长、总经理季 刚在致辞中表示，自创立以来，道生天合始终专注于高性能热固性树脂材料，布局多化学体系与跨行业 应用，产品广泛应用于风电、新能源汽车、航空、电力等重点领域。 展望未来，季刚称，公司将紧跟产业发展趋势，聚焦关键领域技术突破，加强产业链上下游深度协同， 在持续巩固风电叶片用材料领先地位的同时，积极拓展新业务，开拓全球市场，努力成长为全球领先的 综合性新材料企业。 ...

上市概况 - 道生天合于10月17日在上海证券交易所主板上市，首日收盘股价上涨396.32%至29.68元/股 [1] 公司业务与产品 - 公司主要从事高性能热固性树脂材料的研发、生产和销售，核心产品包括环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅 [1] - 产品形成三大核心系列：风电叶片用材料、新型复合材料用树脂、新能源汽车及工业胶粘剂 [1] - 产品广泛应用于风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域，以及航空、电力、模具制造等高端工业领域 [1] 市场地位与竞争优势 - 在风电领域，公司产品应用于长度超过147米的大型风机叶片灌注 [1] - 公司是唯一一家向国际风电整机巨头维斯塔斯同时供应风电叶片用环氧树脂和结构胶的中资企业 [1] - 在新能源汽车领域，公司胶粘剂广泛应用于三电系统，实现轻量化与安全性能提升 [2] - 公司新型复合材料在锂电池壳体领域的应用产品已实现量产 [2] 财务表现与展望 - 公司预计2025年前三季度归属于母公司所有者的净利润同比增长48.21%至58.43% [2] - 公司预计2025年前三季度营业收入同比增长22.32%至27.03% [2] 募资用途与未来规划 - 上市募集资金将重点投向“年产5.6万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目”及偿还银行贷款 [2] - 新项目实施后将提升公司在新能源汽车三电系统及高端复合材料领域的绿色产品供应能力 [2] - 公司计划以上市为契机，持续巩固现有优势，并积极拓展光伏、消费电子、半导体、轨道交通等更广阔的绿色市场 [3] 行业背景与趋势 - 我国新能源产业进入市场化、高水平发展背景，风电与新能源汽车作为战略性新兴产业对上游材料性能、可靠性及轻量化需求持续提升 [1] - 风机大型化成为风电领域降本增效的关键路径 [1]

10月17日上午9点30分，风电材料全球"细分第一"道生天合在上交所鸣锣开市。道生天合开盘涨超300%，盘中一度涨超400%。截至收盘，N道生涨 396.32%，股价达29.68元/股，总市值195.7亿元。 10月17日上午9点30分，风电材料全球"细分第一"道生天合在上交所鸣锣开市。 道生天合开盘涨超300%，盘中一度涨超400%。截至收盘，N道生涨396.32%，股价达29.68元/股，总市值195.7亿元。 上市仪式现场，道生天合董事长季刚发表致辞称，材料是工业的基石，是制造业的血脉，更是国家战略产业的重要支撑。自创立以来，道生天合始终专注 于高性能热固性树脂材料，布局多化学体系与跨行业应用，产品广泛应用于风电、新能源汽车、航空、电力等领域。公司坚持长期投入和技术创新，积极 参与国家级行业标准的制定，凭借对品质工艺成本的严格把控，取得绝对领先的市场地位。未来公司将紧跟产业发展趋势，聚焦关键领域技术突破，加强 产业链上下游深度协同。 在持续风电叶片材料和新能源汽车材料领先地位的同时，道生天合积极拓展新业务，开拓全球市场，努力成长为全球领先的综合新材料解决方案提供商。 季刚称，今天的上市既是荣誉更是责任。 ...

公司概况 - 道生天合材料科技(上海)股份有限公司将于6月13日在上交所主板上市，保荐机构为中信建投证券[1] - 公司专注于高性能热固性树脂材料的研发、生产和销售，产品包括风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列[1] - 产品广泛应用于风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域，以及航空、油气开采、电力、模具制造等领域[1] 股权结构 - 公司实际控制人为季刚、张婷夫妻，合计控制60.47%股权，其中通过易成实业间接控制47.55%[3] - 季刚担任公司董事长兼总经理，张婷担任公司董事，两人均拥有美国永久居留权[3][5] - 自2020年5月完成股改后，公司股权转让频繁，涉及南通创投、优顺创投、时代鼎丰等机构[5][6][7][8] - 曾存在对赌协议，除什刹海创投外，其他对赌安排均已终止[10] 募资情况 - 本次IPO拟募集资金6.94亿元，较最初计划的8亿元有所缩减[11][13] - 募资用途包括年产5.6万吨新能源及动力电池用高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目(5.59亿元)和偿还银行贷款(1.35亿元)[11] - 公司2020-2022年累计分红2.5亿元，同期拟募资1.35亿元用于偿债[17][18] 业务与财务 - 2020-2024年营业收入分别为33.32亿元、31.27亿元、34.36亿元、32.02亿元、32.38亿元，业绩存在波动[19] - 风电叶片用材料占主营业务收入约80%，新能源汽车及工业胶粘剂占比不到2%[14] - 新能源汽车及工业胶粘剂产能利用率从2022年的29.65%提升至2024年的78.65%[14][15] - 新能源汽车及工业胶粘剂毛利率从2022年的33.39%降至2024年的27.76%[15][16] 客户与供应商 - 前五大客户销售收入占比约68-72%，其中中国建材和时代新材合计占比超40%[19][20] - 前五大供应商采购占比从2022年的69.6%降至2024年的50.61%[21][22] - 2024年前五大供应商中新增成立时间短的增前新材料(上海)有限公司[23] 财务风险 - 2024年末应收账款账面价值10.46亿元，应收票据1.65亿元，主要集中在前五大客户[24][25] - 2024年末应收账款坏账准备0.63亿元，其中前五大客户坏账准备0.38亿元[25][26] - 资产负债率从2020年的58.13%降至2024年的52.89%，期末货币资金8.56亿元[17]