K图 601026_0 本次IPO，道生天合募集资金将用于年产5.6万吨新能源及动力电池用高端胶粘剂、高性能复合材料树脂 系统等项目，项目投产后将进一步提升公司在新能源汽车与高端复合材料领域的产能与产品竞争力，巩 固其在全球产业链中的优势地位。 10月17日，全球风电叶片用环氧树脂的龙头企业道生天合(601026)正式登陆沪主板。公司本次发行1.32 亿股，发行价格5.98元/股。上市首日，道生天合高开股价一度涨超345%。道生天合成功上市，标志着 其在资本市场的全新起点，也为其在"双碳"战略背景下的高速发展注入强劲动力。 （文章来源：证券时报网） 道生天合成立于2015年，总部位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区。公司是一家致力于新材料 的研发、生产和销售的国家级高新技术企业，公司产品围绕环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高 性能热固性树脂材料，形成了风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系 列产品，主要为风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域，以及航空、油气开采、电力、模具制造 等领域的国内外客户提供系列化、差异化和精细化的新材料产品综合解决方案。 在全球能源转型与交通电动 ...

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警 2024年，公司在人均创收上，为487.65万元；在人均创利上，为23.41万元。 道生天合主营业务为：新材料的研发、生产和销售 声明：本报告数据由第三方数据服务商提供，基于新浪财经上市公司研究院鹰眼预警系统自动生成。文 章内容仅供参考，不构成任何投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及 完整性进行分辨或核验，具体以公司公告为准。因此本报告内容可能出现不准确、不完整、误导性的内 容或信息，我们不对本报告内容在真实性、准确性及完整性等方面作出任何形式的确认或担保。任何仅 依照本报告全部或者部分内容而做出的决定及因此造成的后果由行为人自行负责。如有疑问，请联系 biz@staff.sina.com.cn。 责任编辑：小浪快报 公司董事长为季刚，其主要履历为：季刚先生：1983年10月出生，中国国籍，拥有美国永久居留权。 2005年毕业于东南大学，本科学历。2006年7月至2008年6月任中国中化集团上海公司业务经理；2008年 7月至2015年8月任中联电气董事；2012年1月至2020年11月任弈成新材执行董事；2015年12月至今担任 易成实业执行 ...

公司基本情况与发行信息 - 公司是一家致力于新材料的研发、生产和销售的国家级高新技术企业 [2] - 公司股票代码为601026，股票简称为道生天合，申购代码为780026 [1][3] - 公司此次发行总数为13188.00万股，其中网上发行数量为2769.45万股 [1][3] - 申购价格为5.98元，发行市盈率为29.05倍，参考行业市盈率为27.90 [1][3] - 单一账户申购上限为2.75万股，顶格申购需配市值为27.5万元 [1][3] - 申购日期为2025年9月29日，中签号公布及缴款日为2025年10月9日 [1][3] 募集资金用途 - 募集资金将投资于年产7.8万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目，投资金额为61497.20万元 [3] - 部分募集资金将用于偿还银行贷款及补充流动资金，金额为18502.80万元 [3] 主要财务指标 - 公司总资产从2022年的37.58亿元增长至2024年的38.79亿元 [3] - 公司净资产从2022年的15.33亿元增长至2024年的18.01亿元 [3] - 公司营业收入在2022年至2024年间保持稳定，分别为34.36亿元、32.02亿元和32.38亿元 [3] - 公司净利润从2022年的1.10亿元增长至2023年的1.55亿元，并在2024年维持在1.55亿元 [3] - 基本每股收益从2022年的0.26元提升至2023年和2024年的0.29元 [3] - 每股经营现金流显著改善，从2022年的-0.67元提升至2024年的0.76元 [3] - 净资产收益率（加权）从2022年的12.75%下降至2024年的9.00% [3]

公司基本信息 - 公司名称为道生天合，在沪市主板进行新股申购，申购代码为780026 [1][2] - 发行价格为每股5.98元，为顶格申购，发行后总市值为31.55亿元 [2] - 发行市盈率为29.05倍 [2] 主营业务构成 - 公司主营业务高度集中于风电领域，风电叶片用环氧树脂是核心产品，占主营收入的65.62% [2] - 高性能风电结构胶业务占比为11.13% [2] - 新型复合材料用树脂业务占比为9.96% [2] - 新能源汽车及工业胶粘剂业务占比为6.20%，结构芯材业务占比为3.49% [2] 业务亮点与市场地位 - 公司是全球风电叶片用材料领域的龙头供应商，其风电结构胶的产销量在行业内领先 [2] - 公司终端客户覆盖金风科技等国内外知名风电整机厂商 [2] - 公司海外市场开拓顺利，已实现对维斯塔斯等国际客户的批量供货 [2] - 公司是目前唯一一家向维斯塔斯同时供应风电叶片用环氧树脂和结构胶的企业 [2] - 公司的新能源汽车及工业胶粘剂业务发展较快，客户包括吉利集团、泰科电子、蜂巢能源、国轩高科等 [3] 财务表现 - 公司2024年营收为32.38亿元，同比增长1.13% [3] - 公司2023年营收为32.02亿元，同比下降6.81% [3] - 公司2022年营收为34.36亿元，同比增长9.89% [3] 同业比较与募资用途 - 同业可比公司包括康达新材和惠柏新材 [2] - 本次募资将投向年产5.6万吨新能源及动力电池用高端胶粘剂项目 [3] - 部分募资将用于偿还银行贷款 [3]

企业IPO情况 - 3家企业即将上会，分别拟在沪市主板、创业板和北交所上市 [1] - 道生天合拟沪市主板上市，昊创瑞通拟创业板IPO，能之光拟北交所IPO [1] - 拟募资额方面，道生天合预计募集资金6.94亿元，昊创瑞通拟募资4.77亿元，能之光拟募资1.60亿元 [1] 企业详细信息 道生天合 - 拟沪市主板上市，拟发行5862万股，拟募资6.94亿元 [4] - 公司致力于新材料的研发、生产和销售，是国家级高新技术企业 [2] - 募资拟投向年产7.8万吨新能源及动力电池用高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目及偿还银行贷款等项目 [1] 昊创瑞通 - 拟创业板上市，拟发行2790万股，拟募资4.77亿元 [4] - 公司专注于智能配电设备及配电网数字化解决方案，主要从事智能配电设备的研发、生产和销售 [3] 能之光 - 拟北交所上市，拟发行2156.49万股，拟募资1.60亿元 [4] - 公司主营业务为化学改性功能高分子塑料的研发、生产和销售 [4] 地域分布 - 即将上会企业中，北京市、上海市、浙江省分别有1家企业上榜 [1]

公司概况 - 道生天合材料科技(上海)股份有限公司将于6月13日在上交所主板上市，保荐机构为中信建投证券[1] - 公司专注于高性能热固性树脂材料的研发、生产和销售，产品包括风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列[1] - 产品广泛应用于风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域，以及航空、油气开采、电力、模具制造等领域[1] 股权结构 - 公司实际控制人为季刚、张婷夫妻，合计控制60.47%股权，其中通过易成实业间接控制47.55%[3] - 季刚担任公司董事长兼总经理，张婷担任公司董事，两人均拥有美国永久居留权[3][5] - 自2020年5月完成股改后，公司股权转让频繁，涉及南通创投、优顺创投、时代鼎丰等机构[5][6][7][8] - 曾存在对赌协议，除什刹海创投外，其他对赌安排均已终止[10] 募资情况 - 本次IPO拟募集资金6.94亿元，较最初计划的8亿元有所缩减[11][13] - 募资用途包括年产5.6万吨新能源及动力电池用高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目(5.59亿元)和偿还银行贷款(1.35亿元)[11] - 公司2020-2022年累计分红2.5亿元，同期拟募资1.35亿元用于偿债[17][18] 业务与财务 - 2020-2024年营业收入分别为33.32亿元、31.27亿元、34.36亿元、32.02亿元、32.38亿元，业绩存在波动[19] - 风电叶片用材料占主营业务收入约80%，新能源汽车及工业胶粘剂占比不到2%[14] - 新能源汽车及工业胶粘剂产能利用率从2022年的29.65%提升至2024年的78.65%[14][15] - 新能源汽车及工业胶粘剂毛利率从2022年的33.39%降至2024年的27.76%[15][16] 客户与供应商 - 前五大客户销售收入占比约68-72%，其中中国建材和时代新材合计占比超40%[19][20] - 前五大供应商采购占比从2022年的69.6%降至2024年的50.61%[21][22] - 2024年前五大供应商中新增成立时间短的增前新材料(上海)有限公司[23] 财务风险 - 2024年末应收账款账面价值10.46亿元，应收票据1.65亿元，主要集中在前五大客户[24][25] - 2024年末应收账款坏账准备0.63亿元，其中前五大客户坏账准备0.38亿元[25][26] - 资产负债率从2020年的58.13%降至2024年的52.89%，期末货币资金8.56亿元[17]