行情速递 / Part 01 ①大盘指数，科创50 (+0.41%)/创业板指(+0.15%)/深证成指(-0.47%)/上证指数(-0.25%)/北证50 (-0.48%)/ ②TMT领涨板块，SW通信网络设备及器件(+4.60%)/SW半导体设备(+2.58%)/SW分立器件(+1.91%) / ③TMT领跌板块，SW通信应用增值服务(-3.14%)/SW横向通用软件(-2.89%)/SW营销代理(-2.33%)/ 国内新闻 / Part 02 ①半导体投资联盟，汉邦高科宣布全资子公司汉邦高科数智与星汉科技签署《高性能 GPU 设备采购及集成维保服务 合同》/合同含税金额约 27.83 亿元/合同标的涵盖高性能 GPU 设备、配套网络设备、软件产品及系统集成服务/汉邦 高科数智负责组织供货、安装调试、维修维护等全流程项目实施/ ②半导体芯闻，中微半导体表示/近日/公司研发的32M bit SPI NOR Flash 芯片量产回货/样品测试合格/即将对外发布 推广/ ③电子发烧友网Elecfans，三安光电表示/其碳化硅芯片已成功量产导入麦格米特为大疆无人机定制的电源解决方案/ 并顺利通过多轮严苛飞行实测验 ...

合同核心信息 - 公司全资子公司北京汉邦高科数智科技有限公司与北京启明星汉科技有限公司签署《高性能GPU设备采购及集成维保服务合同》[1] - 合同含税总金额约为27.83亿元（278,272.00万元），不含税金额约24.63亿元[3][4][6] - 合同涉及服务器等设备、软件及集成服务，包括组织供货、安装调试、维修维护等项目实施工作[3][4] 合同对公司的影响 - 合同金额折合公司2025年经审计营业收入的1515.13%，超过去年全年营收的15倍[6] - 合同的签订和履行对公司独立性无重大影响，公司主要业务不会因履行合同而形成业务依赖[3][6] - 若合同顺利履行，将有助于大幅提升公司算力业务承接能力，夯实技术服务优势，增强企业核心竞争力，为业务规模化发展赋能[3][6] 行业与市场背景 - 合作方星汉科技深耕人工智能基础软件与应用软件开发、计算机系统服务、云计算设备研发制造与销售等前沿科技领域[6] - 当前国内算力资源持续紧缺，高性能算力基础设施需求旺盛[7] - 该大额合同直观体现了下游市场对高端算力设备及配套服务的迫切需求，也验证了公司在算力基础设施服务领域的项目落地能力与市场认可度[7] 合同履约与财务处理 - 合同自双方签字并盖章之日起生效[3] - 合同采用净额法核算收入，具体收入确认将根据合同履行情况以及企业会计准则、公司会计政策相关规定确认[3] - 随着合同逐步履约，预计将为公司未来多个财季带来持续、稳定的营收增量，成为业绩增长的重要驱动力[7]

汉邦高科重大合同核心信息 - 汉邦高科全资子公司汉邦高科数智与启明星汉签署《高性能GPU设备采购及集成维保服务合同》，合同含税金额约27.83亿元，不含税金额约24.63亿元，该金额占公司2025年经审计营业收入的1515.13% [3] - 合同采购内容包括高性能GPU设备、配套网络设备、软件产品及系统集成服务，主要用于计算平台服务能力建设 [5] - 合同履行方式为分批下单、分批付款、分批交付、分批验收，每批次设备到货核对无误后，甲方支付该批次设备对应价款的100% [5][11] 合同甲方启明星汉情况 - 合同甲方启明星汉成立于2025年6月，成立不足一年，注册资本为1000万元 [4][5] - 启明星汉股东为自然人杨兵和赵凯，分别持股80%和20% [5] - 启明星汉已与终端客户签署了《计算平台服务协议》，约定提供60个月的算力服务 [7] 项目资金与履约保障 - 启明星汉的合作方为上市公司天阳科技，天阳科技将负责提供该项目所需的全部设备采购资金，采购投资金额在35亿元至40亿元之间 [7][8] - 天阳科技与启明星汉等方签署了《项目合作协议》，将按照“共同投入、风险共担、收益共享”的原则进行合作 [7] - 汉邦高科董事会对交易对方履约能力进行了审慎分析，认为其具备签约主体资格、业务需求基础和履约保障条件 [7][11] 汉邦高科自身情况与履约能力 - 汉邦高科2025年营业收入为1.63亿元，同比增长9.98%；归母净利润为亏损7862.87万元，亏损额较上年扩大，主要因研发投入增加 [10] - 公司近两年持续参与并实施算力基础设施相关项目，在设备采购组织、系统集成、交付验收及运维服务等方面积累了项目经验 [11] - 公司已围绕设备供应、组网服务、系统集成等关键环节进行了专项安排，并已落实大部分货源及配套服务资源，具备较充分的供货能力、项目组织能力和交付保障能力 [11] 相关方天阳科技背景 - 天阳科技2025年实现营业收入17.77亿元，同比增长0.60%；归母净利润为亏损1.38亿元，同比下降278.23% [8] - 天阳科技称此次投资是切入算力租赁赛道、培育第二增长曲线、实现业务转型升级的关键举措，项目顺利实施将在合同期内带来持续稳定的算力租赁收入 [8]