发行方案核心要素 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币129,199.00万元 [4][7][33] - 发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过562,131,413股 [4][31] - 发行对象为不超过35名特定投资者，均以现金方式认购 [2][26][28] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [3][29] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起六个月内不得转让 [5][32] 募集资金投向 - 募集资金在扣除发行费用后将全部用于项目建设，不足部分由公司自筹解决 [7][33][40] - 资金将投向节能降碳智能装备及绿电制氢智能装备相关项目 [10][21][22] - 部分募集资金将用于补充流动资金，以支持业务快速发展 [25] 行业背景与政策支持 - 节能降碳及绿电制氢氨醇技术发展受国家政策大力支持，是实现"碳中和"目标的重要途径 [9][10][11] - 2025年国家发改委发布《节能降碳中央预算内投资专项管理办法》，提供资金支持 [11][48] - 国际海事组织通过全球航运业净零排放框架，推动绿色甲醇等燃料需求 [16] - 中国氢能联盟预测，2060年碳中和情景下氢气年需求量将达13,030万吨，终端能源消费占比约20% [15] 公司战略与项目目的 - 项目建设世界级零碳智能装备平台，增强节能降碳及绿电制氢产能 [21][22] - 项目旨在攻克AEM制氢设备、材料及高温热泵等行业难点，占领研发高地 [23][24] - 推动公司从专业设备制造商向世界级清洁能源解决方案提供商的战略转型 [24][46] - 优化公司财务结构，支持业务快速发展并降低资产负债率 [25] 市场前景与机遇 - 全球高温工业热泵市场规模预计从2025年约9.55亿美元增长至2032年13.88亿美元 [50] - 全球液冷市场规模到2032年有望激增至211.4亿美元，年均复合增长率预计达33.2% [52] - 全球绿氢市场规模预计从2025年34.63亿美元飙升至2032年393.13亿美元，年均复合增长率约41.49% [53] - 全国有2,543家国家级和省级开发区，碳排放占全国31%，园区降碳市场空间广阔 [13] 技术优势与竞争力 - 公司研发的大温差溴化锂吸收式换热技术成功破解城市集中供热管网输配瓶颈 [18] - 已推出新一代自主知识产权5000Nm³/h电解槽产品，为当前全球最大碱性电解槽单槽产氢规模 [20] - 空冷与液冷技术结合展现集成优势，允许根据气候和成本定制最优温控策略 [19] - 高温热泵技术可实现80-160℃中低温过程加热，是工业锅炉"电气化"替代的重要路径 [17]

公司业绩表现 - 2025年前三季度营业收入为60.76亿元，同比下降41.27% [1] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为亏损5.44亿元 [1] - 2025年第三季度单季营业收入为16.88亿元，同比下降49.86% [2] - 2025年第三季度单季归属于上市公司股东的净利润为5317.79万元，同比实现扭亏为盈 [2][3] - 2025年前三季度经营活动产生的现金流量净额为17.49亿元，同比大幅增长262.63% [3] - 业绩变动主要原因是光伏产品受行业影响销售减少 [2] 公司财务状况 - 截至2025年9月30日，公司货币资金为43.35亿元，较2024年末的60.81亿元有所减少 [6][7] - 公司合并口径资产负债率从2022年末的68.49%上升至2025年9月末的81.91%，整体呈上升趋势 [5] - 2022年至2023年，公司两年合计现金分红金额为11.6亿元 [7] - 2023年度现金分红金额为5.99亿元，占当年归属于母公司所有者净利润的39.87% [8] - 2022年度现金分红金额为5.61亿元，占当年归属于母公司所有者净利润的58.70% [8] 公司融资与投资计划 - 公司公布2025年度向特定对象发行股票预案，拟募集资金总额不超过12.92亿元 [3] - 募集资金将用于四大项目：零碳智能化制造工厂建设（拟投入4.93亿元）、年产700套绿电智能制氢装备建设（拟投入2亿元）、研发项目（拟投入2.14亿元）以及补充流动资金（拟投入3.85亿元） [3][4] - 零碳智能化制造工厂建设项目总投资规模为6.90亿元，包含高效空冷、液冷智能装备系统项目和中高温热泵及高效换热器装备项目 [4] - 公司决定终止2023年度向特定对象发行A股股票事项 [8] 公司治理与市场表现 - 公司控股股东为双良集团，实际控制人缪双大通过直接和间接方式合计控制公司45.93%股权 [9] - 2024年1月，公司因未及时履行关联交易审议及披露程序被上海证券交易所予以口头警示 [10] - 截至2025年10月24日午间收盘，公司股价报6.30元/股，下跌3.08%，总市值为118.05亿元 [11]

2025年度向特定对象发行股票预案核心信息 - 公司拟向不超过35名特定投资者发行A股股票，募集资金总额不超过129,199.00万元（约12.92亿元）[1][2] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[1] - 发行股份数量不超过发行前总股本的30%，即不超过562,131,413股[2][4] 募集资金用途 - 募集资金将全部用于四个项目：零碳智能化制造工厂建设项目（投入49,339.00万元）、年产700套绿电智能制氢装备建设（投入20,000.00万元）、研发项目（投入21,360.00万元）、补充流动资金（投入38,500.00万元）[2][3] - 以上项目总投资规模为190,381.00万元，本次募集资金投入占比约为67.9%[3] 公司控制权影响 - 发行前，实际控制人缪双大合计控制公司45.93%股权[4] - 若按发行上限完成，公司总股本将增加至2,435,902,791股，实际控制人持股比例将稀释至35.33%，但控制权不会发生变化[4] 近期融资历史与财务表现 - 公司终止了2023年度拟募资不超过256,000.00万元的定增计划[5] - 过往两次主要募资共计约60.88亿元，包括2023年发行26亿元可转债和2022年定向增发募资约34.80亿元[6][7][8] - 2025年第三季度单季，公司实现营业收入16.88亿元，同比下降49.86%，但归属于上市公司股东的净利润为5,317.79万元，同比增长164.75%[8][9] - 2025年前三季度，公司累计营业收入为60.76亿元，同比下降41.27%，归属于上市公司股东的净利润为-5.44亿元，但经营活动现金流净额为17.49亿元，同比大幅增长262.63%[8][9] - 2024年全年，公司营业收入为130.38亿元，同比下降43.68%，归属于上市公司股东的净利润为-21.34亿元[9]

融资方案 - 公司计划向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币129,199.00万元 [1] 募集资金用途 - 募集资金将用于零碳智能化制造工厂建设项目 [1] - 募集资金将用于高效空冷、液冷智能装备系统项目 [1] - 募集资金将用于中高温热泵及高效换热器装备项目 [1] - 募集资金将用于年产700套绿电智能制氢装备建设项目 [1] - 募集资金将用于研发项目，包括智能制氢装备及材料研发中心项目和高效节能降碳装备系统研发项目 [1] - 募集资金将用于补充流动资金项目 [1]

每经AI快讯，双良节能（SH 600481，收盘价：6.5元）10月23日晚间发布公告称，双良节能向特定对象 发行股票方案已经于2025年10月23日召开的九届董事会2025年第一次临时会议审议通过，相关议案需提 交股东会审议。本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名的特定投资者，本次向特定对象发行 股票的发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定，本次向特定对象发行股票数量不超过本次向特定 对象发行前公司总股本的30%，即不超过约5.62亿股。本次发行的发行价格不低于本次向特定对象发行 的定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。本次发行拟募集不超过约12.92亿元，募集资金 用于以下用途：零碳智能化制造工厂建设项目，总投资约6.9亿元，拟投入募集资金约4.93亿元；高效空 冷、液冷智能装备系统项目，总投资4.23亿元，拟投入募集资金约3亿元；中高温热泵及高效换热器装 备项目，总投资约2.67亿元，拟投入募集资金约1.93亿元；年产700套绿电智能制氢装备建设项目，总投 资约5.84亿元，拟投入募集资金2亿元；研发项目，总投资约2.45亿元，拟投入募集资金约2.14亿元；智 能制氢装备及材料研发 ...