仙鹤股份权益分派及可转债转股价格调整 核心公告内容 - 公司因实施2024年年度权益分派，将"鹤21转债"转股价格从19.49元/股下调至18.99元/股，调整生效日为2025年7月10日 [1] - 本次调整依据为每股派发现金红利0.50元（含税）的利润分配方案，符合《募集说明书》条款规定 [3][4] - 可转债在权益分派股权登记日（2025年7月3日至9日）期间暂停转股，7月10日恢复 [5] 可转债发行背景 - 公司于2021年11月17日公开发行20.50亿元可转债，期限6年，每张面值100元，共计2,050万张 [1] - 债券代码113632，简称"鹤21转债"，初始转股价格为19.49元/股 [1][2] 历史转股价格调整记录 - 2022年7月首次调整转股价格（未披露具体数值） [2] - 2022年通过议案将转股价格从26.92元/股下调至19.84元/股 [3] - 2023年6月及2024年6月分别进行过权益分派导致的转股价格调整 [3] 调整机制与计算公式 - 转股价格调整公式包含派息、送股、增发等情形，本次采用现金分红公式P1=P0－D [4] - 具体计算：P1=19.49元/股－0.50元/股=18.99元/股 [5] - 其他情形公式包括送股（P0÷(1+n)）、增发（(P0+A×k)÷(1+k)）等复合调整方式 [4] 实施流程 - 调整方案经2025年4月28日第三届董事会第二十七次会议审议通过 [3] - 同步披露《2024年年度权益分派实施公告》（编号2025-031） [4] - 中国证监会批复文件为证监许可20213200号，上交所监管文号为2021461号 [1][2]

可转债转股情况 - 截至2025年6月30日累计转股金额108,000元对应转股数量3,848股占转股前总股本0.00055% [2] - 未转股余额20.49891亿元占发行总量99.9947% [2] - 2025年第二季度转股金额和数量均为0 [2] - 可转债发行规模20.5亿元期限6年于2021年11月17日发行 [3] - 初始转股价39.09元/股经5次调整后降至19.49元/股 [5][6][7] - 转股期为2022年5月23日至2027年11月16日 [7] 竹浆纸一体化项目投资 - 计划总投资110亿元分两期实施每期55亿元 [12][17] - 一期建设40万吨竹浆+60万吨纸基材料产能配套2000亩用地 [19] - 一期达产后预计年产值51.5亿元税收4.5亿元创造2000岗位 [20] - 项目选址四川合江利用当地竹资源优势发展循环经济 [18][22] - 二期投资视一期运营情况决定需另行签订协议 [20] - 公司定位高性能纸基新材料领军企业拓展上游产业链 [21] 行业与战略背景 - 特种纸行业进入新阶段"以纸代塑"需求加速增长 [21] - 国内人均纸基材料消费量较发达国家仍有提升空间 [21] - 项目符合产业政策导向整合区域资源延伸产业链 [22] - 公司拥有30年技术积累具备规模化生产高端产品能力 [21]

权益分派方案 - 公司2024年年度权益分派方案为以股权登记日总股本为基数，向全体股东每股派发现金红利人民币0.50元（含税）[1] - 若股权登记日前因可转债转股、回购股份等导致总股本变动，将维持每股分配比例不变，相应调整分配总额[1] - 该方案已于2025年5月20日经2024年年度股东大会审议通过[2] 证券停复牌安排 - 权益分派实施公告前一交易日（2025年7月3日）至股权登记日期间，"鹤21转债"将停止转股[1] - 公司将于2025年7月4日披露权益分派实施公告和可转债转股价格调整公告[2] - 股权登记日后的第一个交易日"鹤21转债"恢复转股，欲享受权益分派者可转债持有人需在2025年7月2日（含）前转股[2] 可转债相关调整 - 权益分派方案实施后，公司将根据可转债募集说明书条款对当期转股价格进行调整[2]

本次债券概况 - 核准发行规模为205,000万元，每张面值100元，共2,050万张，期限6年，发行价格为100元/张 [3] - 募集资金净额为203,815.42万元，扣除发行费用1,184.58万元 [3] - 债券于2021年12月9日在上交所挂牌交易，简称"鹤21转债"，代码113632 [3] 债券主要条款 - 票面利率：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0% [4] - 初始转股价格为39.09元/股，最新转股价格调整为19.49元/股 [22][26] - 赎回条款：期满后按票面面值112%赎回未转股债券，转股期内若股价连续30日中有15日不低于转股价130%或未转股余额不足3,000万元时可触发赎回 [8][9] 发行人经营与财务状况 - 2024年营业收入102.74亿元，同比增长20.11%；归母净利润10.04亿元，同比增长51.23% [14] - 总资产233.22亿元，同比增长23.60%；资产负债率65.11%，同比增加4.12个百分点 [14] - 特种浆纸年产能超200万吨，拥有59条生产线，产品涵盖6大系列60多个品种 [14] 募集资金使用情况 - 累计投入募集资金14.86亿元，进度72.51%，其中年产30万吨高档纸基材料项目投入6.33亿元，进度52.76% [15] - 原"年产100亿根纸吸管项目"变更为"年产5万吨纸制品深加工项目"，剩余资金6,691.68万元调整用途 [16][19] - 2024年使用闲置募集资金6亿元暂时补充流动资金，8月已全部归还 [16] 债券跟踪评级与付息 - 中诚信国际维持主体信用等级AA，债券信用等级AA，展望稳定 [22] - 2024年11月支付第三年利息，票面利率1.0%，每张兑息1.00元 [22] - 转股价格因2023年利润分配调整为19.49元/股，2024年6月27日生效 [26]

评级结果 - 前次评级结果为公司主体信用等级为"AA" 评级展望为"稳定" "鹤21转债"信用等级为"AA" [1] - 本次跟踪评级结果为公司主体信用等级为"AA" 评级展望为"稳定" "鹤21转债"信用等级为"AA" [1] - 本次评级结果较前次没有变化 [1][2] 评级机构与时间 - 前次评级机构为中诚信国际 评级时间为2024年6月17日 [2] - 本次评级机构为中诚信国际 评级时间为2025年6月23日 [2] 评级依据 - 评级基于对公司经营状况、行业情况、财务情况等的综合分析与评估 [2] - 评级报告为《仙鹤股份有限公司2025年度跟踪评级报告》 [2] 公告信息 - 公告编号为2025-025 [1] - 公告内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） [2]